La coppia EUR/USD si sta ritirando dall’area 1,1650 ed è scambiata a 1,1625 mentre scrivo lunedì, ma sta mantenendo la maggior parte dei guadagni dei giorni precedenti dopo aver recuperato dai minimi della scorsa settimana di 1,1580. Le speranze del mercato per un accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina hanno risollevato il sentiment degli investitori in una settimana movimentata in cui le politiche monetarie della Federal Reserve (Fed) e della Banca Centrale Europea (BCE) erano sotto i riflettori.
I commenti positivi emersi dai colloqui tra i negoziatori statunitensi e cinesi in Malesia questo fine settimana sembrano aver aperto la strada a un accordo commerciale durante l’incontro tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il suo omologo cinese Xi Jinping in Corea del Sud più avanti nella settimana, che consentirebbe almeno un’estensione della pace commerciale tra le principali economie del mondo.
Lunedì il calendario economico è cupo ed è probabile che gli investitori adottino un approccio attendista riguardo agli eventi chiave di questa settimana. L’attenzione principale sarà rivolta all’esito della riunione di politica monetaria della Fed, prevista per mercoledì, ma il prodotto interno lordo preliminare della zona euro del terzo trimestre e la decisione di politica monetaria della BCE, entrambe di giovedì, potrebbero avere un impatto significativo sulla volatilità dell’euro.
Gli investitori si aspettano ampiamente che la Fed tagli i tassi di interesse di 25 punti base mercoledì, soprattutto dopo che venerdì scorso è stato pubblicato un debole rapporto sull’inflazione negli Stati Uniti. L’attrazione principale dell’evento sarà probabilmente la successiva conferenza stampa del presidente della banca centrale Jerome Powell, i cui commenti saranno analizzati attentamente per valutare le possibilità di un ulteriore taglio di un quarto di punto nella riunione di dicembre.
Prezzo in euro oggi
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate oggi. L’euro è stato il più forte contro il franco svizzero.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | 0,04% | -0,10% | 0,06% | -0,12% | -0,41% | -0,23% | 0,12% | |
| euro | -0,04% | -0,11% | 0,02% | -0,15% | -0,42% | -0,27% | 0,13% | |
| Sterlina inglese | 0,10% | 0,11% | 0,14% | -0,03% | -0,30% | -0,16% | 0,23% | |
| Yen giapponese | -0,06% | -0,02% | -0,14% | -0,20% | -0,50% | -0,30% | 0,06% | |
| CAD | 0,12% | 0,15% | 0,03% | 0,20% | -0,28% | -0,10% | 0,28% | |
| AUD | 0,41% | 0,42% | 0,30% | 0,50% | 0,28% | 0,15% | 0,54% | |
| NZD | 0,23% | 0,27% | 0,16% | 0,30% | 0,10% | -0,15% | 0,37% | |
| CHF | -0,12% | -0,13% | -0,23% | -0,06% | -0,28% | -0,54% | -0,37% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
Riepilogo giornaliero dei market mover: la propensione al rischio e le speranze di tagli dei tassi da parte della Fed pesano sull’USD
- Lunedì l’euro si è mosso poco, ma ha mantenuto i guadagni dei giorni precedenti mentre il dollaro USA ha continuato a muoversi lateralmente. I rally saranno limitati dalla propensione al rischio degli investitori sulle notizie sui negoziati commerciali tra Stati Uniti e Cina e dalle aspettative che la Fed allenterà la politica monetaria per la seconda sessione consecutiva mercoledì.
- Il segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha confermato domenica che i funzionari statunitensi e cinesi avevano concordato un quadro positivo per il vertice Trump-Xi che si terrà più avanti nella settimana, suggerendo che la minaccia del presidente americano di dazi al 100% era fuori discussione.
- Bessent ha inoltre ribadito che le autorità cinesi sarebbero disposte a rinviare di un anno le restrizioni sul commercio di terre rare con gli Stati Uniti e a riconsiderare nel frattempo la propria posizione.
- Venerdì, la pubblicazione ritardata dell’indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti ha mostrato un’inflazione più lenta del previsto, con il tasso annuo in accelerazione al 3,0% a settembre dal 2,9% di agosto, al di sotto del consenso del mercato del 3,1%. Inoltre, l’indice dei prezzi al consumo core è rallentato fino a raggiungere una crescita annua del 3,0% rispetto al 3,1% del mese precedente, mentre il mercato prevedeva una crescita costante del 3,1%.
- Questi numeri hanno quasi confermato che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse di 25 punti base dopo la riunione politica di due giorni di mercoledì. Lo strumento FedWatch del CME Group mostra una probabilità del 6,7% di un taglio di un quarto di punto questa settimana.
- Nell’Eurozona, l’attrazione principale di lunedì sarà l’indice IFO sul clima economico tedesco, che dovrebbe mostrare che il sentiment rimane stabile, con una lettura di 87,8 in ottobre dopo 87,7 in settembre.
Analisi tecnica: EUR/USAD resta in vigore nelle aree precedenti
Il trend ribassista del cambio EUR/USD dai massimi di metà settembre sembra aver perso slancio. La coppia ha toccato il fondo intorno a 1,1545 all’inizio di ottobre e sta tentando di riprendersi da lì, ma lo slancio rialzista rimane debole poiché gli investitori attendono i rilasci fondamentali chiave più avanti nella settimana. Ciò fa sì che la principale coppia valutaria oscilli nella terra di nessuno tra 1,1575 e 1,1650.
I rialzisti devono rompere l’intervallo 1,1650-1,1660 (massimi del 21-24 ottobre) per consolidare il trend rialzista e spostare l’attenzione sul massimo del 17 ottobre a 1,1728 e sul massimo del 1 ottobre a 1,1780. D’altro canto, una rottura del minimo del 22 ottobre vicino a 1,1575 esporrebbe il livello di supporto chiave nell’area 1,1545. Più in basso, il livello psicologico di 1,1500 sembra un obiettivo plausibile.
Domande frequenti sulla propensione al rischio
Nel gergo finanziario, i due termini ampiamente utilizzati “risk-on” e “risk-off” si riferiscono al livello di rischio che gli investitori sono disposti ad accettare nel periodo in questione. In un mercato “risk-on”, gli investitori sono ottimisti riguardo al futuro e sono più disposti ad acquistare asset rischiosi. In un mercato “risk-off”, gli investitori iniziano a giocare sul sicuro perché sono preoccupati per il futuro e quindi acquistano asset meno rischiosi che hanno maggiori probabilità di fornire un rendimento, anche se relativamente modesto.
In genere, i mercati azionari salgono durante i periodi di propensione al rischio e anche la maggior parte delle materie prime, ad eccezione dell’oro, aumenteranno di valore poiché beneficiano di prospettive di crescita positive. Le valute delle nazioni che sono grandi esportatori di materie prime si stanno rafforzando a causa dell’aumento della domanda e le criptovalute sono in aumento. In un mercato “avverso al rischio”, le obbligazioni – in particolare i grandi titoli di stato – salgono, l’oro brilla e le valute rifugio come lo yen giapponese, il franco svizzero e il dollaro statunitense ne traggono vantaggio.
Il dollaro australiano (AUD), il dollaro canadese (CAD), il dollaro neozelandese (NZD) e le valute più piccole come il rublo (RUB) e il rand sudafricano (ZAR) tendono tutte ad aumentare nei mercati “rischiosi”. Questo perché le economie di queste valute fanno molto affidamento sulle esportazioni di materie prime per la crescita, e le materie prime tendono ad aumentare di prezzo durante i periodi rischiosi. Questo perché gli investitori si aspettano una maggiore domanda di materie prime in futuro a causa della maggiore attività economica.
Le principali valute che tendono a salire durante i periodi di “avversione al rischio” sono il dollaro statunitense (USD), lo yen giapponese (JPY) e il franco svizzero (CHF). Il dollaro americano perché è la valuta di riserva mondiale e perché in tempi di crisi gli investitori acquistano titoli di stato statunitensi, che sono considerati sicuri perché è improbabile che la più grande economia mondiale vada in default. Lo yen è trainato dall’aumento della domanda di titoli di stato giapponesi, poiché gran parte è detenuta da investitori nazionali che difficilmente venderanno questi titoli anche in caso di crisi. Il franco svizzero perché le rigide leggi bancarie svizzere offrono agli investitori una maggiore protezione del capitale.
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