Mercoledì il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha tremato ed è sceso al ribasso dopo che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha avvertito che l’ultimo taglio dei tassi da parte della Fed potrebbe essere l’ultimo aumento dei tassi per un po’.
Mercoledì la Fed ha tagliato i tassi di interesse di altri 25 punti base, come i mercati avevano ampiamente previsto. La Fed ha inoltre segnalato un’ulteriore riduzione delle voci di bilancio del programma di allentamento quantitativo (QE), prevista anche dai mercati. La vera svolta è arrivata quando il presidente della Fed Jerome Powell, citando la mancanza di dati ufficiali sull’occupazione e sul mercato del lavoro nel contesto dello shutdown in corso da parte del governo statunitense, ha suggerito che la Fed potrebbe essere costretta a un altro ciclo di attesa indefinito mentre i politici faticano a prevedere con precisione i risultati economici.
Il presidente della Fed Powell oscilla tra preoccupazioni sull’inflazione e sull’occupazione
Il presidente della Fed Powell ha inoltre suggerito che c’è ancora spazio per un rialzo dell’inflazione a causa delle pressioni tariffarie, ma si è fermato prima di lanciare avvertimenti significativi sul mercato del lavoro, sottolineando che il Federal Open Market Committee (FOMC) non vede “un’accelerazione della debolezza nel mercato del lavoro”.
Le aspettative del mercato dei tassi per un altro taglio dei tassi a dicembre sono scese da oltre il 90% prima dell’annuncio dei tassi da parte della Fed al 50% dopo la conferenza stampa del FOMC, con i trader di tassi che ora scontano una probabilità del 91% di un terzo taglio dei tassi a gennaio, con una scommessa conservativa del 70% a marzo.
Grafico Dow Jones a 5 minuti
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
