Lunedì il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha registrato ulteriori ribassi e ha iniziato la nuova settimana di negoziazione con un calo di 200 punti. Il Dow è stato brevemente testato sotto 47.250 per la prima volta in più di una settimana, mentre i guadagni concentrati sugli investimenti dei “Magnifici 7” hanno sostenuto altri indici.
Lunedì Amazon (AMZN) ha registrato un nuovo rally, in rialzo di circa il 5% dopo che il colosso proprietario di Internet e di spedizione di gioielli ha annunciato un accordo per investire 38 miliardi di dollari nel produttore di ChatGPT OpenAI. Anche il fornitore di data center Iren (IREN) ha firmato un accordo da 9,7 miliardi di dollari con Microsoft per fornire un’architettura hardware aggiuntiva per soddisfare la domanda sempre crescente di tecnologia LLM. In cima alla classifica, l’unico colosso produttore di chip in cima alla montagna della tecnologia AI, Nvidia (NVDA), è salito del 3,7% poiché entrambi gli accordi di investimento AI annunciati lunedì includono la fornitura di accesso all’hardware Nvidia.
I PMI ISM mostrano che le aziende sono ancora alle prese con acquirenti cauti
L’ultimo rapporto dell’indice dei responsabili degli acquisti (PMI) dell’Institute for Supply Management (ISM) è sceso a 48,7 in ottobre, inferiore alle aspettative e leggermente al di sotto del valore di 49,1 di settembre. Gli indicatori della domanda nel rapporto ISM sono ampiamente migliorati nel corso del mese, ma sono ancora tutti in territorio di declino, suggerendo che le aziende stanno lottando per trovare nuovi clienti o convincere i clienti esistenti ad espandere le proprie attività. Nel complesso, si è registrato un netto calo dell’attività economica manifatturiera per l’ottavo mese consecutivo tra le aziende che si sono prese la briga di inviare risposte al sondaggio.
Negli ultimi tempi i modelli di discorso della Federal Reserve (Fed) hanno preso una significativa svolta a sinistra, virando verso una presentazione più caotica del solito mentre le opinioni dei politici iniziano a deviare da un consenso attentamente elaborato. Gli investitori si sono abituati a un certo livello di sfarzo organizzato negli argomenti di discussione della Federal Reserve, ma un mondo nuovo e coraggioso si è aperto davanti ai mercati a causa della posizione sorprendentemente cauta del presidente della Fed Jerome Powell sull’ultima richiesta di tassi di interesse della Fed. La settimana scorsa i funzionari della Fed hanno anche tenuto un raro voto a tre, con alcuni elettori entusiasti a favore di tagli dei tassi ancora più profondi o dell’assenza totale di tagli dei tassi.
Il cambiamento di posizione della Fed ha messo a repentaglio le aspettative del mercato per un taglio dei tassi a dicembre. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader di tassi di interesse si aspettano ancora una probabilità superiore al 65% che la Fed effettui un terzo taglio consecutivo del tasso il 10 dicembre; Tuttavia, la maggior parte degli scommettitori sul mercato dei tassi d’interesse vede una probabilità ancora maggiore che la Fed sarà costretta ad aspettare fino a gennaio per effettuare un altro taglio dei tassi di 25 punti base.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
