Giovedì l’oro (XAU/USD) ha cancellato i guadagni precedenti, dopo che il metallo non cedevole ha toccato i 4.374 dollari e si è avvicinato al massimo storico di 4.381 dollari a seguito di un rapporto sull’inflazione più debole del previsto negli Stati Uniti. Al momento in cui scrivo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.335 dollari.
I prezzi dell’oro stanno crollando mentre i mercati mettono in dubbio l’affidabilità dei dati sull’inflazione. Le possibilità della Fed di tagliare i tassi di interesse a gennaio rimangono invariate
Secondo il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti, l’indice principale dei prezzi al consumo (CPI) statunitense è sceso a novembre al livello più basso dall’inizio del 2021. Sia l’IPC principale che quello principale sono diminuiti, ma gli economisti hanno avvertito che lo shutdown governativo di 43 giorni potrebbe distorcere alcuni dei dati che lo staff BLS compila per il rilascio.
Con l’allentamento dell’inflazione, le aspettative che la Fed potesse tagliare i tassi di interesse sarebbero aumentate, ma i trader hanno preso i dati con cautela poiché i dati sull’occupazione erano solidi, ha rivelato il Dipartimento del Lavoro nel suo ultimo rapporto iniziale sulle richieste di sussidio di disoccupazione.
Le aspettative che la Fed taglierà i tassi di interesse nella prossima riunione del 28 gennaio rimangono invariate al 24%, secondo i dati sulla probabilità del tasso di margine del capitale. Tuttavia, gli investitori hanno già scontato un allentamento di 60 punti base per tutto il prossimo anno, con il primo taglio previsto per giugno.
Ciò dovrebbe mantenere il dollaro USA sotto pressione e fornire un vantaggio ai prezzi dei lingotti.
Nel frattempo, secondo Politico, l’allentamento delle tensioni geopolitiche potrebbe rallentare l’aumento dei prezzi dell’oro mentre i colloqui tra Stati Uniti e Russia riprenderanno a Miami nel fine settimana.
Il programma economico degli Stati Uniti è pronto a pubblicare l’indicatore di inflazione più popolare della Fed, l’indice dei prezzi Core Personal Consumption Expenditures (PCE), nonché l’indice della fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan per la sua pubblicazione finale.
Riepilogo giornaliero dei Market Movers: l’oro non riesce a guadagnare terreno mentre l’inflazione negli Stati Uniti diminuisce
- L’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense è aumentato del 2,7% su base annua a novembre, in calo rispetto al 3,0% di settembre e al di sotto delle aspettative del mercato per un aumento del 3,1%, come hanno mostrato i dati del Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti. L’indice dei prezzi al consumo core, che esclude alimentari ed energia, è sceso al 2,6% su base annua rispetto al 3,0% precedente, suggerendo un ulteriore allentamento delle pressioni inflazionistiche di fondo.
- Secondo il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti, le richieste iniziali di disoccupazione per la settimana terminata il 13 dicembre sono scese a 224.000, rispetto alla cifra precedente rivista al ribasso di 237.000 e al di sotto delle previsioni di 225.000.
- Secondo i dati doganali svizzeri diffusi giovedì, il calo delle esportazioni di oro fisico dalla Svizzera all’India è sceso del 15%, il livello più basso da febbraio. Il motivo del calo sono i prezzi più alti.
- Le esportazioni di oro dalla Svizzera all’India sono scese a 2 tonnellate a novembre dalle 26 tonnellate di ottobre, mentre le spedizioni verso la Cina, un altro grande consumatore di oro, sono aumentate da 2 tonnellate a 12 tonnellate nello stesso periodo.
- I rendimenti dei titoli del Tesoro USA stanno diminuendo, con il tasso del Tesoro a 10 anni in calo di tre punti base al 4,12%. I rendimenti reali statunitensi, che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro, sono scesi di quattro punti base all’1,88%.
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance dei biglietti verdi rispetto a un paniere di sei valute, è salito dello 0,03% a 98,43.
Analisi tecnica: il trend rialzista dell’oro si ferma quando scende sotto i 4.350 dollari
L’oro sembra essersi consolidato poiché gli acquirenti non sono riusciti a superare il precedente massimo record di 4.381 dollari e a superare la soglia dei 4.400 dollari. Lo slancio rialzista sta svanendo, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI), che si è ritirato dal territorio di ipercomprato.
Se la coppia XAU/USD chiude sotto i 4.350 dollari al giorno, il primo supporto si trova a 4.300 dollari. Una rottura al di sotto di quest’ultimo esporrebbe il massimo dell’11 dicembre a 4.285 dollari, con ulteriore supporto a 4.250 dollari prima di un calo più profondo verso i 4.200 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato spesso utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
