Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha trovato una base a breve termine per chiudere la settimana di negoziazione, rimbalzando di circa 260 punti dai minimi recenti e lottando per rimanere sul lato superiore delle principali medie mobili. Questa settimana le azioni hanno subito una battuta d’arresto dopo che diverse società nei settori creditizio e bancario sono fallite o hanno lanciato avvertimenti sulla qualità del debito, innescando un breve periodo di sentiment volatile. Gli investitori si sono ripresi nuovamente nel fine settimana.
Il rimbalzo di venerdì riporta il Dow fuori dal baratro
Il rally dei mercati azionari di venerdì è stato guidato in parte dalle speranze di un allentamento delle tensioni commerciali dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha respinto l’idea che la sua amministrazione potrebbe eventualmente esplorare la possibilità di ridurre le tariffe sulla Cina. L’amministrazione Trump sembra essere più preoccupata nel dare seguito alle proprie minacce di aumentare le tariffe di ritorsione contro la Cina, e gli investitori continuano ad aspettarsi un rallentamento prolungato delle tariffe radicali minacciate o imposte dall’amministrazione Trump per tutto il 2025.
Dopo un breve confronto con post arrabbiati sui social media e il ritiro dai colloqui collaterali pianificati con il presidente cinese Xi Jinping, il presidente Trump è riuscito a tornare al tavolo delle trattative. Nelle prossime settimane sono attesi nuovi colloqui commerciali tra Donald Trump e Xi Jinping, nonché incontri tra il segretario al Tesoro americano Scott Bessent e il vice premier cinese He Lifeng.
La chiusura del governo negli Stati Uniti continua a progredire, con scarsi segnali di una soluzione rapida. La raccolta dei dati ufficiali rimane sospesa o ritardata, ma questa può solo essere una buona notizia per i mercati che rimangono in gran parte dipendenti dagli imminenti tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed). Con i dati ufficiali cupi a causa del congelamento dei finanziamenti del governo federale, i funzionari della Fed avranno un accesso molto limitato ai dati che potrebbero influenzare la banca centrale americana dal suo percorso verso tagli dei tassi di interesse di due quarti di punto percentuale prima della fine dell’anno.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
