Il dollaro australiano rimane più forte dopo la decisione sul tasso di interesse della PBoC

Lunedì il dollaro australiano (AUD) è in rialzo rispetto al dollaro statunitense (USD), estendendo i guadagni per il secondo giorno di negoziazione consecutivo. La coppia AUD/USD rimane più forte dopo che la Banca Popolare Cinese (PBOC) ha deciso di mantenere invariati i suoi tassi di interesse. La banca centrale cinese ha mantenuto i tassi di riferimento sui prestiti a uno e cinque anni (LPR) rispettivamente al 3,00% e al 3,50%. Vale la pena notare che qualsiasi cambiamento nell’economia cinese potrebbe avere un impatto sull’AUD poiché Cina e Australia sono partner commerciali stretti.

Il prodotto interno lordo (PIL) della Cina è cresciuto del 4,8% su base annua (anno su anno) nel terzo trimestre (Q3) del 2025, come previsto dopo una crescita del 5,2% nel secondo trimestre. Nel frattempo, l’economia è cresciuta dell’1,1% su base trimestrale (trimestrale), battendo il consenso del mercato dello 0,8% nella stampa.

Le vendite al dettaglio annuali della Cina nel mese di giugno sono aumentate del 3,0% a settembre, contro le aspettative del 2,9% e del 3,4% precedenti, mentre la produzione industriale è stata al 6,5%, contro le stime del 5,0% e 5,2% ad agosto.

Lunedì l’indice S&P/ASX 200 rimane sottotono vicino alla soglia dei 9.000, appesantito dai cali dei prezzi dell’oro e di altri titoli minerari nella sessione precedente. Tuttavia, i mercati azionari australiani potrebbero ricevere supporto dall’allentamento delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato nel fine settimana di ritenere che la Cina raggiungerà un accordo per la soia. Trump ha aggiunto: “Possiamo abbassare le tariffe che la Cina deve pagare, ma anche la Cina deve fare le cose per noi”.

L’AUD è sotto pressione al ribasso a causa della maggiore probabilità di un taglio dei tassi da parte della Reserve Bank of Australia (RBA) a novembre, innescato da un aumento a sorpresa del tasso di disoccupazione, che è salito al 4,5% a settembre, toccando il massimo di quasi quattro anni. Il valore era superiore al consenso del mercato e al precedente 4,3%.

Il dollaro USA è in difficoltà mentre continua lo shutdown del governo

• L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro USA rispetto alle sei principali valute, sta perdendo terreno e al momento della stesura di questo articolo viene scambiato intorno a 98,50. Il biglietto verde è in calo a causa del blocco del governo negli Stati Uniti, che dura da 19 anni^Gi Giornata in cui non si vedeva alcuna soluzione in vista, poiché per la decima volta i senatori non sono riusciti a sbloccare la situazione nelle votazioni di giovedì. Attualmente si tratta del terzo deficit di finanziamento più lungo nella storia moderna degli Stati Uniti.
• Il presidente della Fed di St. Louis, Alberto Musalem, parlando venerdì all’incontro annuale dei membri dell’Institute of International Finance a Washington, DC, ha detto che potrebbe sostenere un percorso con un altro taglio dei tassi se dovessero sorgere maggiori rischi per i posti di lavoro e l’inflazione fosse contenuta. Musalem ha aggiunto che la Fed non dovrebbe seguire un corso predeterminato e adottare un approccio equilibrato.
• Il governatore della Federal Reserve (Fed) statunitense Christopher Waller ha dichiarato giovedì di essere favorevole a un altro taglio dei tassi in occasione del prossimo incontro politico di questo mese. Nel frattempo, il nuovo governatore della Fed, Stephen Miran, ha ribadito la sua richiesta di un percorso di taglio dei tassi nel 2025 più aggressivo di quello favorito dai suoi colleghi.
• Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato la scorsa settimana che la banca centrale era sulla buona strada per attuare un altro taglio del tasso di interesse di un quarto% alla fine di questo mese, anche se lo shutdown del governo ha diminuito significativamente la sua valutazione dell’economia. Powell ha sottolineato la lentezza delle assunzioni e ha suggerito che potrebbe rallentare ulteriormente.
• Lo strumento FedWatch del CME indica che i mercati stanno attualmente scontando una probabilità quasi del 100% di un taglio dei tassi da parte della Fed a ottobre e una probabilità del 96% di un altro taglio dei tassi a dicembre.
• Intervenendo alla CFA Society Australia Investment Conference 2025 la scorsa settimana, il vicegovernatore della RBA (Mercati finanziari) Christopher Kent ha affermato che le condizioni finanziarie stanno diventando meno restrittive in seguito ai recenti tagli dei tassi di interesse. Kent ha anche aggiunto che il tasso di interesse di riferimento si trova ora in un ampio e incerto intervallo neutrale mentre la banca centrale rivaluta le sue prospettive sulla base di nuovi dati e rischi.
• Il vicegovernatore della RBA Sarah Hunter ha affermato che gli ultimi dati sono leggermente più positivi del previsto, aggiungendo che l’inflazione sarà probabilmente più forte del previsto nel terzo trimestre (Q3). Hunter ha sottolineato che l’incertezza sulle prospettive globali rimane elevata e ha affermato che il consiglio adeguerà la politica di conseguenza non appena saranno disponibili nuove informazioni. Ha aggiunto che si aspetta che lo slancio dei consumi rallenti leggermente nel terzo trimestre.

Il dollaro australiano sta testando la barriera dell’EMA a 9 giorni dopo aver superato quota 0,6500

Lunedì l’AUD/USD viene scambiato intorno a 0,6510. L’analisi tecnica di un grafico giornaliero indica una continua tendenza ribassista, con la coppia scambiata all’interno di un canale discendente. L’RSI a 14 giorni rimane al di sotto di 50, rafforzando l’outlook ribassista.

D’altro canto, la coppia AUD/USD potrebbe muoversi verso il limite inferiore del canale discendente intorno a 0,6430, seguito dal minimo di quattro mesi di 0,6414 registrato il 21 agosto. Ulteriore supporto si trova al minimo di cinque mesi di 0,6372.

La coppia AUD/USD sta testando la barriera immediata presso la media mobile esponenziale (EMA) di nove giorni a 0,6517, seguita dall’EMA a 50 giorni a 0,6547 e dal limite superiore del canale discendente intorno a 0,6580.

AUD/USD: grafico giornaliero