Il prezzo dell’oro (XAU/USD) sta affrontando una certa pressione di vendita vicino ai 5.090 dollari durante la prima sessione asiatica di venerdì. Il metallo prezioso continua il suo declino in un contesto di rafforzamento del dollaro statunitense (USD) e di rendimenti dei titoli del Tesoro più elevati. La pubblicazione del rapporto sull’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti per gennaio sarà al centro dell’attenzione più tardi venerdì.
Il nuovo leader supremo dell’Iran, Mojtaba Khamenei, ha affermato che lo stretto cruciale di Hormuz dovrebbe rimanere chiuso e che l’Iran continuerà i suoi attacchi contro i suoi vicini del Golfo Persico, secondo Bloomberg. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha definito l’Iran “una nazione di terrore e odio” e ha affermato che la situazione si sta evolvendo “molto rapidamente” verso la sua garanzia di un impegno militare limitato nella regione.
I trader monitoreranno da vicino gli sviluppi riguardanti la situazione in Medio Oriente. Eventuali segnali di guerra in corso nella regione potrebbero fornire una spinta a breve termine a un tradizionale bene rifugio come l’oro.
Tuttavia, la guerra in corso in Medio Oriente ha alimentato i timori di un aumento dell’inflazione negli Stati Uniti, aumentando la probabilità che la Federal Reserve (Fed) manterrà i tassi di interesse elevati più a lungo. Tassi di interesse più elevati tendono ad aumentare l’attrattiva relativa degli asset ad alto rendimento come i titoli di stato rispetto ai metalli preziosi non redditizi come l’oro.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
