I tassi ipotecari sono tornati sopra il 6% questa settimana a causa dei timori di un aumento dell’inflazione dovuto all’aumento dei prezzi del petrolio dopo che gli Stati Uniti e Israele hanno intensificato la loro guerra con l’Iran.
Lunedì il tasso medio del mutuo fisso a 30 anni era del 6,12%. Le ultime da Mortgage News DailyIn aumento di 0,13 punti percentuali rispetto al giorno precedente Per migliaia di acquirenti di case statunitensi, è uno shock: la mossa arriva pochi giorni dopo che i tassi sono scesi brevemente sotto il 6% per la prima volta dal 2022, una soglia psicologicamente importante per gli acquirenti che si avviano verso la stagione delle vendite primaverili.
Ma gli esperti non sono sicuri che questo improvviso aumento dei tassi ipotecari sia un “inconveniente temporaneo”, secondo Realtor.com. scriveOppure il conflitto – per quanto possa durare – avrà un effetto più duraturo sui costi di indebitamento della nazione.
Un passo nella direzione sbagliata
Gli oneri finanziari hanno un impatto significativo sull’acquisto della casa. Durante la pandemia, quando i tassi ipotecari erano bassi fino al 2-3%, i costi di finanziamento storicamente bassi combinati con un aumento del lavoro a distanza hanno creato un’ondata di domanda immobiliare in tutto il Paese.
Quando i tassi ipotecari saliranno al 6-7% a seguito dell’aggressiva campagna di rialzo dei tassi della Federal Reserve a partire dal 2022, gli acquirenti già alle prese con gli elevati costi immobiliari si sono spostati dalla parte del mercato, mentre i venditori sono rimasti con le case acquistate a tassi molto più bassi.
Mentre i prezzi delle case continuano a salire e i tassi ipotecari rimangono storicamente elevati, il mercato immobiliare statunitense ha subito un rallentamento, con vendite in calo e un divario crescente tra venditori e acquirenti. Secondo gli esperti, i tassi ipotecari più bassi sono un fattore chiave che potrebbe rilanciare il mercato e aumentare le vendite.
Effetto della guerra sui tassi ipotecari
La settimana scorsa i tassi ipotecari sono finalmente scesi sotto il 6%, al 5,99%. Mentre i tassi ipotecari sono ancora nella fascia bassa del 6%, il loro ritorno al di sopra della soglia del 6% ha segnalato un’inversione delle recenti tendenze al ribasso che potrebbero rendere cauti gli acquirenti di case.
In generale, i tassi ipotecari sono influenzati dalle aspettative sull’economia statunitense, compresa l’inflazione e la domanda degli investitori di titoli garantiti da ipoteca. Ma eventi – come l’attacco USA-Israele che ha ucciso il leader supremo dell’Iran, l’Ayatollah Ali Khamenei – possono avere un impatto immediato sulle loro fluttuazioni.
Lunedì il Brent è cresciuto di oltre l’8% al barile e il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è salito di oltre 11 punti base al 4,05%, dopo che gli Stati Uniti e Israele hanno iniziato a bombardare la nazione mediorientale sabato.
ha affermato Christian Kerr, responsabile della strategia macro presso LPL Financial Newsweek I mercati energetici sono stati il mezzo principale attraverso il quale la crisi ha potuto avere un impatto sui mercati globali.
“Qualsiasi interruzione prolungata dei flussi di petrolio o gas naturale, in particolare se entrambi sono gravi e prolungati, potrebbe influenzare le aspettative di inflazione, incidere sulla fiducia delle imprese e aumentare la volatilità delle classi di attività”, ha affermato. “In poche parole, quanto più grave e prolungato è lo shock geopolitico, tanto maggiore è l’impatto sul mercato”.
Queste dinamiche dovrebbero manifestarsi con l’apertura dei mercati lunedì, ha affermato Kerr, e potrebbero continuare nelle prossime settimane.
“Un periodo prolungato di prezzi elevati eserciterà una pressione al rialzo sulle aspettative di inflazione e ciò potrebbe avere conseguenze più ampie sia per i mercati azionari che per quelli dei tassi di interesse”, ha affermato Kerr.
Tuttavia, ha aggiunto Kerr, i continui aumenti dei prezzi del greggio si potrebbero materializzare solo con una chiusura più prolungata o addirittura completa dello Stretto di Hormuz, normalmente utilizzato da circa 100 navi che trasportano petrolio ogni giorno. Lo stretto trasporta un quinto del petrolio mondiale utilizzato, oltre a grandi quantità di gas.
L’aumento dei prezzi del petrolio può aumentare le aspettative di inflazione, insieme ad altri costi: spedizioni, produzione e viaggi. Ciò può influenzare il mercato obbligazionario, con gli investitori che richiedono rendimenti più elevati per prestare denaro, spingendo infine al rialzo i tassi ipotecari.
“Fino a questo punto del 2026, i tassi ipotecari hanno registrato un calo costante e relativamente rapido”, ha affermato Joel Berner, economista senior di Realtor.com. “Questa perturbazione nel mercato obbligazionario ha certamente il potenziale per annullare questi guadagni, e se assistessimo a una continua deflazione a seguito del conflitto, potrebbe essere l’inizio di una tendenza al rialzo piuttosto che un semplice rimbalzo una tantum.”
Cosa significa questo per l’edilizia abitativa?
Mentre il conflitto in Medio Oriente potrebbe aumentare la volatilità, i dati sul lavoro “daranno un segnale reale” sulla direzione in cui stanno andando i tassi ipotecari, secondo Jeff Dergurahian, chief investment officer e capo economista presso l’istituto di credito ipotecario LonDepo.
“Se i dati sull’occupazione sono deboli, i tassi ipotecari potrebbero scendere ulteriormente e contribuire a sbloccare una maggiore attività immobiliare”, ha affermato. Newsweek. “A parte questo, si tratta di occupazione, occupazione, occupazione.
“Con il rapporto sui libri paga dell’ADP pubblicato mercoledì e il rapporto sui libri paga di febbraio del Bureau of Labor Statistics (BLS) più tardi venerdì, il mercato si sta preparando alla possibilità di un dato sul lavoro materialmente più debole, poiché la debolezza sotto la superficie potrebbe essere vista come un numero inaspettatamente debole”, ha aggiunto Dergurahian.
“Dati significativamente più deboli potrebbero far scendere i tassi da qui in poi e stabilire più saldamente un nuovo periodo di mutui inferiori al 6% e un rendimento a 10 anni inferiore al 4%”.
Molto dipenderà anche da quanto durerà la guerra con l’Iran. Lunedì il presidente Donald Trump ha affermato che il conflitto potrebbe durare “molto più a lungo” delle quattro o cinque settimane inizialmente previste.
La battaglia si sta svolgendo in vista della stagione primaverile degli acquisti di case negli Stati Uniti, il periodo più impegnativo dell’anno per il mercato, e gli esperti si aspettavano un aumento delle vendite guidato dai bassi tassi ipotecari.
“Con la stagione immobiliare primaverile qui, ogni abbassamento dei tassi ipotecari ha un doppio effetto: più acquirenti possono qualificarsi e più venditori sono disposti a quotarsi perché si sentono meno bloccati nel loro mutuo al 3% dell’era Covid”, ha detto Kerr.
“Detto questo, tassi fissi trentennali nella fascia del 4% sarebbero probabilmente necessari per ‘sbloccare’ un vero mercato immobiliare.”
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