Martedì i prezzi dell’oro sono scesi dello 0,63% durante la sessione nordamericana, con il metallo giallo che ha sofferto del suo fascino come bene rifugio mentre le speranze di un allentamento della guerra commerciale USA-Cina si stanno spostando verso asset più rischiosi come le azioni statunitensi. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 3.955 dollari, dopo aver recuperato da un minimo di tre settimane sotto i 3.900 dollari.
Il metallo giallo perde l’offerta di rifugio sicuro in vista dell’incontro Trump-Xi; La Fed ha abbassato le aspettative per attutire il calo
La guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina sembra allentarsi dopo l’incontro di alti funzionari in Malesia la scorsa settimana. Le discussioni su tariffe, spese di spedizione, controlli sulle esportazioni di fentanil e terre rare hanno posto le basi per un possibile accordo mentre il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il suo omologo cinese Xi Jinping si incontreranno giovedì.
Nel frattempo, la geopolitica potrebbe limitare le perdite di Gold, come ha riportato il Jerusalem Post, citando fonti, secondo cui “la risposta alle attuali violazioni di Hamas sarà significativamente più ampia della risposta dell’ultima volta”.
Se le ostilità riprendessero in Medio Oriente, Bullion potrebbe ridurre alcune delle perdite delle ultime due settimane ed essere pronto a riconquistare l’importo di 4.000 dollari.
L’oro, una copertura tradizionale in tempi di incertezza e un asset non redditizio, ha guadagnato il 51% quest’anno, sostenuto dalle tensioni geopolitiche e commerciali, nonché dai tassi di interesse più bassi negli Stati Uniti.
Inoltre, secondo lo strumento di probabilità del tasso di interesse di Prime Market Terminal, si prevede che la Federal Reserve (Fed) taglierà i tassi di interesse di 25 punti base (bps) nella riunione di mercoledì, seguita da un successivo taglio a dicembre.
Movimenti giornalieri del mercato: il prezzo dell’oro scende nonostante la debolezza generale del dollaro USA
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance del dollaro rispetto a sei valute, è sceso dello 0,11% a 98,68.
- Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è praticamente invariato al 3,981%. I rendimenti reali statunitensi – che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro – sono invariati all’1,701%.
- Anche i prezzi dell’oro potrebbero aumentare se le banche centrali riprendessero gli acquisti. La banca centrale della Corea del Sud sta valutando la possibilità di aumentare le riserve auree nel medio e lungo termine, ha detto martedì Heung-Soon Jung, capo degli investimenti di riserva presso la Banca di Corea, durante una conferenza sui metalli preziosi.
- Infatti, nel 2013 la banca centrale sudcoreana disponeva di 104 tonnellate di riserve auree.
- La Bank of America ha aggiornato le sue previsioni sull’oro a 3.800 dollari l’oncia nel quarto trimestre. Hanno detto: “Il mercato è ipercomprato, il che alla fine ha portato alla correzione di questa settimana”.
Prospettive tecniche: l’oro scende sotto i 4.000 dollari, i venditori sono al comando
Il trend rialzista complessivo dell’oro rimane intatto nonostante il calo sotto i 3.900 dollari che ha spinto il prezzo verso i 3.886 dollari, il minimo di tre settimane. Il Relative Strength Index (RSI) ha continuato a scendere, indicando che i venditori stanno guadagnando slancio, ed è diventato ribassista.
Se l’oro registra una chiusura giornaliera inferiore a 4.000 dollari, i trader possono aspettarsi che i prezzi oscillino tra 3.900 e 4.000 dollari. Un break sotto il range esporrebbe il minimo del 28 ottobre a 3.886$, seguito dalla SMA (media mobile semplice) a 50 giorni vicino a 3.779$.
Al contrario, se la coppia XAU/USD dovesse superare i 4.000 dollari, si vedrà una resistenza a 4.100 dollari, seguita dal massimo del 22 ottobre a 4.161 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
