Mercoledì l’EUR/USD si è consolidato intorno a 1,1480, rompendo cinque giorni di perdite dopo che i dati economici negli Stati Uniti hanno lasciato gli investitori meno fiduciosi su un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed) nella riunione di dicembre. Al momento in cui scriviamo, la coppia viene scambiata invariata a 1.1484.
L’Euro pone fine alla serie di cinque giorni di perdite tra i PMI positivi dell’Eurozona e i solidi dati statunitensi
Il sentiment è migliorato durante la sessione nordamericana, consentendo all’euro (EUR) di recuperare le perdite precedenti, nonostante i dati economici ottimistici negli Stati Uniti. Gli operatori di mercato avevano iniziato a limitare le possibilità di un taglio dei tassi dopo che l’ADP National Employment Change aveva dimostrato che le aziende avevano assunto più lavoratori del previsto. Altri dati mostrano che l’attività economica nel settore dei servizi è migliorata, secondo l’Institute for Supply Management (ISM).
I dati di Prime Market Terminal mostrano che la probabilità di un taglio del tasso di 25 punti base è del 62%, rispetto al 68% prima dell’annuncio dell’ADP.
Di conseguenza, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia la performance del dollaro rispetto a un paniere di sei valute, è rimasto stabile a 100,18 per il secondo giorno consecutivo.
Gli analisti di Scotiabank hanno osservato: “Una rottura sotto il livello minimo di 100 suggerirebbe che la più ampia ripresa del dollaro probabilmente si rafforzerà in modo significativo nelle prossime settimane”.
In Europa, l’economia è cresciuta in ottobre al ritmo più veloce da maggio 2023, secondo l’indice HCOB Composite Purchasing Managers’ Index (PMI) dell’Eurozona. La Spagna guida il gruppo dei paesi della zona euro, con l’economia tedesca che mostra una forza sorprendente al suo livello più alto in quasi due anni e mezzo.
Driver di mercato giornalieri: l’Euro si riprende grazie ai dati PMI positivi
- L’Institute for Supply Management (ISM) ha riferito che l’attività nel settore dei servizi statunitense ha accelerato in ottobre, con il PMI dei servizi salito a 52,4 da 50 di settembre, battendo le aspettative. L’indice del prezzo pagato è balzato a 70 – il livello più alto dall’ottobre 2022 – suggerendo rinnovate pressioni inflazionistiche.
- Separatamente, il Rapporto nazionale sull’occupazione dell’ADP ha mostrato che i dipendenti privati sono aumentati di 42.000 unità in ottobre, battendo le previsioni di 25.000 e recuperando dal calo di 29.000 posti di lavoro rivisto al ribasso a settembre.
- Secondo Bloomberg, “La Corte Suprema degli Stati Uniti è apparsa scettica nei confronti delle radicali tariffe globali del presidente Donald Trump, poiché i principali giudici hanno affermato che aveva oltrepassato la sua autorità con le sue politiche economiche distintive”.
- Tre membri della Corte Suprema hanno messo in dubbio l’uso da parte di Trump della legislazione di emergenza per imporre tariffe per decine di miliardi di dollari ogni mese.
- “Una sentenza contro Trump potrebbe imporre rimborsi per oltre 100 miliardi di dollari, sollevare un onere importante sugli importatori statunitensi che pagano le tariffe e indebolire il bastone multiuso che il presidente ha brandito contro i partner commerciali”, ha rivelato Bloomberg.
- I funzionari della Federal Reserve hanno espresso opinioni contrastanti in seguito agli ultimi dati. Il governatore Stephen Miran ha accolto con favore i migliori dati sull’occupazione ADP, ma ha sottolineato che i tassi di interesse dovrebbero essere più bassi. Il presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee ha affermato che le pressioni inflazionistiche rimangono persistenti, mentre il governatore della Fed Lisa Cook ha notato che il mercato del lavoro sta mostrando segni di vulnerabilità.
- Il PMI finale per il settore dei servizi HCOB dell’Eurozona è stato pari a 53 in ottobre, battendo le aspettative e la lettura di settembre di 52,6. L’indice PMI composito finale dell’HCOB per lo stesso periodo è salito di 52,5, un gradino sopra le stime e il dato del mese precedente pari a 52,2.
Prospettive tecniche: EUR/USD rimane ribassista al di sotto del livello 1,1500
La coppia EUR/USD rimane sotto pressione a vendere dopo essere scesa sotto 1,1500, con gli indicatori di momentum che segnalano la possibilità di un ulteriore ribasso. Il Relative Strength Index (RSI) ha formato un fondo inferiore, rafforzando il tono ribassista.
Il supporto chiave si trova a 1.1450, seguito dalla cifra di 1.1400. Una rottura al di sotto di questa zona esporrebbe il minimo del 1 agosto a 1,1391 davanti alla media mobile semplice (SMA) a 200 giorni a 1,1332. D’altra parte, un aumento sopra 1.1500 potrebbe portare ad un test di 1.1550 seguito dalla pietra miliare di 1.1600.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è superiore all’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
