Mercoledì, durante la sessione di negoziazione europea, i prezzi dell’oro (XAU/USD) hanno rotto la serie di perdite di tre giorni, salendo dell’1,70% a quasi 4.020 dollari. Il metallo prezioso sta rimbalzando in vista dell’annuncio della politica monetaria della Federal Reserve (Fed) alle 18:00 GMT.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader hanno scontato un taglio del tasso della Fed di 25 punti base (bps) che spingerà il tasso dei fondi federali tra il 3,75% e il 4,00%.
I tassi di interesse più bassi da parte della Fed sono di buon auspicio per gli asset non redditizi come l’oro.
Nel frattempo, anche il dollaro statunitense (USD) viene scambiato in rialzo in vista della politica della Fed, con l’indice del dollaro statunitense (DXY) scambiato in rialzo dello 0,15% intorno a 99,00. I rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni salgono a quasi il 4,00%.
Nell’annuncio della politica monetaria della Fed, gli investitori cercheranno anche indizi su se la banca centrale degli Stati Uniti taglierà nuovamente i tassi di interesse a dicembre. Gli operatori di mercato cercherebbero anche indizi sullo stato attuale del mercato del lavoro poiché non verranno rilasciati dati economici statunitensi a causa dello shutdown federale.
Il prossimo fattore scatenante per i prezzi dell’oro sarà l’incontro tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il leader cinese Xi Jinping in Corea del Sud giovedì. Si prevede che entrambi i leader firmeranno l’accordo commerciale e discuteranno varie questioni come gli scambi tecnologici, le esportazioni di terre rare verso Washington e le tariffe.
Lo scenario di miglioramento delle relazioni commerciali tra le due potenze economiche ridurrebbe l’attrattiva dei beni rifugio come l’oro.
Analisi tecnica dell’oro
I prezzi dell’oro sono rimbalzati mercoledì dopo aver attirato offerte vicino al minimo di tre settimane di 3.886,60 dollari registrato martedì. Tuttavia, i prezzi dell’oro faticano ad estendere il loro trend rialzista al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, attorno ai 4.035,60 dollari.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è compreso tra 40,00 e 60,00, indicando una tendenza laterale a breve termine.
D’altro canto, i prezzi dell’oro ritornerebbero al suo massimo storico di 4.380 dollari se continuasse la sua ripresa al di sopra del massimo del 22 ottobre di 4.161,40 dollari. Guardando al ribasso, i prezzi dell’oro potrebbero scivolare verso il minimo del 25 settembre di 3.722,07 dollari se scendesse al di sotto del minimo del 28 ottobre di 3.886,60 dollari.
Grafico giornaliero dell’oro
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
