Le politiche protezionistiche di Donald Trump, che sono preferite e meno esposte alle battaglie tariffarie, “Smid Caps” sta guadagnando importanza come rifugio contro la volatilità.
Con il fantasma di una possibile bolla di bolla di stock in una manifestazione completa del mercato e quelli tecnologici che sono in gran parte citati, Wall Street attira un rinnovato interesse per una nicchia che viaggia in meno rispetto al mercato azionario degli Stati Uniti: piccola e L’ambiente -nan è popolarmente noto come SMD Caps (per l’abbreviazione inglese).
Negli ultimi cinque anni, mentre l’industria tecnologica NASDAQ ha rivalutato circa il 100%, il Russell 2000, che include le principali PMI che contribuiscono negli Stati Uniti, ha appena progredito il 50% e, a differenza dei principali indici, il suo livello sta ancora resistendo alla fine del 2021.
È ora di scommettere sulla piena volatilità dei mercati? “Trump Management Agenda supporterà le aziende statunitensi, in particolare quelle di piccole e medie dimensioni che compongono la spina dorsale dell’economia americana”.
Secondo i calcoli Federated Hermes, che gestisce un fondo con circa 1.100 milioni di euro che investono in confini SMID, i valori attuali di questo segmento sono storicamente attraenti rispetto alle grandi aziende. Oggi, le aziende incluse nell’indice Russell con uno sconto dal 20% al 30% rispetto all’S & P 500. Secondo gli analisti, questo divario si è ampliato negli ultimi anni e può rappresentare una grande opportunità di ingresso.
“Le valutazioni fanno solo parte dell’obiezione, Sher Sherlock spiega Sherlock. Anche i cappucci SMID hanno un margine di crescita più ampio, il lavoro in nicchie meno sature e sono candidati naturali per le operazioni di fusione e acquisizione in un ciclo in cui molte grandi aziende stanno cercando di crescere inorganiche.
Inoltre, queste società sono più esposte al mercato interno. Mentre i grandi estratti statunitensi producono circa il 50% dei suoi ricavi al di fuori del paese, quelli di piccole e medie dimensioni sono ottenuti tra il 70% e l’80% negli Stati Uniti. In un ambiente in cui il protezionismo e gli incentivi fiscali per l’industria locale hanno peso, questo può diventare un vantaggio importante per non parlare della minore esposizione degli Stati Uniti alla guerra tariffaria con il resto del mondo.
Quando si sceglie di entrare nei portafogli delle copertine SMID, non ne vale la pena. Si noti che sono citati tutti i tipi di circa 6.000 aziende. Nel caso di Russell, l’indice di riferimento ha diversi abbonamenti quando si tratta di PMI. Russell 3000 è considerato il più grande e rappresenta meglio questo segmento, ma se si desidera limitare lo spettro, Russell si concentra su aziende di 1000 dimensioni maggiori, ma senza considerare le grandi aziende.
Quali sono i manager per scegliere i loro gioielli in questo mercato azionario? Manager come Sherlock si concentrano su aziende con vantaggi competitivi, margini stabili durevoli, flusso di cassa e capacità di produrre solidi saldi: la maggior parte di queste società è al di fuori del radar degli investitori globali che creano opportunità uniche. “Gli Stati Uniti ospitano aziende innovative e leader di mercato, questo esperto ricorda. Nel suo caso, le seguenti aziende si distinguono per il loro alto potenziale:
Tyler Technologies
Questa è una società leader in soluzioni tecnologiche per i governi americani locali. Il modello di business si concentra sulla fornitura di software per la gestione amministrativa, finanziaria, giudiziaria o della pubblica sicurezza in oltre 15.000 istituzioni.
“Tyler è riuscito a creare un catalogo di soluzioni più ampio e integrato per il settore pubblico, quattro volte più grande del suo prossimo concorrente.” Questo dominio si trasforma in un rapporto di ritenuta al 98% e un modello di reddito altamente ricorrente. Inoltre, la tendenza dei governi locali e l’invecchiamento dei sistemi esistenti garantiscono il loro lavoro a medio termine.
Materiali Martin Marietta
Un’altra scommessa straordinaria è Martin Marietta, un fornitore totale (pietra schiacciata, sabbia e ghiaia), una presenza dominante nel sud -est e nel sud -est degli Stati Uniti. La società è al primo posto nel 90% dei mercati che gestisce, il che fornisce una capacità straordinaria per determinare i prezzi. Attualmente è il più grande produttore di cemento del Texas, il mercato principale del paese.
Quando non vediamo l’ora, la società beneficerà direttamente dello spostamento demografico degli Stati Uniti meridionali, dove la domanda di materiali da costruzione è esplosa nelle spese infrastrutturali fornite dall’amministrazione Trump. Inoltre, funziona in un mercato oligopolistico che rafforza i suoi margini e ti consente di assorbire possibili effetti inflazionistici mentre spiegano dal manager.
Assone Enterprise
Akson è noto per le sue armi elettriche (Taser), ma si è sviluppato verso un ecosistema di soluzione tecnologica completa per gli organi della polizia. Per migliorare la gestione dell’utilizzo della forza, dal corpo e dai sensori alle piattaforme di analisi dei dati e all’intelligenza artificiale.
“L’integrazione di AI nei prodotti Axon rafforza la sua posizione di leader del settore e conduce una nuova crescita a lungo termine”. Nel contesto di una forte pressione sociale e politica, la società cattura la crescente domanda di soluzioni di trasparenza della tecnologia non fatale e della polizia.
Inoltre, Axon ha contratti a lungo termine con agenzie governative che forniscono la visibilità del reddito e la base di clienti molto fedeltà.
Elettricità NENT
Un’altra società che si distingue nelle scommesse di Federated Hermes è Nven, una società leader nelle soluzioni di protezione elettrica e infrastrutturale. Sono essenziali prodotti, data center, automazione industriale o settori energetici come il funzionamento sicuro ed efficiente delle strutture elettriche.
Il catalogo della soluzione aiuta a ridurre i costi, minimizzare i tempi di inattività e migliorare le prestazioni operative, rendendoli significativi investimenti per i clienti industriali. Inoltre, l’ascesa di data center piegati con l’esplosione dell’IA produttiva è un importante catalizzatore per la crescita.
