Martedì l’oro viene scambiato in ribasso per la terza sessione consecutiva, in calo di oltre il 4% questa settimana, poiché i nuovi accordi commerciali tra gli Stati Uniti e i paesi asiatici aumentano la propensione al rischio degli investitori e pesano su beni rifugio come l’oro. Martedì il metallo prezioso ha toccato un nuovo minimo di tre settimane di S3.886 prima di tornare a livelli appena sopra i 3.900 dollari al momento della stesura di questo articolo.
Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha firmato un accordo con il primo ministro giapponese Sanae Takaichi per garantire le forniture di terre rare, contribuendo ad aumentare la propensione al rischio degli investitori. Tuttavia, l’attenzione rimane sul vertice Trump-Xi che si terrà questa settimana. I progressi nei colloqui tra funzionari statunitensi e cinesi in Malesia questo fine settimana e i segnali di allentamento, in particolare da parte americana, stanno alimentando le speranze che una guerra commerciale possa essere evitata.
Analisi tecnica: l’oro sta correggendo al ribasso rispetto ai suoi massimi storici
Uno sguardo ai grafici a 4 ore mostra un trend ribassista immediato, con i prezzi dell’oro che si correggono al ribasso dopo essere aumentati di oltre il 30% dalla fine di agosto. Il mancato recupero del precedente supporto a 4.010$ lunedì ha confermato che il trend negativo è ancora in gioco.
I prezzi stanno ora testando il ritracciamento di Fibonacci del 61,8% della corsa rialzista del 18 settembre-17 ottobre nell’area dei 3.920 dollari. Una correzione AB=CD mirerebbe alla confluenza dei minimi del 30 settembre e del 2 ottobre con il ritracciamento di Fibonacci del 78,2% del suddetto ciclo nell’area da $ 3.795 a $ 3.830.
I tentativi al rialzo verranno probabilmente contrastati al minimo del 22 ottobre nelle aree 4.010 e 4.150 dollari (massimi del 22 e 23 ottobre). Più in alto, la precedente area di supporto a 4.185 dollari potrebbe innescare un rialzo fino al massimo storico vicino a 4.380 dollari.
Fibonacci
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
