Giovedì i prezzi dell’oro sono aumentati di oltre l’1,50% dopo che la Federal Reserve (Fed) ha tagliato i tassi di interesse come previsto, nonostante i commenti aggressivi del presidente Jerome Powell in conferenza stampa. Il calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA e la geopolitica hanno dato una spinta al metallo giallo, che al momento della stesura di questo articolo viene scambiato a 3.995 dollari.
I prezzi dell’oro stanno recuperando sopra i 3.990 dollari a causa dei rendimenti più deboli e dei disordini geopolitici
Mercoledì, la Fed ha tagliato i costi di finanziamento di 25 punti base, portandoli dal 3,75% al 4%, con un voto di 10-2. I due dissenzienti erano il governatore della Fed Stephen Miran, che ha votato per un taglio di 50 punti base, e il presidente della Fed di Kansas City Jeffrey Schmid, che ha optato per mantenere i tassi invariati.
Durante la conferenza stampa, il presidente della Fed Jerome Powell ha sorpreso i mercati dicendo: “Un ulteriore taglio del tasso di interesse di riferimento alla riunione di dicembre non è scontato, al contrario”. Il titolo ha suscitato scalpore nei prezzi dell’oro, che sono scesi sotto i 3.920 dollari durante le sessioni asiatiche ed europee di giovedì prima di riprendersi.
Powell ha aggiunto che la principale preoccupazione della Fed è il mercato del lavoro, ma ha anche affermato che il FOMC ha raccolto le richieste di disoccupazione federali nonostante la mancanza di dati ufficiali e ha affermato che il mercato del lavoro non si sta deteriorando molto.
Ha osservato che alcuni membri del FOMC considerano i tassi di interesse neutrali o prossimi alla neutralità.
L’aumento dei lingotti potrebbe essere limitato dalle notizie commerciali tra Stati Uniti e Cina dopo che i due presidenti, Trump e Xi Jinping, si sono incontrati per alcune ore in Corea del Sud e hanno concordato una tregua commerciale di un anno.
Market Movers giornalieri: l’oro si riprende nonostante la forza del dollaro USA
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance del dollaro rispetto a sei valute, è salito dello 0,37% a 99,50.
- Al contrario, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA stanno diminuendo, come dimostra il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni, che rimane invariato al 4,091%. I rendimenti reali statunitensi – che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro – sono aumentati di un punto e mezzo all’1,791%.
- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha definito l’incontro “straordinario”. Ha detto che la Cina ha accettato di riprendere gli acquisti di soia e che gli Stati Uniti hanno tagliato le tariffe sul fentanil al 10%, aprendo anche la porta a Pechino per discutere delle eventuali riduzioni. Trump ha aggiunto che la questione delle terre rare è stata risolta e che le tariffe sui prodotti cinesi sono state ridotte dal 57% al 47%.
- La dichiarazione di politica monetaria della Federal Reserve ha annunciato che l’allentamento quantitativo (QE) terminerà il 1° dicembre.
- Secondo i dati del Prime Market Terminal, l’aspettativa che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse per la riunione di dicembre è al 76%, rispetto all’85% prima della decisione della Fed.
Fonte: Terminale del mercato principale
Prospettive tecniche: i prezzi dell’oro salgono verso i 4.000 dollari
Le prospettive tecniche per l’oro rimangono costruttive, anche se gli acquirenti hanno bisogno di una chiusura giornaliera superiore a 4.000 dollari per mantenere lo slancio rialzista e avviare un test della SMA (media mobile semplice) a 20 giorni a 4.079 dollari.
Il Relative Strength Index (RSI) mostra che gli acquirenti stanno riguadagnando forza, suggerendo un ulteriore potenziale di rialzo a breve termine.
Un superamento della SMA a 20 giorni esporrebbe la resistenza a 4.100$, seguita dal massimo del 22 ottobre a 4.161$. D’altro canto, una chiusura giornaliera inferiore a 4.000$ aprirebbe la porta a perdite maggiori verso il minimo del 28 ottobre a 3.886$ e la SMA a 50 giorni vicino a 3.779$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
