Spiegazione dei rischi della bolla AI, spesa di OpenAI di 1,15 trilioni di dollari rispetto alle entrate

E se la rivoluzione dell’intelligenza artificiale non fosse quella forza inarrestabile che sembra? Mentre i titoli dei giornali celebrano le scoperte nel campo dell’apprendimento automatico e la crescita fulminea di aziende come OpenAI e Nvidia, sotto la superficie si sta svolgendo una storia meno affascinante, fatta di spese insostenibili, investimenti speculativi e intrecci finanziari che potrebbero svelare l’intero settore. Considera questo: OpenAI si è impegnata a spendere in infrastrutture $ 1,15 trilioni Nei prossimi cinque anni, tuttavia, le sue entrate previste per il 2025 saranno di soli 20 miliardi di dollari. Questo sconcertante squilibrio non è solo un campanello d’allarme per un’azienda, ma è un segnale di avvertimento per un intero settore che sta inseguendo la crescita a tutti i costi, proprio come la bolla delle dot-com della fine degli anni ’90. Il boom dell’intelligenza artificiale a cui stiamo assistendo oggi potrebbe essere poco più di un castello di carte?

In questa panoramica, 2&20 esplora il motivo per cui l’attuale traiettoria del settore dell’intelligenza artificiale sta suscitando preoccupazione tra economisti, investitori e persino politici. Da circuito finanziario circolare Aumentare artificialmente le valutazioni per una priorità a livello di settore che prevale sulla redditività sta aumentando i rischi. Scoprirai come queste pratiche riecheggiano i segnali d’allarme delle crisi finanziarie passate e perché la natura interconnessa degli investimenti nell’intelligenza artificiale può amplificare le conseguenze di un singolo fallimento. La domanda non è solo se la bolla dell’intelligenza artificiale scoppierà o meno, la domanda è quanto lontano arriveranno le onde d’urto quando ciò accadrà.

Rischi finanziari del settore dell’intelligenza artificiale

Gli impegni di spesa senza precedenti di OpenAI

OpenAI si è impegnata a spendere 1,15 trilioni di dollari in infrastrutture nei prossimi cinque anni, una cifra che supera di gran lunga i ricavi previsti per il 2025 di 20 miliardi di dollari. Ciò crea un enorme squilibrio tra spese e entrate. Questi impegni prevedono partnership con importanti attori come Nvidia, AMD, Broadcom, Oracle, Microsoft e Amazon. Tuttavia, gli accordi finanziari alla base di questi accordi, che vanno dai warrant azionari agli investimenti interaziendali, complicano il quadro, confondendo il confine tra entrate reali e ingegneria finanziaria speculativa. Per rispettare i propri obblighi, OpenAI dovrà aumentare i propri ricavi di ben 85 volte entro cinque anni, un’impresa quasi inaudita in qualsiasi settore.

Questa strategia di spesa aggressiva riflette una tendenza più ampia nel campo dell’intelligenza artificiale, in cui le aziende danno priorità alla rapida crescita e al dominio del mercato rispetto alla redditività. Sebbene questo approccio abbia avuto successo in passato per alcuni giganti della tecnologia, la portata e il ritmo degli investimenti nell’intelligenza artificiale aumentano i rischi, sollevando interrogativi sulla sostenibilità di tale crescita.

Crescente divario tra entrate e spese

La disparità tra generazione di entrate e impegni di spesa non si limita a OpenAI. Nel settore dell’intelligenza artificiale, le aziende perseguono strategie di crescita aggressive che spesso vanno a scapito della stabilità finanziaria. Ad esempio, la valutazione di Nvidia è alle stelle a causa della crescente domanda di tecnologie AI. Tuttavia, questa crescita è dipesa in gran parte dagli investimenti speculativi e dall’ottimismo del mercato, portando molti a chiedersi se possa essere sostenuta a lungo termine.

Dare priorità al dominio del mercato rispetto alla redditività crea un ambiente finanziario incerto. Le aziende stanno investendo miliardi di dollari in ricerca, sviluppo e infrastrutture senza un percorso chiaro per recuperare questi investimenti. Questo approccio, sebbene potenzialmente vantaggioso nel breve termine, aumenta il rischio di instabilità finanziaria se le condizioni di mercato cambiano o se i ricavi previsti non vengono raggiunti.

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Circuiti finanziari interconnessi: un rischio nascosto

Uno degli aspetti più preoccupanti dell’attuale boom dell’intelligenza artificiale è la prevalenza di circuiti finanziari interconnessi tra i principali attori. Aziende come Microsoft, Nvidia e OpenAI sono profondamente legate attraverso una serie di investimenti reciproci e partnership che gonfiano artificialmente i loro parametri finanziari. Per esempio:

• Microsoft investe molto in OpenAI, fornendo sia finanziamenti che supporto infrastrutturale.
• OpenAI, a sua volta, si affida ai servizi cloud Azure di Microsoft, che costituiscono un flusso di entrate significativo per Microsoft.
• Questa relazione crea un circolo vizioso che gonfia i dati finanziari di entrambe le società indipendentemente dall’effettiva performance del mercato.

Questi accordi finanziari circolari rendono difficile valutare l’effettiva salute finanziaria delle singole aziende. Se un attore importante si trova ad affrontare difficoltà finanziarie, l’effetto a catena potrebbe destabilizzare l’intero settore. Questa interconnessione aumenta i rischi, poiché il fallimento di una qualsiasi azienda potrebbe innescare una cascata di sfide finanziarie in tutto l’ecosistema.

Lezioni dalle crisi finanziarie passate

L’attuale traiettoria del settore dell’intelligenza artificiale è simile alle crisi finanziarie precedenti, come la bolla delle dot-com della fine degli anni ’90 e il crollo finanziario del 2008. Durante l’era delle dot-com, molte aziende venivano valutate in base alla crescita futura prevista piuttosto che alla redditività effettiva, portando a valutazioni gonfiate e, infine, al collasso del mercato. Allo stesso modo, il settore dell’intelligenza artificiale è attualmente caratterizzato da spese speculative, valutazioni gonfiate e accordi finanziari complessi.

Tuttavia, a differenza della crisi finanziaria del 2008, che è stata causata da derivati ​​cartolarizzati e rischi sistemici nel settore bancario, i rischi nel settore dell’intelligenza artificiale derivano dalle sue strategie di crescita aggressive e dalle pratiche finanziarie speculative. Questi fattori creano un ecosistema fragile che può disfarsi se le condizioni del mercato cambiano o le aziende non riescono a raggiungere i loro ambiziosi obiettivi di fatturato.

Implicazioni economiche della frenesia della spesa per l’intelligenza artificiale

La portata degli investimenti nel settore dell’intelligenza artificiale non ha precedenti, equivalente alle spese in conto capitale annuali combinate di tutte le società statunitensi. Questo livello di spesa ha effetti di vasta portata sull’economia in generale. Se un’importante azienda di intelligenza artificiale non riesce a soddisfare i propri obblighi finanziari, l’effetto a catena potrebbe estendersi oltre il settore tecnologico, influenzando altri settori e causando potenzialmente una recessione economica più ampia.

La natura interconnessa degli investimenti nell’intelligenza artificiale aggrava ulteriormente questi rischi. Un singolo fallimento potrebbe portare a una reazione a catena, destabilizzando non solo il settore dell’intelligenza artificiale ma anche i mercati finanziari e le industrie che dipendono dalle tecnologie dell’intelligenza artificiale. Ciò evidenzia la necessità di un maggiore controllo e supervisione per garantire che la crescita del settore sia sostenibile e non comporti rischi sistemici per l’economia.

I governi dovrebbero agire in questo senso?

I rischi sistemici posti dal settore dell’intelligenza artificiale hanno portato alcuni a suggerire che l’intervento del governo potrebbe essere necessario per mitigare le potenziali conseguenze. Un sostegno governativo potrebbe fornire una rete di sicurezza in caso di grave fallimento, ma solleva anche preoccupazioni sul rischio morale e sull’uso di fondi pubblici per sostenere le imprese private. I politici si trovano ad affrontare un delicato atto di equilibrio: devono proteggere l’economia evitando al tempo stesso le conseguenze indesiderate dell’intervento, come l’incoraggiamento di pratiche finanziarie sconsiderate.

La supervisione del governo può anche svolgere un ruolo nel promuovere la trasparenza e la responsabilità all’interno del settore dell’intelligenza artificiale. Stabilendo regole e standard chiari, i politici possono contribuire a garantire che le aziende operino in modo responsabile e che gli investitori abbiano accesso a informazioni accurate e affidabili.

Il boom dell’intelligenza artificiale è sostenibile?

La sostenibilità del boom dell’intelligenza artificiale è sempre più sotto esame. Sebbene il settore abbia apportato nuovi progressi tecnologici, le sue pratiche finanziarie e il suo modello di crescita stanno sollevando segnali di allarme. Le principali preoccupazioni includono:

• Gli investimenti speculativi portano a valutazioni gonfiate che potrebbero non riflettere il reale potenziale del mercato.
• Generazione artificiale di entrate attraverso accordi finanziari circolari che oscurano la reale salute finanziaria.
• La mancanza di trasparenza nell’informativa finanziaria rende difficile per le parti interessate valutare accuratamente i rischi.

Man mano che il mercato matura, alcune aziende inevitabilmente falliranno, facendo eco all’esito della bolla delle dot-com. La sfida per gli investitori, i politici e i leader del settore è quella di distinguere tra le aziende con modelli di business sostenibili e quelle dipendenti dalla crescita speculativa.

Critica delle pratiche finanziarie

I critici sostengono che le pratiche finanziarie prevalenti nel settore dell’intelligenza artificiale minano la fiducia nel settore. Valutazioni gonfiate, accordi finanziari opachi e una forte dipendenza da investimenti speculativi rendono difficile per le parti interessate valutare il valore reale e i rischi delle società di intelligenza artificiale. Senza maggiore trasparenza e responsabilità, il settore rischia di perdere la fiducia degli investitori, dei regolatori e del pubblico.

Per garantire un successo a lungo termine, l’industria dell’intelligenza artificiale deve affrontare queste preoccupazioni adottando pratiche finanziarie più sostenibili e dando priorità alla trasparenza. Ciò non solo rafforzerà la fiducia tra le parti interessate, ma creerà anche una base più stabile per la crescita futura.

Credito mediatico: 2 e 20

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