Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è pronto a concludere la settimana di negoziazione vicino al suo punto di partenza, con l’azione dei prezzi che solleva il territorio familiare intorno al livello di 47.500. Anche se questa settimana la Federal Reserve (Fed) ha apportato un taglio dei tassi di interesse ampiamente atteso e il Dow ha raggiunto un nuovo massimo storico appena sopra i 48.000, i mercati azionari nel complesso rimangono impassibili. Lo slancio rialzista è stato debole nel corso della settimana, con la delusione per il tono cauto di taglio dei tassi della Fed controbilanciata dalle speranze che la recente ripresa delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina sarà attenuata dalla generale riluttanza dell’amministrazione Trump a dare seguito alle proprie minacce.
La spesa per l’intelligenza artificiale continua a rappresentare sia la gallina dalle uova d’oro che il tallone d’Achille del rally tecnologico in corso. I principali giganti della tecnologia hanno registrato forti guadagni grazie alla domanda sempre crescente di architetture hardware per soddisfare la domanda illimitata di soluzioni hardware e di storage per i modelli di apprendimento. Tuttavia, la notevole mancanza di generazione di profitti nel punto di contatto effettivo tra i fornitori di soluzioni di intelligenza artificiale e il mercato più ampio rimane invariata in modo preoccupante.
I costi dell’intelligenza artificiale continuano ad aumentare, una buona notizia per i venditori di pale
Amazon (AMZN) ha messo a segno un forte rally venerdì, spingendo da sola i principali indici al rialzo per la giornata, dopo che la società ha riportato un aumento del 20% dei ricavi del terzo trimestre dalla sua divisione di cloud computing. Dall’altro lato della stessa medaglia, Meta Platforms (META), società madre di Facebook, ha registrato alcuni cali durante la sessione di mercato americana di venerdì, dopo aver tranquillamente rivelato che la sua spesa LLM è salita a decine di miliardi di dollari e non ha praticamente entrate da mostrare mentre continua a investire per mettersi al passo con altri concorrenti più affermati che rimangono ugualmente non redditizi al netto dei crescenti costi di capitale.
Il recente aumento delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina sembra essersi attenuato per ora. Sebbene non ci sia nulla di ufficiale e al momento non siano disponibili documenti, i colloqui tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping, una strategia commerciale congiunta dell’amministrazione Trump, sembrano aver avuto almeno ipoteticamente successo. Entrambe le parti hanno concordato di allentare le recenti minacce protezionistiche con un periodo di grazia di un anno. La Cina non ha ancora effettivamente revocato nessuna delle restrizioni commerciali recentemente imposte né acquistato prodotti agricoli statunitensi nella misura promessa. In cambio, Donald Trump ha promesso di non imporre nuove tariffe e restrizioni commerciali che non sono ancora entrate in vigore. Resta da vedere come si svilupperà la pace commerciale.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
