L’EUR/USD è caduto giovedì poiché la Banca Centrale Europea (BCE) ha deciso di mantenere i tassi di interesse invariati, ma i trader che ancora digerivano il taglio “facile” dei tassi di interesse della Federal Reserve (Fed) di mercoledì hanno mantenuto la valuta comune al di sotto del livello di 1,1600. La coppia è scambiata a 1,1565, in ribasso dello 0,30%.
Lagarde della BCE afferma che la politica è “in buona forma” poiché i rischi si attenuano
La BCE ha lasciato invariati i suoi tre tassi di interesse, mentre i tassi sui depositi presso la banca centrale, sul rifinanziamento principale e sui prestiti marginali sono rimasti stabili rispettivamente al 2,00%, 2,15% e 2,40%. La presidente della BCE Christine Lagarde ha osservato che la politica monetaria è in “buona forma” poiché i rischi economici si attenuano e l’economia dell’Eurozona (EZ) mostra segni di resilienza.
Lagarde ha aggiunto che il commercio tra Europa e Stati Uniti, la riduzione della guerra in Medio Oriente e la pace commerciale tra Cina e Stati Uniti hanno mitigato i rischi al ribasso per la crescita.
Si prevede che la BCE pubblicherà le sue previsioni economiche fino al 2028 nella riunione di dicembre, e se alcuni politici si aspettano che l’inflazione sia inferiore al target della banca, ciò giustificherà il dibattito su un ulteriore allentamento alla prossima riunione.
Negli Stati Uniti, la Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base e ha segnalato una possibile pausa nel suo ciclo di allentamento, citando una divisione nel Federal Open Market Committee (FOMC). Inoltre, il presidente della Fed Jerome Powell ha annunciato che la banca centrale aveva raccolto dati governativi sulle richieste di sussidio di disoccupazione e ha osservato che il mercato del lavoro non era peggiorato come previsto.
Fattori determinanti del mercato giornaliero: la forza complessiva del dollaro USA sta pesando sull’euro
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance del dollaro rispetto a sei valute, è salito dello 0,37% a 99,50.
- La presidente della BCE Lagarde ha detto che non si lamenterà del fatto che l’economia europea è cresciuta dello 0,2% nel terzo trimestre.
- La dichiarazione di politica monetaria della BCE ha mostrato che l’inflazione era vicina al 2%, aggiungendo che la BCE non si era impegnata in anticipo su un particolare percorso dei tassi di interesse. La BCE ha osservato: “L’economia ha continuato a crescere nonostante il difficile contesto globale”.
- La Federal Reserve ha tagliato il tasso di interesse di riferimento di 25 punti base, portandolo in un range compreso tra il 3,75% e il 4%, con un voto di 10-2. La decisione non è stata unanime: il governatore della Fed Stephen Miran ha sostenuto un taglio più ampio di 50 punti base e il presidente della Fed di Kansas City Jeffrey Schmid ha votato per mantenere stabili i tassi di interesse.
- Durante la conferenza stampa, il presidente della Fed Jerome Powell ha sorpreso i mercati dicendo: “Un ulteriore taglio del tasso di interesse di riferimento alla riunione di dicembre non è scontato, al contrario”.
- Il presidente della Fed Jerome Powell ha affermato che l’obiettivo principale della banca centrale rimane il mercato del lavoro. Ha osservato che, sebbene i dati ufficiali siano limitati, le richieste di disoccupazione a livello statale suggeriscono che il mercato del lavoro non si sta deteriorando molto.
- Powell ha anche affermato che diversi membri del FOMC considerano i tassi di interesse neutrali o prossimi alla neutralità, suggerendo che la politica monetaria potrebbe essere adeguatamente bilanciata data l’attuale situazione economica.
- Le notizie commerciali tra Stati Uniti e Cina hanno dato una spinta al biglietto verde dopo che il presidente Trump ha incontrato il suo omologo X. Jinping. Trump ha affermato che l’incontro è stato “straordinario” e che la Cina ha accettato di riprendere gli acquisti di soia. Di conseguenza, Washington ha ridotto le tariffe sul fentanil al 10% e quelle sui prodotti cinesi dal 57% al 47%. Trump ha aggiunto che la questione delle terre rare è stata risolta e ha aperto la porta a discussioni con la Cina.
Prospettive tecniche: EUR/USD è diventato ribassista, i venditori puntano a 1,1500
Il trend EUR/USD continua la sua tendenza al ribasso dopo essere sceso sotto 1,1600 con i venditori che puntano ad un ulteriore ribasso. Lo slancio ribassista è aumentato, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI), e ha raggiunto un minimo inferiore.
Tenendo questo in mente, il primo supporto dell’EUR/USD sarebbe a 1,1550, seguito dal minimo del 9 ottobre a 1,1542. Una rottura di quest’ultimo rivelerebbe 1.1500 e il minimo del 1 agosto di 1.1391.
D’altra parte, se la coppia EUR/USD supera 1.1600, la coppia potrebbe consolidarsi entro 1.1600-1.1650 prima che gli acquirenti superino quest’ultimo e raggiungano il traguardo di 1.1700.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
