Se non ci fosse stata una sparatoria alla cena dei corrispondenti della Casa Bianca, la copertura mediatica nel fine settimana sarebbe stata dominata dalle critiche alla gestione del conflitto iraniano da parte del presidente Donald Trump.
Trump ha cancellato la visita del suo inviato a Islamabad per i colloqui di pace. Gli iraniani si sono presentati comunque e hanno rubato il titolo mondiale.
In America, ci sono state molte perle e strette di mano sulla decisione del presidente di prolungare un conflitto con un grande costo politico per il suo partito ed economico per i suoi elettori.
In questo contesto, l’insistenza di Trump sul “no card” dell’Iran è stata derisa come un’audacia senza cervello. Ma non è così. Togliendo la retorica, il sistema petrolifero iraniano si ritroverà intrappolato da un avversario molto più spietato della Marina americana: l’aritmetica.
Con le esportazioni che soffocano, i depositi che si riempiono rapidamente e i giacimenti petroliferi maturi che non possono essere chiusi indefinitamente senza danni permanenti, Teheran sta correndo contro un tempo che non può resettare.
Più a lungo dura l’embargo, minori saranno i guadagni dell’Iran e più si avvicinerà a tagli alla produzione che non potranno essere annullati da un cessate il fuoco o da un accordo.
E quanto maggiori saranno i danni subiti dall’industria petrolifera, tanto più dovrà concedere al tavolo dei negoziati per garantire gli investimenti per l’alleggerimento delle sanzioni e la ricostruzione.
Un regime debole è meno in grado di acquistare armi e sembra maturo per cambiare lealtà.
Conto alla rovescia grezzo
A prima vista, l’Iran non sembra essere messo alle strette. Le petroliere ancora circolano vicino all’isola di Kharg, il suo principale terminal per il greggio. Parole radicali e resilienti nella governance. I commentatori hanno avvertito che l’aumento potrebbe scuotere i mercati globali e costringere Washington a battere ciglio.
Ma questi argomenti confondono il rumore con la leva finanziaria. Il petrolio non è un’astrazione diplomatica. È un sistema fisico con tolleranze ristrette. E quelle tolleranze vengono ora testate in modo aggressivo. Ecco i numeri, ed è qui che il discorso della “carta” di Trump si trasforma in un conto alla rovescia.
Kepler, una società di analisi delle materie prime, ha descritto il legame con l’Iran come un “ciclo di chiusura guidato dallo stoccaggio”.
I suoi analisti stimano circa 1,8 milioni di barili al giorno di “esportazioni spostate” – petrolio una volta spedito all’estero che ora deve essere immagazzinato in patria – e circa 39 milioni di barili di stoccaggio offshore utilizzabile.
Ciò significa che l’Iran esaurirà le scorte in circa 20-24 giorni se le esportazioni sono basse.
L’isola iraniana di Kharg è il luogo in cui si concentra il pericolo. Kharg è il fulcro di circa il 90% delle esportazioni di greggio dell’Iran e l’Iran spediva da 1,1 a 1,5 milioni di barili al giorno, secondo i dati di TankerTrackers/Kepler a metà marzo.
I problemi sorgono nel momento in cui questi flussi non possono essere inviati a Kharg
La cronologia diventa chiara. Se si avvia l’orologio dal 26 aprile, la pista di stoccaggio da 20 a 24 giorni indica il momento della decisione vincolante dal 16 maggio al 20 maggio.
A quel punto, l’Iran dovrà trovare il modo di dirottare volumi significativi – soprattutto verso la Cina – oppure iniziare a chiudere i pozzi su larga scala.
Punto di non ritorno
Ecco la scomoda verità con cui Teheran sta lottando: il punto di non ritorno non è il giorno in cui i serbatoi si riempiranno, ma ciò che seguirà.
Una volta iniziato un lockdown diffuso, i giacimenti maturi e gestiti dalla pressione dell’Iran non potranno sopportare che un certo numero di interruzioni prima che una certa perdita di produzione diventi effettivamente permanente.
Un suono “chiuso” è come premere un interruttore. Interrompi la produzione oggi e ricominci domani. Ma in realtà, è più vicino alla chiusura di un complesso sistema idraulico che non è mai stato progettato per rimanere inattivo.
Una chiusura avviene quando gli operatori chiudono intenzionalmente le valvole di un pozzo di produzione perché il petrolio non ha nessun posto dove andare; Nessuno stoccaggio rimasto, nessuna petroliera in partenza, nessun acquirente che acquista barili.
Quando i pozzi vengono chiusi, il comportamento della pressione cambia nel sottosuolo e, nei campi maturi che fanno affidamento sull’iniezione di acqua per mantenere la pressione del giacimento, chiusure prolungate o irregolari rischiano di danneggiare le prestazioni del campo.
Se le chiusure diffuse inizieranno da metà a fine maggio e continueranno per diverse settimane, l’Iran uscirà dal regno delle interruzioni di routine e entrerà in un periodo in cui sono molto più probabili complicazioni di riavvio e perdite prolungate di produzione.
La soglia precisa varia da campo a campo, ma Keplero avverte che i giacimenti maturi di carbonato dell’Iran sono particolarmente vulnerabili a un collasso difficile da invertire se la chiusura forzata interrompe il supporto della pressione.
L’Iran sta facendo tutto il possibile per ritardare quel momento. Le immagini satellitari e i dati di spedizione mostrano che Teheran continua a caricare petrolio greggio su tutte le petroliere a cui può accedere, convertendo di fatto le navi in depositi galleggianti piuttosto che in vettori di esportazione. Le navi porta greggio molto grandi che invecchiano vengono rimesse in servizio come buffer improvvisati
Teheran potrebbe tagliare anticipatamente la produzione per proteggere i suoi giacimenti. Ma questa opzione è politicamente tossica. Le entrate petrolifere finanziano lo Stato, stabilizzano il bilancio e sostengono la sua capacità di gestire le pressioni interne.
I tagli preventivi proteggeranno la geologia schiacciando l’economia. Aspettare, al contrario, fa risparmiare entrate per ora, ma rischia di subire perdite più profonde in seguito.
Questa non è leva. È un dilemma.
Consideriamo ora che l’assedio è iniziato il 13 aprile. E una terza portaerei statunitense è entrata nella regione questa settimana, rafforzando il blocco e aumentando il prezzo delle tensioni iraniane.
Sì, Trump sembra avere il controllo sull’Iran laddove fa male.
Carta cinese
Ecco perché così tanto è legato alla Cina.
Per anni Pechino è stata la valvola di sfogo definitiva per il petrolio iraniano. La Cina in precedenza acquistava oltre l’80% delle spedizioni di petrolio dell’Iran. Il segretario al Tesoro americano Scott Bessant ha detto che Washington ritiene che il blocco almeno fermerebbe gli acquisti cinesi.
È l’unica “carta” che effettivamente cambia la sequenza temporale, perché cambia i calcoli.
Se gli acquirenti cinesi continuano a raccogliere volumi significativi, le scorte nette dell’Iran si accumulano più lentamente, il tetto di stoccaggio arriva più tardi e il momento di chiusura forzata passa, forse in una data politicamente tossica vicino alle elezioni di medio termine statunitensi.
Tuttavia, se gli acquisti cinesi svanissero, entro la metà di maggio Teheran inizierà a prendere decisioni difficilmente reversibili.
Ma ecco il colpo di scena: gli incentivi di Pechino non sono quelli di Teheran. La Cina non è “filo-Iran”. La Cina è a favore del petrolio a buon mercato e gli Stati Uniti sono favorevoli a ridurre l’esposizione alle pressioni fiscali.
Ecco perché la politica americana sta cercando di fare della Cina il tallone d’Achille della fuga dell’Iran.
La Cina ha delle alternative. Se il premio di rischio sui barili iraniani aumentasse – finanziariamente, legalmente o operativamente – Pechino potrebbe fare maggiore affidamento su altri fornitori, ridurre le riserve o interrompere gli acquisti in seguito chiedendo sconti più profondi.
L’Iran, al contrario, non può “uscire” dalla trappola dello stoccaggio.
L’hardball trionfa
Quindi giocare duro è giusto per Trump.
L’Iran ha le carte in mano: crescita, minaccia e disgregazione.
Ma nessuno di loro crea spazio di archiviazione. Nessuno di loro cambia la fisica del serbatoio. Nessuno di questi obbliga la Cina a continuare ad acquistare sotto la pressione americana.
Se le importazioni cinesi non riprenderanno in modo significativo a breve, le date sono strette: metà maggio per la crisi dello stoccaggio e fine giugno-luglio quando l’interruzione “temporanea” sembra una battuta d’arresto duratura.
In questa impasse, il pubblico decisivo non è né Teheran né Washington. Questa è Pechino.
E se Pechino decidesse che la pazienza vale meno della pazienza, l’orologio del petrolio continuerà a ticchettare – e la mano dell’Iran si indebolirà di giorno in giorno.
Ehi ragazzi, sono Carlo Versano. Spero che questo articolo ti sia piaciuto. COME NewsweekIl direttore e redattore del suo dipartimento di politica e cultura 1600 Newsletter, mi farebbe piacere sapere cosa ne pensi. Ora, Newsweek Offrire un nuovo servizio per permettervi di comunicare direttamente Chatta con me sotto forma di messaggio di testo. Puoi iscriverti e avere un filo diretto con me e con i giornalisti che lavorano per me. Puoi modellare la nostra copertura.
Come a Newsweek Membri, vi offriamo questo servizio gratuitamente. Puoi iscriverti qui sotto o leggere ulteriori informazioni su come funziona qui Parliamo!
