Martedì il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è crollato insieme ai suoi principali indici, perdendo quasi 300 punti dalla chiusura di lunedì, poiché gli investitori hanno espresso nuove preoccupazioni sul fatto che la tendenza globale della tecnologia AI possa aver portato a un’eccessiva concentrazione dei mercati azionari su titoli chiave con un potere di guadagno discutibile.
Il Dow Jones si trova ad affrontare una rinnovata debolezza dopo aver toccato livelli record la scorsa settimana
Il Dow Jones è sceso al livello intraday più basso in oltre una settimana, scendendo a 46.840 prima di trovare un debole supporto vicino al livello di 47.000. Mentre è in corso un leggero calo nei titoli tecnologici legati all’intelligenza artificiale, il mercato azionario più ampio sta mostrando alcuni preoccupanti segnali di allarme: nonostante i guadagni modesti registrati lunedì, oltre 300 titoli quotati nello Standard & Poor’s 500 (S&P 500) hanno chiuso in rosso nel corso della giornata, con tutti i guadagni interamente nelle mani dei prediletti dei rally tecnologici altamente concentrati. Mentre martedì il rally dell’IA si autoalimenta, si registra una chiara mancanza di “ampiezza” nei mercati azionari.
I principali attori del mercato finanziario, in particolare gli amministratori delegati di Goldman Sachs (GS) e Morgan Stanley (MS), si sono alternati avvertendo che i mercati sovraestesi potrebbero andare incontro a un declino, con entrambi i capi delle megabanche che hanno avvertito di possibili cali nel mercato più ampio nell’ordine del 10% – 20% nei prossimi uno o due anni. Il Dow Jones è attualmente poco più del 2% al di sotto del suo massimo record appena sopra i 48.000, raggiunto proprio la scorsa settimana.
Dopotutto, Palantir potrebbe non valere due secoli di entrate
In un perfetto esempio dell’attuale mancanza di ampiezza del mercato, Martedì Palantir (PLTR) è crollato di oltre il 7%, un netto calo nonostante abbia facilmente battuto le aspettative sugli utili di Wall Street. Nonostante la forte attenzione dell’azienda allo spazio tecnologico dell’intelligenza artificiale e i suoi numerosi contributi di rilievo per soddisfare l’interesse degli investitori per l’integrazione dell’intelligenza artificiale, l’azienda è ancora lontana dal raggiungere una crescita significativa dei ricavi nei suoi segmenti più favoriti. Gli investitori potrebbero iniziare a dubitare che Palantir avrà un futuro rapporto P/E compreso tra 200 e 700, a seconda di come si analizzano i numeri di bilancio.
Con i dati reali in sospeso, i dati sull’occupazione di ADP sono amplificati
Mercoledì saranno diffusi i dati ADP sulla variazione dell’occupazione per ottobre. I numeri ADP hanno una correlazione storicamente disastrosa con i dati ufficiali effettivi da un rilascio all’altro, ma ciò difficilmente impedirà agli investitori di attribuire ulteriore importanza al volatile numero ADP di mese in mese, mentre l’attuale chiusura del governo negli Stati Uniti sta interrompendo il flusso di stime campione più significative come il rapporto sui posti di lavoro non agricoli (NFP).
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
