La rupia indiana (INR) viene scambiata in ribasso rispetto al dollaro statunitense (USD) dopo un’apertura piatta venerdì. La coppia USD/INR è in rialzo vicino a 88,85 mentre il dollaro statunitense (USD) viene scambiato sostanzialmente stabile grazie all’allentamento delle scommesse della Federal Reserve (Fed) e al miglioramento delle relazioni commerciali tra gli Stati Uniti (USA) e la Cina.
Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, stava mantenendo i guadagni vicino al massimo di quasi tre mesi di circa 99,70 registrato giovedì.
Lo strumento FedWatch del CME ha mostrato che la probabilità che la Fed tagli i tassi di interesse di 25 punti base (bps) dal 3,50% al 3,75% nella riunione di dicembre è scesa al 72,8% dal 91,1% di una settimana fa. Le scommesse accomodanti della Fed si sono raffreddate dopo l’annuncio di politica monetaria di mercoledì in cui il presidente Jerome Powell si è opposto al taglio dei tassi di interesse nella riunione di dicembre dopo averli tagliati di 25 punti base tra il 3,75% e il 4,00%. “Un altro taglio a dicembre è tutt’altro che certo”, ha detto Powell in conferenza stampa.
Per ulteriori indizi sulle prospettive dei tassi di interesse, gli investitori attendono i discorsi dei membri del Federal Open Market Committee (FOMC): il presidente di Atlanta Raphael Bostic e la presidente di Cleveland Beth Hammack, previsti durante l’incontro del Nord America. Gli investitori vorrebbero anche conoscere lo stato attuale del mercato del lavoro poiché i dati economici non vengono rilasciati a causa del blocco in corso a livello federale.
Riepilogo giornaliero dei Market Movers: la rupia indiana si indebolisce a causa della nuova uscita degli FII
- Anche i segnali di miglioramento delle relazioni commerciali tra Stati Uniti e Cina sostengono la coppia USD/INR. Giovedì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che “l’incontro con il leader cinese Xi Jinping è stato grandioso”. Trump ha aggiunto: “Su una scala da 1 a 10, l’incontro con Xi è stato un 12”.
- Trump ha anche aggiunto che le tariffe contro la Cina saranno del 47% (rispetto al 57%) perché Pechino è pronta a collaborare sulla questione del fentanil, non ci saranno ostacoli all’esportazione di terre rare a Washington e Pechino inizierà presto ad acquistare semi di soia.
- In risposta, il Ministero del Commercio cinese ha dichiarato che Pechino sospenderà per un anno le misure di controllo delle esportazioni annunciate il 9 ottobre e espanderà il commercio agricolo con Washington.
- Più tardi giovedì, il segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha dichiarato in un’intervista su Fox Business Network che sia Washington che Pechino firmeranno presto l’accordo commerciale. “L’accordo di Kuala Lumpur è stato concluso nel cuore della notte di ieri sera, quindi mi aspetto che potremmo scambiare le firme già la prossima settimana”, ha detto Bessent, secondo quanto riportato da Reuters.
- In Asia, la rupia indiana è scambiata al ribasso rispetto alle sue controparti a causa delle rinnovate vendite da parte degli investitori stranieri sul mercato azionario indiano. Questa settimana, gli investitori hanno espresso un lieve ottimismo sul ritorno degli investitori istituzionali stranieri (FII) sul mercato azionario indiano dopo aver acquistato azioni per un valore di Rs 100.000 crore. 10.339,80 crore martedì. Tuttavia, l’ottimismo ha iniziato a svanire poiché le FII hanno ridotto la loro partecipazione del valore di Rs. 5.617,75 crore cumulativamente mercoledì e giovedì.
- In futuro, ulteriori progressi nei negoziati commerciali tra Stati Uniti e India costituiranno un fattore chiave per la prossima mossa della rupia indiana. Finora i principali negoziatori di entrambi i paesi hanno espresso fiducia nel fatto che presto si raggiungerà un accordo. Tuttavia, non è stato ancora fatto alcun annuncio.
- Nel frattempo, i mercati azionari indiani stanno assistendo ad una certa volatilità mentre la stagione degli utili del secondo trimestre ha ripreso slancio. Finora, i profitti delle società IT sono rimasti contenuti a causa dell’incertezza tariffaria nell’economia statunitense.
Analisi tecnica: USD/INR sale vicino a 88,85
Venerdì il cambio USD/INR è salito vicino a 88,85. La coppia sta tornando indietro e punta a rimanere al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, che è intorno a 88,49. Ciò suggerisce che la tendenza a breve termine è diventata rialzista.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni punta a superare quota 60,00. Se l’RSI rimanesse al di sopra di questo livello, emergerebbe un nuovo slancio rialzista.
Guardando al ribasso, il minimo del 21 agosto di 87,07 fungerà da supporto chiave per la coppia. D’altro canto, il massimo storico di 89,12 costituirà una barriera importante.
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
