Giovedì, dopo due giorni festivi nei mercati indiani, la rupia indiana (INR) apre in modo leggermente cauto rispetto al dollaro statunitense (USD). Il tasso USD/INR sale vicino a 88,05 mentre il dollaro USA si riprende dopo una leggera mossa correttiva mercoledì, nonostante le rinnovate tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina.
Durante la sessione asiatica, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, è stato scambiato in rialzo dello 0,15% intorno a 99,00.
L’incertezza sulle relazioni commerciali tra Stati Uniti e Cina è aumentata dopo che un rapporto Reuters ha dichiarato che la Casa Bianca intende frenare l’esportazione di “tutto il software critico” a partire dal 1° novembre. Ciò avviene mentre il segretario al Tesoro americano Scott Bessent e il vice premier cinese He Lifeng si incontreranno in Malesia questo fine settimana per discutere varie questioni, tra cui i controlli sulle esportazioni di minerali delle terre rare recentemente annunciati da Pechino e ulteriori tariffe del 100% da parte di Washington.
Alla fine di questo mese è previsto anche un incontro in Corea del Sud tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il leader cinese Xi Jinping. Recentemente, Trump ha espresso fiducia che entrambe le nazioni raggiungeranno un accordo commerciale durante l’incontro.
Panoramica giornaliera dei fattori determinanti del mercato: gli FII si stanno dimostrando acquirenti nel mercato azionario indiano finora nel mese di ottobre
- La rupia indiana si sta deprezzando rispetto al dollaro statunitense anche se un rapporto della Mint afferma che gli Stati Uniti e l’India sono vicini a un accordo commerciale. Il rapporto mostra anche che Washington taglierà le tariffe sulle importazioni da Nuova Delhi dal 50% al 15-16%. Mint ha anche affermato che l’India ridurrà gradualmente le sue importazioni di petrolio greggio trasportato via mare dalla Russia, che rimane una delle principali cause delle tensioni commerciali tra le nazioni.
- Lo scenario in cui Stati Uniti e India raggiungano un accordo commerciale sarebbe favorevole per la rupia indiana, che ha sottoperformato le sue controparti a causa delle tensioni commerciali.
- Nel frattempo, i dati di negoziazione degli investitori istituzionali esteri (FII) hanno mostrato che i fondi degli investitori stranieri stanno gradualmente tornando sui mercati azionari indiani dopo un massiccio deflusso nel periodo luglio-settembre. Gli FII sono stati acquirenti netti negli ultimi cinque giorni di negoziazione e hanno infuso Rs. 2.262,08 crore nel mercato azionario indiano. Finora, nel mese di ottobre, le FII hanno acquistato azioni indiane per un valore di Rs. 300,41 crore.
- Il graduale ritorno dei fondi esteri sui mercati indiani suggerisce che gli investitori stranieri non sono particolarmente pessimisti riguardo alle prospettive del mercato azionario. Anche le borse indiane hanno aperto positivamente dopo due giorni festivi. Nifty 50 è salito dello 0,8% a quasi 26.080, il massimo in un anno. Sono soprattutto i titoli tecnologici a contribuire al forte movimento al rialzo dell’indice di riferimento.
- Negli Stati Uniti, gli investitori attendono i dati ritardati sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) di settembre, che dovrebbero essere pubblicati venerdì. I dati sull’inflazione sono stati ritardati a causa dello shutdown in corso da parte del governo negli Stati Uniti. I dati influenzeranno in modo significativo le aspettative del mercato riguardo alle prospettive di politica monetaria della Federal Reserve (Fed).
- Gli economisti prevedono che l’inflazione complessiva negli Stati Uniti aumenterà a un tasso più rapido, pari al 3,1% su base annua, rispetto alla precedente pubblicazione del 2,9%, con i dati core in costante aumento del 3,1%.
- In vista della pubblicazione dei dati sull’inflazione statunitense, lo strumento FedWatch del CME mostra che i trader sono fiduciosi che la Fed taglierà nuovamente i tassi di 25 punti base (bps) alla riunione politica di fine mese.
Analisi tecnica: USD/INR rimane sotto pressione vicino all’EMA a 50 giorni
Il tasso USD/INR sale quasi a 88,05 all’apertura di giovedì. L’EMA a 50 giorni (media mobile esponenziale) vicino a 88,13 funge da ostacolo chiave per i rialzisti dell’USD/INR.
L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni è sceso al di sotto di 40,00. Se l’RSI rimarrà al di sotto di questo livello emergerà un nuovo slancio ribassista.
Guardando al ribasso, il minimo del 21 agosto di 87,07 fungerà da supporto chiave per la coppia. Il lato positivo è che l’EMA a 20 giorni rappresenterà un grosso ostacolo.
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
