L’oro (XAU/USD) attira nuovi acquirenti durante la sessione asiatica di venerdì e raggiunge il massimo di due settimane, con i rialzisti che ora cercano di riconquistare il livello di 4.200 dollari tra le aspettative accomodanti della Federal Reserve (Fed) americana. La crescente probabilità di un altro taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense (Fed) a dicembre si sta rivelando un fattore chiave che continua a favorire il metallo giallo a basso rendimento. L’aumento intraday potrebbe anche essere dovuto ad alcuni acquisti tecnici al di sopra della zona di offerta di 4.170-4.175 dollari.
Tuttavia, il dollaro statunitense (USD) sembra continuare il modesto rimbalzo del giorno precedente dal minimo settimanale e potrebbe fungere da ostacolo per i prezzi dell’oro. Inoltre, il contesto di rischio prevalente, aggravato dalla prospettiva di tassi di interesse più bassi negli Stati Uniti e dalle speranze di un accordo di pace tra Russia e Ucraina, potrebbe limitare la posizione di rifugio sicuro del metallo prezioso. Ciononostante, la coppia XAU/USD sembra pronta a registrare forti guadagni settimanali e un rialzo sopra il livello dei 4.200 dollari aprirà probabilmente la strada a ulteriori guadagni.
Daily Digest Market Movers: L’oro continua ad essere sostenuto dalle aspettative accomodanti della Fed
- I recenti commenti accomodanti di diversi funzionari della Federal Reserve suggeriscono che un altro taglio dei tassi a dicembre è un’opzione realistica. Inoltre, gli indicatori economici contrastanti degli Stati Uniti pubblicati questa settimana hanno fatto ben poco per modificare le aspettative, spingendo i prezzi dell’oro ai massimi di due settimane durante la sessione asiatica di venerdì.
- Inoltre, i rapporti suggeriscono che il consigliere economico della Casa Bianca Kevin Hassett è emerso come uno dei principali candidati per diventare il prossimo presidente della Fed e si prevede che implementerà le richieste del presidente degli Stati Uniti Donald Trump per tassi di interesse significativamente più bassi. Ciò compensa un leggero aumento del dollaro USA e ha un effetto positivo anche sulla materia prima.
- Il presidente russo Vladimir Putin ha affermato che la proposta rivista degli Stati Uniti potrebbe costituire la base per un futuro accordo con l’Ucraina, ma solo se l’Ucraina ritirerà le sue truppe dalle aree rivendicate da Mosca. Putin ha anche avvertito che la Russia prenderebbe il territorio con la forza se l’Ucraina si rifiutasse. L’Ucraina ha ripetutamente affermato che non cederà alcuna terra.
- Nel frattempo, il portavoce del Cremlino Dmitry Peskov ha avvertito che un accordo è ancora lontano e che Mosca non farà alcuna concessione importante. Tuttavia, Trump ha affermato che un accordo tra Ucraina e Russia è molto vicino. Tuttavia, ciò mantiene i rischi geopolitici e avvantaggia ulteriormente lo status di bene rifugio del metallo prezioso.
- Il fattore di sostegno sta in larga misura compensando un leggero rialzo del dollaro USA, che sembra basarsi sulla ripresa notturna dal minimo di una settimana e mezza. Anche l’ambiente propenso al rischio non può smorzare l’atmosfera positiva che circonda la materia prima. Ciò a sua volta suggerisce ulteriori profitti a breve termine.
- Venerdì non verranno rilasciati dagli Stati Uniti dati economici rilevanti che influenzino il mercato, lasciando la coppia valutaria XAU/USD in balia delle aspettative di taglio dei tassi della Fed e della generale propensione al rischio. Tuttavia, il contesto fondamentale suggerisce che il percorso di minore resistenza per la materia prima rimane verso l’alto.
I rialzisti dell’oro stanno ora aspettando una forza sostenuta sopra i 4.200 dollari prima di fare nuove scommesse
Il recente aumento conferma la rottura di un trading range in consolidamento e conferma la tendenza positiva a breve termine per i prezzi dell’oro. Alcuni acquisti successivi sopra i 4.200 dollari confermeranno le prospettive costruttive e solleveranno ulteriormente la merce verso il massimo mensile intorno ai 4.245 dollari. Una forza sostenuta oltre questo livello è vista come un nuovo fattore scatenante per i trader rialzisti, ponendo le basi per una continuazione del recente trend rialzista osservato nell’ultima settimana circa.
D’altro canto, la debolezza al di sotto del punto di rottura dell’ostacolo del trading range, attorno all’area 4.175$-4.170$, sembra ora trovare un discreto supporto prima del livello dei 4.150$. Tuttavia, una convincente rottura al ribasso potrebbe spingere i prezzi dell’oro verso il supporto intermedio a 4.120-4.115 dollari in rotta verso il livello di 4.100 dollari, che, se rotto, rivelerebbe la confluenza di 4.050-4.040 dollari. Quest’ultimo include la media mobile esponenziale (EMA) a 200 periodi sul grafico a 4 ore e una linea di tendenza ascendente che si estende da fine ottobre. La mancata difesa di tale livello di supporto annullerà le prospettive positive e aprirà la strada a gravi perdite.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
