Venerdì il dollaro canadese (CAD) è rimbalzato, riguadagnando parte del terreno perduto rispetto al dollaro statunitense (USD), anche se il loonie rimane intrappolato vicino ai minimi di sei mesi rispetto al biglietto verde. La possibilità di un allentamento tariffario negli Stati Uniti ha innescato una nuova ondata di assunzione di rischio da parte degli investitori, coronando una settimana altrimenti mediocre in cui il dollaro USA ha ampiamente guadagnato terreno. I nervi degli investitori continuano a logorarsi a causa delle politiche di propensione al rischio dell’amministrazione Trump, e i trader sono alla ricerca di una scusa per limitare le loro scommesse avverse al rischio mentre il trading diventa affollato.
Il primo ministro canadese Mark Carney ha dichiarato questa settimana che sono in corso seri negoziati commerciali tra il Canada e diversi partner commerciali, in particolare gli Stati Uniti e la Cina. L’annuncio ha fatto poco per influenzare lo slancio delle offerte del CAD, ma il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha lasciato intendere che potrebbe prendere in considerazione l’idea di allentare le tariffe in Cina in futuro, inviando un’immediata ondata di sollievo attraverso i mercati.
Riepilogo giornaliero dei market mover: il dollaro canadese si allenta mentre i flussi del biglietto verde si allentano
- Il dollaro canadese è aumentato di tre decimi rispetto al dollaro statunitense, compensando alcuni dei cali complessivi della settimana.
- Il loonie rimane leggermente in rosso questa settimana, perdendo contro il biglietto verde per il quarto giorno consecutivo.
- L’annuncio del primo ministro canadese Mark Carney di negoziati commerciali attivi ha fatto ben poco per dissipare i timori del CAD che l’economia canadese potesse finire in una vera e propria recessione poiché le tariffe statunitensi gravano su gran parte dell’industria canadese.
- Donald Trump ha sollevato l’idea che le tariffe cinesi potrebbero non durare per sempre, spingendo gli investitori a tornare a scommettere sul rischio e a ridurre gli afflussi di beni rifugio.
- I dati chiave sull’inflazione dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) sono attesi la prossima settimana sia dal Canada che dagli Stati Uniti, rispettivamente martedì e venerdì.
Previsione del prezzo del dollaro canadese
Dopo essere stato scambiato al di sotto di entrambe le medie mobili per gran parte dell’estate, il cambio USD/CAD ha superato la media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni a fine luglio e da allora ha costruito una serie costante di massimi e minimi sempre più alti. Lo sviluppo chiave si è verificato all’inizio di questo mese, quando l’EMA a 50 giorni ha superato l’EMA a 200 giorni, un segnale che viene spesso interpretato come uno spostamento dello slancio a medio termine da ribassista a rialzista. Questo crossover, combinato con il forte rialzo della coppia sopra 1,40 la scorsa settimana, ha segnato un significativo cambiamento di tono.
Tuttavia, le candele recenti suggeriscono che lo slancio rialzista potrebbe svanire. Il Relative Strength Index (RSI) si è ritirato dal territorio quasi ipercomprato e la candela rossa di venerdì mostra che i venditori sono intervenuti dopo il rally verso 1,4278. Il pullback verso il livello 1,40 costituirà un test importante; Se gli acquirenti difendessero quest’area, potrebbe trasformarsi in una nuova zona di supporto. Una chiusura inferiore a 1,39 indebolirebbe la recente struttura rialzista e aumenterebbe il rischio di un ritracciamento più profondo.
In breve, le prospettive a medio termine per USD/CAD sono migliorate, ma la coppia potrebbe dover consolidare i guadagni prima di tentare un rialzo.
Grafico giornaliero USD/CAD
Domande frequenti sul dollaro canadese
I fattori chiave che influenzano il dollaro canadese (CAD) sono il livello dei tassi di interesse fissati dalla Banca del Canada (BoC), il prezzo del petrolio, la più grande esportazione del Canada, la salute della sua economia, l’inflazione e la bilancia commerciale, che è la differenza tra il valore delle esportazioni canadesi e delle importazioni canadesi. Altri fattori includono il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio sicuri (avversione al rischio) – con una propensione al rischio che è positiva per il CAD. Essendo il principale partner commerciale del Paese, anche la salute dell’economia statunitense è un fattore chiave per il dollaro canadese.
La Banca del Canada (BoC) ha un’influenza significativa sul dollaro canadese fissando il livello dei tassi di interesse che le banche possono prestarsi reciprocamente. Ciò influisce sul livello dei tassi di interesse per tutti. L’obiettivo principale della BoC è mantenere l’inflazione all’1-3% alzando o abbassando i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente più alti tendono ad avere un impatto positivo sul CAD. La Banca del Canada può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, la prima essendo CAD negativa e la seconda CAD positiva.
I prezzi del petrolio sono un fattore chiave che influenza il valore del dollaro canadese. Il petrolio è la maggiore esportazione del Canada, quindi il prezzo del petrolio tende ad avere un impatto diretto sul valore CAD. Generalmente, quando il prezzo del petrolio aumenta, anche il CAD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando i prezzi del petrolio scendono. L’aumento dei prezzi del petrolio tende anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva, che ha anche un impatto positivo sul CAD.
Mentre l’inflazione è sempre stata tradizionalmente vista come un fattore negativo per una valuta in quanto abbassa il valore del denaro, nei tempi moderni con l’allentamento dei controlli sui capitali transfrontalieri è in realtà vero il contrario. Un’inflazione più elevata tende a indurre le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, il che attira maggiori afflussi di capitale da parte degli investitori globali che cercano un luogo redditizio in cui depositare i propri soldi. Ciò aumenta la domanda per la valuta nazionale, nel caso del Canada il dollaro canadese.
Il rilascio di dati macroeconomici misura la salute dell’economia e può avere un impatto sul dollaro canadese. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, i sondaggi sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione del CAD. Un’economia forte è positiva per il dollaro canadese. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la Banca del Canada ad aumentare i tassi di interesse, con il risultato di una valuta più forte. Tuttavia, se i dati economici sono deboli, è probabile che il CAD cada.
