Martedì l’oro (XAU/USD) continua a faticare a trovare accettazione al di sopra del livello psicologico dei 4.000 dollari, incontrando nuove forniture durante la sessione asiatica. Tuttavia, la merce riesce a mantenersi al di sopra dello swing basso durante la notte, nonostante i segnali fondamentali contrastanti, spingendo alla cautela i trader ribassisti aggressivi. Il dollaro americano (USD) sta attirando acquirenti per il quinto giorno consecutivo, raggiungendo un nuovo massimo dall’inizio di agosto sulla scia dell’atteggiamento aggressivo della Federal Reserve americana (Fed), che a sua volta mina il metallo giallo non cedibile.
Oltre a ciò, il sentimento ottimistico di fondo nei mercati finanziari globali si sta rivelando un altro fattore che guida i deflussi dall’oro rifugio. Tuttavia, le preoccupazioni per gli ostacoli economici derivanti da un prolungato shutdown del governo negli Stati Uniti potrebbero agire come un ostacolo per il biglietto verde. Inoltre, le attuali incertezze geopolitiche potrebbero sostenere i prezzi dell’oro e contribuire a limitare le perdite maggiori. Pertanto, è consigliabile attendere forti vendite successive prima di prepararsi a un’estensione del recente calo rispetto al massimo storico.
Daily Digest Fattori trainanti del mercato: i rialzisti dell’oro rimangono in disparte in mezzo al continuo interesse all’acquisto di USD
- I commenti del presidente della Federal Reserve Jerome Powell della scorsa settimana hanno smorzato le aspettative di un altro taglio dei tassi di interesse a dicembre e hanno spinto il dollaro USA a un nuovo massimo dall’inizio di agosto durante la sessione asiatica di martedì. In effetti, Powell ha affermato che un altro taglio dei tassi non era scontato alla riunione di dicembre.
- I trader hanno reagito rapidamente e stanno ora scontando una probabilità di circa il 65% di un taglio dei tassi alla riunione politica del FOMC del 9 e 10 dicembre, continuando a indirizzare i flussi di capitale verso l’USD e spingendo nuove vendite sull’oro non redditizio. Tuttavia, i rischi economici derivanti da un prolungato shutdown governativo negli Stati Uniti potrebbero pesare sul dollaro.
- Lo shutdown del governo è destinato a diventare il più lungo nella storia degli Stati Uniti martedì sera, prima dello stallo del Congresso. I democratici si sono rifiutati di sostenere un pacchetto di riapertura del governo sostenuto dai repubblicani mentre la Camera alta si prepara a votare per la 14esima volta martedì successivo il disegno di legge sui finanziamenti approvato dalla Camera.
- Il senatore repubblicano John Kennedy ha detto che non si aspetta che i suoi colleghi aboliscano l’ostruzionismo per riaprire il governo senza ottenere il sostegno democratico, nonostante la richiesta del presidente di eliminare la soglia dei 60 voti. Il leader della maggioranza al Senato John Thune si è detto ottimista riguardo alla fine dello shutdown del governo questa settimana.
- Tuttavia, gli investitori sembrano ora preoccupati che un prolungato shutdown governativo possa causare danni economici, che a loro volta potrebbero limitare il rialzo del dollaro. Inoltre, le attuali incertezze geopolitiche potrebbero fornire un certo supporto al rifugio sicuro e giustificare cautela prima di prepararsi a ulteriori perdite.
- In assenza di comunicati economici rilevanti in grado di influenzare il mercato da parte degli Stati Uniti, gli operatori esamineranno attentamente i commenti dei membri del FOMC per trovare indizi sul futuro percorso di taglio dei tassi e sugli stimoli a breve termine. Detto questo, la propensione al rischio generale potrebbe contribuire a creare opportunità di trading a breve termine attorno alla coppia XAU/USD.
I prezzi dell’oro devono scendere ulteriormente al di sotto del livello di 3.963-3.962 dollari per giustificare un ulteriore calo
Il fallimento notturno vicino alla media mobile semplice (SMA) a 200 ore e il successivo calo hanno suggerito un’ulteriore svalutazione della merce. Tuttavia, a causa degli oscillatori neutrali sul grafico giornaliero, è consigliabile attendere ulteriori vendite al di sotto del minimo oscillante del giorno precedente, intorno all’intervallo $ 3,963-$ 3,952, prima di prepararsi a perdite importanti. La coppia XAU/USD potrebbe quindi accelerare lo scivolamento verso il supporto intermedio a 3.940$, in rotta verso il range 3.910$-3.900$ e il minimo della scorsa settimana intorno all’area 3.886$.
D’altro canto, un ritorno di slancio al di sopra del livello dei 4.000 dollari potrebbe continuare a incontrare una forte resistenza vicino all’area dei 4.025 dollari (SMA a 200 ore). Segue la zona di offerta $ 4.045-$ 4.046, che, se finalmente superata, potrebbe innescare un rally di breve durata e consentire ai prezzi dell’oro di riconquistare il livello rotondo di $ 4.100, con una resistenza intermedia vicino all’area di $ 4.075.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
