Il prezzo dell’oro (XAU/USD) è stato scambiato in ribasso dello 0,5% a quasi 4.052,00 dollari durante la sessione di negoziazione europea di giovedì. Il metallo giallo è sotto pressione a vendere poiché i trader hanno ridotto le scommesse su un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed) alla riunione politica di dicembre.
Lo strumento FedWatch del CME mostra che la probabilità che la Fed tagli i tassi di 25 punti base (pb) dal 3,50% al 3,75% nella riunione di dicembre è scesa al 32,8% dal 50,1% di martedì.
Lo scenario in cui la Fed mantiene stabili i tassi di interesse non è di buon auspicio per gli asset non redditizi come l’oro.
Mercoledì le scommesse accomodanti della Fed si sono notevolmente allentate dopo la pubblicazione dei verbali della riunione di ottobre del Federal Open Market Committee (FOMC), che hanno mostrato segnali che i politici non sono d’accordo con l’opzione di un taglio dei tassi alla riunione di dicembre.
“La maggior parte dei partecipanti ha notato che ulteriori tagli dei tassi potrebbero aumentare il rischio di consolidare un’inflazione più elevata o potrebbero essere interpretati erroneamente come una mancanza di impegno rispetto all’obiettivo di inflazione del 2%”, si legge nei verbali del FOMC.
Nel frattempo, gli investitori si aspettano un movimento significativo dei prezzi dell’oro poiché i dati sui salari non agricoli degli Stati Uniti (NFP) per ottobre dovrebbero essere pubblicati alle 13:30. GMT. I dati ufficiali sull’occupazione influenzeranno le aspettative del mercato per le prospettive di politica monetaria della Fed.
Analisi tecnica dell’oro
I prezzi dell’oro fluttuano in gran parte vicino alla media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni intorno a 4.053 dollari, indicando una tendenza laterale.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è compreso tra 40,00 e 60,00, indicando indecisione tra gli investitori
Guardando al ribasso, il massimo del 28 ottobre di 3.888,62 dollari fungerà da supporto chiave per i prezzi dell’oro. Al ribasso, il massimo storico vicino ai 4.380 dollari costituirà la principale resistenza.
Grafico giornaliero dell’oro
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
