Il gruppo ha difficoltà a limitare la propria esposizione all’investment banking. Concentra il lavoro sui clienti ed evita di lavorare da solo.
Santander Ha dedicato gli ultimi due anni alla creazione di una banca di investimento Capace di competere testa a testa con i giganti di Wall Street. Contratti firmati con i migliori banchieri e rafforzati New York e Londra ed entrò in leilotte su prodotti complessi, transazioni di borsa e fusioni e acquisizioni (M&A).
L’obiettivo della banca è competere in ogni campo al livello dei grandi americani. ma con una differenza fondamentale: non vuole essere come loro e, soprattutto, non vuole che corrano rischi.. C’è un lato segreto nel business dell’investment banking e i grandi profitti a volte arrivano solo dopo scommesse rischiose.
Santander Vuole saltare quella parte ed è determinato a scoprire la propria strada. L’amministratore delegato Héctor Graylo ripete in tutti i suoi incontri con gli analisti. Santander Corporate and Investment Banking (CIB) mira a costruire un business “di livello mondiale” ma “Mantenere un basso profilo di rischio”.
Concessionaria e clientela diversificata
La dichiarazione della banca è che ha un “franchising globale ben diversificato per settore di attività, area geografica e tipo di cliente” e Questa è la chiave per “tamponare il potenziale impatto dei rischi provenienti da un particolare mercato o settore”. “Nel contesto attuale, caratterizzato da tensioni geopolitiche e volatilità sui mercati, ciò diventa più rilevante” e consente “la realizzazione di una crescita sostenibile e redditizia”, aggiunge l’organizzazione.
una linea rossa Santander Questo è il compito dei mercati. Molte banche di investimento con enormi trading desk e volumi molto elevati operano per conto proprio. Il profitto potenziale è alto, ma così sono le perditeSpecificare le fonti finanziarie. Santander non lo fa. Le sue operazioni sono orientate al cliente.
“Il modello è quello di essere una banca d’investimento consultiva. Santander cresce nei mercatima non perché negozi prodotti complessi, ma perché accompagna i clienti», aggiungono queste fonti.
direttori Santander Si sono preoccupati di metterlo sul mercato Il doppio messaggio di una crescita priva di rischio nell’investment banking. L’obiettivo è quello di mantenere l’aura di un asset sicuro con una forte attività al dettaglio sostenuta da depositi e attività bancarie commerciali, anche dopo aver firmato centinaia di banchieri d’investimento. Credit Suisse, JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America e Nomura e rafforzare i team nei centri finanziari globali di New York e Londra.
Quasi 1.000 milioni in meno
Le richieste di un modello di investment banking privo di rischi si sono rafforzate dopo questa ondata di assunzioni, ma Il passo più importante è stato compiuto quando sono iniziate le firme. La banca ha approvato una nuova struttura divisionale e la distribuzione dei ricavi e delle spese tra di loro alla fine del 2023, con una conseguente diminuzione annua di circa 1.000 milioni di euro tra gli utili ante e post modifica dell’investment banking.
SantanderCIB cessato di rappresentare Circa il 30% degli utili del gruppo resterà al 20% Dopo. Ora rappresenta la stessa percentuale dei risultati delle linee operative, pari a 2.834 milioni di euro nel 2025, e rimane il secondo segmento generatore di profitti per il gruppo, sebbene sia ben al di sotto del livello prima del cambiamento.
Il principale beneficiario della nuova struttura è bancaria personale e commercialeIl gruppo attualmente rappresenta il 55% dei risultati del gruppo e gode della maggior parte dei benefici trasferito attraverso l’investment banking.
Fonti vicine al processo sottolineano che questo è proprio l’obiettivo della riforma. Evidenziare il contributo delle connessioni di rete e di business alle operazioni e al business degli investimenti bancariNello spiegare le differenze con altri modelli, l’attenzione si è concentrata principalmente sulla fonte all’ingrosso dei proxy.
Lo slogan sopravvive anche con la crescita I prodotti più complessi scambiati sui mercati degli Stati Uniti Continua a rafforzarsi nell’investment banking con i team che si uniscono al gruppo e le acquisizioni che effettua.
Santander guadagna quote in strumenti come i CMO (obbligazioni ipotecarie garantite o obbligazioni garantite da ipoteca), ma fonti vicine alla banca dicono di sì mi hanno spaventato in passatoEssendo altamente regolamentati e alcuni dei prodotti più scambiati sul mercato, hanno quindi un posto nel modello di rischio coperto.
