Giovedì il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha registrato lievi guadagni, salendo di circa 150 punti e recuperando parte delle perdite che avevano trascinato al ribasso il principale indice azionario nella sessione precedente. Gli investitori rimangono diffidenti nei confronti di un nuovo inasprimento della disputa commerciale in corso tra Stati Uniti e Cina, ma un’altra stagione record di utili e le speranze di ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) mantengono gli investitori ottimisti.
I prezzi del petrolio greggio sono aumentati bruscamente giovedì dopo che la Cina ha dichiarato che sospenderà gli acquisti di petrolio dalla Russia a causa delle nuove sanzioni statunitensi sui principali commercianti di petrolio russi. Un rapido aumento dei costi del petrolio ha sollevato nuove preoccupazioni sul fatto che l’inflazione potrebbe diventare un problema complesso per la Federal Reserve (Fed), che sta attivamente cercando di effettuare altri tagli dei tassi di interesse di due quarti di punto prima della fine dell’anno solare. Tuttavia, un forte aumento dei costi energetici potrebbe danneggiare la banca centrale e il panorama inflazionistico negli Stati Uniti
Restano le preoccupazioni per la guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina
La mossa arriva in un momento in cui la Cina trarrà vantaggio dal dare una foglia di fico all’amministrazione Trump, che sta ancora attivamente inveendo contro la Cina per controversie commerciali reali e immaginarie. Salvo eventuali modifiche a breve termine o ulteriori annunci da parte del presidente Donald Trump sui social media, gli Stati Uniti imporranno un’ulteriore tariffa del 155% sui beni cinesi importati negli Stati Uniti a partire dal 1° novembre, nonché nuovi controlli sulle esportazioni sugli acquisti cinesi di software prodotto negli Stati Uniti.
La stagione degli utili continua a rafforzare la fiducia degli investitori nonostante alcuni errori chiave. Tesla (TSLA) è scesa del 4% dopo un rapporto contrastante sugli utili del terzo trimestre, ma circa l’80% di tutte le società quotate su S&P che hanno riportato utili del terzo trimestre finora hanno superato le aspettative degli analisti.
Prossimo: inflazione CPI statunitense
L’inflazione dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense sarà pubblicata venerdì e potrebbe esercitare ulteriore pressione sulle speranze di taglio dei tassi se i numeri dovessero rivelarsi positivi. I dati mostrano un aumento generale dell’inflazione da diversi mesi, complicando il percorso della Fed verso il suo obiettivo di inflazione del 2% e ulteriori tagli dei tassi.
Gli osservatori dei tassi sono attualmente ancora fermamente convinti che entro la fine dell’anno ci saranno altri due tagli dei tassi. Al taglio attuale, lo strumento FedWatch del CME mostra che gli rialzisti dei tassi vedono appena l’1% di possibilità che la Fed lasci i tassi di interesse invariati nella prossima riunione di fissazione dei tassi, che si concluderà il 29 ottobre.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
