Lunedì l’Euro (EUR) è in calo rispetto alla Sterlina britannica (GBP) in condizioni di mercato deboli. Al momento in cui scriviamo, la coppia EUR/GBP viene scambiata intorno a 0,8689, rimanendo all’interno del range di negoziazione di una settimana.
I dati diffusi da Eurostat hanno mostrato che la produzione industriale si è contratta dell’1,4% su base mensile destagionalizzata a dicembre, leggermente migliore del -1,5% previsto ma significativamente inferiore all’espansione dello 0,3% registrata in precedenza, rivista al ribasso dallo 0,7%.
Su base annuale dei giorni lavorativi, la produzione industriale è aumentata dell’1,2%, deludendo le aspettative del mercato dell’1,3% e rallentando rispetto al dato precedente del 2,2%.
I dati mostrano un trend leggermente accomodante, rafforzando l’idea che il settore manifatturiero dell’Eurozona rimane fragile. Tuttavia, è improbabile che ciò modifichi sostanzialmente le aspettative sulle prospettive di politica monetaria della Banca Centrale Europea (BCE), poiché i mercati si aspettano in gran parte che la banca centrale mantenga i tassi di interesse invariati fino al 2026.
Nel frattempo, Reuters ha riferito sabato che la BCE ha affermato che “tutte le banche centrali” al di fuori della zona euro potrebbero essere autorizzate a prendere in prestito euro contro garanzie nella valuta della zona euro.
Secondo il quadro rivisto, le banche centrali potranno prendere in prestito fino a 50 miliardi di euro a fronte di attività negoziabili denominate in euro. La presidente della BCE Christine Lagarde ha affermato che il rinnovato sistema di pronti contro termine rafforza il ruolo dell’euro.
Nel Regno Unito, gli operatori sono in attesa di una serie di dati economici che potrebbero influenzare le aspettative sui tassi di interesse a breve termine della Banca d’Inghilterra.
Martedì sono attesi i dati sull’occupazione, seguiti mercoledì dall’indice dei prezzi al consumo (CPI), dall’indice dei prezzi alla produzione (PPI) e dall’indice dei prezzi al dettaglio. Gli investitori propendono per un taglio dei tassi da parte della BO a marzo, con i prezzi di mercato che riflettono una probabilità di allentamento di circa il 65%.
Nell’Eurozona, l’attenzione si sposta sul sondaggio ZEW sulle aspettative economiche di martedì e sui dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) tedesco, che potrebbero dare al cambio EUR/GBP una nuova direzione.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
