L’euro si apprezza durante la sessione nordamericana, registrando un guadagno dello 0,30% mentre il biglietto verde crolla a causa dei dati ADP sull’occupazione negli Stati Uniti peggiori del previsto e del sentiment pessimistico delle imprese riguardo alle prospettive economiche. La coppia EUR/USD viene scambiata a 1,1590, dopo essersi ripresa dal minimo intraday di 1,1547.
L’euro si apprezza mentre il debole rapporto ADP e il pessimismo delle imprese si aggiungono alle scommesse su un taglio del tasso della Fed a dicembre
La situazione economica negli USA rimane debole, ma l’Automatic Data Processing (ADP) ha pubblicato il settimanale ADP Employment Change, che rafforza la tesi secondo cui il mercato del lavoro si sta indebolendo. Anche l’indice NFIB sull’ottimismo delle piccole imprese è sceso al livello più basso dell’anno.
Lunedì sera, il Senato degli Stati Uniti ha approvato il disegno di legge sul finanziamento ponte con un voto di 60-40. Adesso è il turno della Camera dei Rappresentanti. Il presidente della Camera Mike Johnson ha detto che si aspetta che i finanziamenti arrivino rapidamente.
Nel frattempo, a causa della mancanza di dati economici, i trader si appoggiano ai portavoce della Fed, assenti martedì ma non presenti lunedì. Il governatore della Fed Stephen Moran ha ribadito la sua posizione accomodante durante la riunione di dicembre, puntando a un taglio dei tassi di 50 punti base. Al contrario, Alberto Musalem della Fed di St. Louis ha annunciato che l’inflazione è più vicina al 3% che al 2%, che il mercato del lavoro si è adeguatamente raffreddato e che la politica monetaria è neutrale anziché leggermente restrittiva.
In Europa, l’indagine tedesca ZEW di novembre ha mostrato che gli investitori tedeschi sono pessimisti riguardo alle prospettive economiche, anche se le condizioni attuali sono migliorate al di sotto delle stime. In tutto il blocco, l’indice è migliorato oltre le previsioni.
Market Movers giornalieri: EUR/USD estende i guadagni sulla divergenza della politica monetaria
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia la performance della valuta americana rispetto ad altre sei valute, è sceso dello 0,15% a 99,47 a causa dei timori sulla debolezza del mercato del lavoro statunitense.
- L’indice NFIB di ottimismo per le piccole imprese è sceso a 98,2 in ottobre, ma è rimasto al di sopra della media di 98 degli ultimi 52 anni. Nel frattempo, l’indice di incertezza è sceso di 12 punti da settembre a 88 – il livello più basso finora quest’anno – indicando una maggiore chiarezza tra gli imprenditori nonostante le continue difficoltà economiche.
- L’imminente riapertura del governo degli Stati Uniti sta sollevando speculazioni su quando il Bureau of Labor Statistics (BLS) pubblicherà il suo rapporto sui salari non agricoli di settembre. Goldman Sachs prevede che il rapporto NFP venga pubblicato intorno al 18 o 19 novembre.
- La divergenza nella politica monetaria sta favorendo un ulteriore rally dell’euro, poiché si prevede che la Banca Centrale Europea (BCE) manterrà i tassi di interesse invariati fino al 2027. Al contrario, si prevede che la Fed continuerà il suo ciclo di allentamento e i trader scontano tagli di 125 punti base verso la fine del 2026.
Prospettive tecniche: EUR/USD si consolida sotto 1,16
L’EUR/USD mantiene un tono ribassista, anche se i venditori faticano a spingere la coppia verso la SMA (media mobile semplice) a 200 giorni a 1,1350. Il Relative Strength Index (RSI) mostra che gli acquirenti stanno guadagnando slancio, ma l’indice è ancora al di sotto del livello neutrale di 50, indicando che gli orsi continuano ad essere al comando.
Una caduta al di sotto di 1,1500 esporrebbe il minimo del ciclo del 1° agosto a 1,1391 e rafforzerebbe la tendenza generale al ribasso. D’altro canto, una rottura prolungata di 1.1600 apre la strada alla sfida di 1.1700.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
