Giovedì la rupia indiana (INR) viene scambiata in modo marginalmente positivo rispetto al dollaro statunitense (USD), dopo che mercoledì i mercati indiani sono rimasti chiusi in occasione del Prakash Gurpurb Sri Guru Nanak Dev.
Il tasso USD/INR scende intorno a 88,60 mentre la rupia indiana guadagna nella speranza che la Reserve Bank of India (RBI) continui a intervenire sia nei mercati spot locali che offshore per impedire alla valuta di estendere le sue perdite contro il dollaro USA oltre il massimo storico di circa 89,10.
Un rapporto Reuters ha mostrato che la RBI è intervenuta martedì sia sul mercato NDF prima dell’apertura locale che sul mercato spot onshore, ribadendo la sua intenzione di prevenire un ulteriore indebolimento della rupia.
Nel frattempo, le prospettive per la rupia indiana rimangono incerte poiché gli investitori stranieri continuano a ridurre le loro partecipazioni nel mercato azionario indiano a causa dell’incertezza sull’accordo commerciale tra Stati Uniti e India.
Gli investitori istituzionali esteri (FII) hanno iniziato la serie di vendite di novembre sul mercato azionario indiano. Nei due giorni di negoziazione di novembre, gli FII sono emersi come venditori netti e hanno venduto cumulativamente azioni per un valore di Rs 2.950,79 crore.
Panoramica giornaliera dei driver di mercato: l’indice del dollaro USA corregge dopo i dati positivi dagli Stati Uniti
- Un’apertura cauta della coppia USD/INR è dovuta anche al leggero calo del dollaro statunitense. La valuta statunitense si sta riprendendo dopo aver toccato un nuovo massimo di cinque mesi mercoledì in seguito alla pubblicazione dei dati statunitensi.
- Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, viene scambiato leggermente al ribasso intorno a 100,05, dopo aver corretto dal suo massimo immediato di 100,35.
- Mercoledì, i dati statunitensi ADP Employment Change e ISM Services Purchasing Managers’ Index (PMI) per ottobre hanno mostrato numeri migliori del previsto. Nel mese di ottobre, il settore privato statunitense ha creato 42.000 posti di lavoro, più dei 25.000 stimati. A settembre i datori di lavoro hanno licenziato 29.000 lavoratori.
- Nel frattempo, il PMI dei servizi si è attestato a 52,4, battendo le stime di 50,8 e la lettura precedente di 50,0. I dati positivi dell’ADP statunitense sui responsabili degli acquisti di occupazione e servizi hanno ulteriormente pesato sulle aspettative del mercato per ulteriori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed) quest’anno.
- Lo strumento FedWatch del CME mostra che la probabilità che la Fed tagli i tassi di interesse di 25 punti base (bps) dal 3,50% al 3,75% nella riunione di dicembre è scesa al 62,5% dal 94,4% prima dell’annuncio politico del 29 ottobre.
- Le speculazioni accomodanti della Fed per l’incontro politico di dicembre sono svanite dopo che il presidente Jerome Powell ha commentato nella conferenza stampa successiva all’annuncio politico che il taglio dei tassi di dicembre era “tutt’altro che scontato”.
- Nel frattempo, il governatore della Fed Stephen Miran ha ribadito la necessità di ulteriori tagli dei tassi dati i rischi del mercato del lavoro. “Penso che la politica sia troppo restrittiva e siamo troppo al di sopra del tasso neutrale”, ha detto Miran in un’intervista sul sito web di Yahoo Finance, ha riferito Reuters.
Analisi tecnica: USD/INR mantiene l’EMA a 20 giorni
Mercoledì la coppia USD/INR è scesa vicino a 88,60. La coppia continua a trovare supporto vicino alla media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, scambiando intorno a 88,58.
L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni è in calo dopo non essere riuscito a superare quota 60,00, suggerendo una pressione di vendita a livelli più alti.
Guardando al ribasso, il minimo del 21 agosto di 87,07 fungerà da supporto chiave per la coppia. D’altro canto, il massimo storico di 89,12 costituirà una barriera importante.
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
