Martedì l’oro è crollato di oltre il 5,50% mentre i trader sembrano registrare i profitti e il biglietto verde guadagna terreno in vista della pubblicazione dei dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di settembre. La coppia XAU/USD viene scambiata a 4.114 dollari, dopo essere crollata da un massimo intraday di 4.375 dollari.
I lingotti d’oro scendono di oltre 200 dollari dal massimo storico con l’USD stabile
Il metallo giallo sta registrando il suo calo più grande dall’agosto 2020, dopo aver toccato il massimo record di 4.380 dollari lunedì. Le aspettative che la Federal Reserve (Fed) allenterà ulteriormente la politica monetaria negli ultimi due incontri politici di quest’anno sono aumentate dopo il discorso del presidente della Fed Jerome Powell della scorsa settimana in cui ha riconosciuto che il mercato del lavoro si stava indebolendo.
L’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia la performance della valuta statunitense rispetto a un paniere di altre sei valute, è salito di oltre lo 0,36% a 98,94. Di conseguenza, l’ulteriore sviluppo del DXY rende i lingotti d’oro più costosi per gli acquirenti stranieri.
Questa settimana, i trader hanno gli occhi puntati sulla pubblicazione dell’IPC statunitense del 24 ottobre. Allo stesso tempo, gli occhi degli investitori sono puntati sulla riunione di politica monetaria della Fed della prossima settimana.
Anche la geopolitica sta giocando un ruolo nel calo dei prezzi dell’oro dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha detto che incontrerà il presidente cinese Xi Jinping la prossima settimana per disinnescare la guerra commerciale.
Market Movers giornalieri: i trader di oro prestano attenzione ai commenti di Trump e ai colloqui tra Stati Uniti e Cina
- Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è sceso di due punti base al 3,961%. Anche i rendimenti reali statunitensi – che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro – sono scesi all’1,70%, perdendo più di due punti base.
- Lo shutdown del governo degli Stati Uniti è iniziato il suo 21° giorno e non vi è alcun segno di riapertura, nonostante i commenti del consigliere economico della Casa Bianca Kevin Hassett, che ha affermato che il governo potrebbe riaprire “questa settimana”.
- Oltre al rilascio dei dati sull’IPC statunitense più tardi questa settimana, i trader terranno d’occhio anche gli indici S&P Global Purchasing Managers (PMI) per ottobre.
- I colloqui commerciali tra Washington e Pechino stanno riprendendo in Malesia con l’avvicinarsi della scadenza del cessate il fuoco del 10 novembre. Trump ha elencato le sue principali richieste alla Cina, tra cui l’interruzione delle spedizioni illegali di fentanil e la ripresa degli acquisti di soia.
- Gli operatori di mercato avevano scontato una probabilità del 96% che la Federal Reserve tagliasse i tassi di interesse di 50 punti base per il resto del 2025.
Fonte: Terminale del mercato principale
Prospettive tecniche: i prezzi dell’oro rimangono rialzisti nonostante il calo
La tendenza rialzista dei prezzi dell’oro permane nonostante il continuo calo, offrendo agli acquirenti un prezzo di entrata migliore. Il primo supporto si trova a 4.100 dollari, seguito dal precedente massimo record che è diventato supporto a circa 4.059 dollari. Se i prezzi spot XAU/USD dovessero scendere al di sotto di quest’ultimo, la fermata successiva sarebbe la media mobile semplice (SMA) a 20 giorni a 4.000$.
D’altra parte, se gli acquirenti spingessero i prezzi dell’oro sopra i 4.200 dollari, si aprirebbe la strada per sfidare i 4.250 dollari e il livello di 4.300 dollari prima del massimo record di 4.380 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
