Giovedì la coppia EUR/USD è scesa a seguito dell’intensa attività economica su entrambe le sponde dell’Atlantico. Le pressioni inflazionistiche favorevoli negli Stati Uniti e la Banca Centrale Europea (BCE), che hanno lasciato i tassi di interesse invariati nella riunione finale dell’anno, non sono riuscite a influenzare il sentiment per la moneta unica. Al momento in cui scriviamo, la coppia viene scambiata a 1,1722, in ribasso dello 0,16%.
L’euro cade dopo una giornata di dati, poiché la debole inflazione statunitense e una BCE accomodante non sono riuscite a innescare lo slancio
I dati ritardati provenienti dagli Stati Uniti hanno mostrato che i numeri sull’inflazione principale e principale sono scesi ai livelli più bassi dall’inizio del 2021 a novembre, ha affermato il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti. Anche se questo apre la strada a un ulteriore allentamento, c’è un doppio problema: i dati sulla disoccupazione per la scorsa settimana sono migliorati e hanno superato le stime degli economisti.
Dall’altra parte dell’oceano, a Bruxelles, la BCE ha lasciato i tassi di interesse invariati come previsto, e a Articolo da fonti Bloomberg ha suggerito che il ciclo di taglio dei tassi fosse “molto probabilmente finito”, diceva il titolo. La presidente della BCE Christine Lagarde ha affermato che la decisione è stata unanime e che si atterrà al suo approccio “incontro per incontro”.
Secondo i dati e la decisione della BCE, il tasso EUR/USD è rimasto invariato a livelli più o meno familiari.
L’attenzione dei trader si sta spostando sulla pubblicazione del più popolare indicatore di inflazione della Fed, l’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE), nonché sull’indice della fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan per la sua pubblicazione finale. In Europa, gli operatori terranno d’occhio i discorsi di Mario Cipollone e Martin Kocher della BCE, nonché i dati delle partite correnti per ottobre.
Riepilogo giornaliero dei market mover: la scarsa liquidità mantiene l’euro stabile
- L’inflazione statunitense si è ulteriormente raffreddata a novembre, con l’indice dei prezzi al consumo (CPI) in aumento del 2,7% su base annua, in calo dal 3,0% di settembre e inferiore alle aspettative del mercato per un aumento del 3,1%, ha annunciato il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti. L’inflazione core, che esclude alimentari ed energia, è scesa al 2,6% dal 3,0% di un anno prima, rafforzando i segnali di ripresa del processo di disinflazione.
- Allo stesso tempo, il numero di americani che hanno richiesto l’indennità di disoccupazione è diminuito, ha affermato il Dipartimento del Lavoro. Le richieste iniziali di disoccupazione sono aumentate di 224.000 nella settimana terminata il 13 dicembre, in calo rispetto alle 237.000 cifre precedenti riviste al ribasso e al di sotto delle stime di 225.000.
- In questo contesto, le aspettative che la Fed taglierà i tassi di interesse a gennaio sono rimaste invariate al 2,4%. Tuttavia, i mercati monetari avevano scontato un allentamento di 60 punti base verso la fine del 2026, con la prima riduzione prevista per giugno.
- Le aspettative che la Fed taglierà i tassi di interesse nella prossima riunione del 28 gennaio rimangono invariate al 24%, secondo i dati sulla probabilità del tasso di margine del capitale. Tuttavia, gli investitori avevano già scontato un allentamento di 60 punti base per l’intero anno successivo, con il primo taglio previsto a giugno.
- Il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, ha affermato che i numeri sull’inflazione sono “incoraggianti” e che una “comprensione più chiara del calo dell’inflazione” potrebbe portare a ulteriori tagli dei tassi. Nonostante questi commenti, è rimasto leggermente aggressivo, dicendo che era “preoccupato per i primi tagli dei tassi”.
- La Banca Centrale Europea ha mantenuto i tassi di interesse stabili per il quarto giorno consecutivo, mantenendo il tasso di deposito al 2,00%, il tasso delle operazioni di rifinanziamento principali al 2,15% e il tasso di rifinanziamento marginale al 2,40%, in linea con le aspettative del mercato.
Prospettive tecniche: EUR/USD vacilla nonostante la continua tendenza al rialzo
Per il quinto giorno consecutivo, la coppia EUR/USD si sta consolidando al centro dell’intervallo 1,1700-1,1800 mentre l’azione dei prezzi si attenua e la liquidità si prosciuga mentre i trader si preparano per le vacanze di Natale.
Il Relative Strength Index (RSI) mostra che lo slancio favorisce i rialzisti, ma si è appiattito dato il basso volume degli scambi.
Affinché il trend rialzista continui, i trader devono superare l’area 1.1750 e attraversare il livello 1.1800. Una rottura di quest’ultimo esporrebbe 1,1850 e il massimo da inizio anno (YTD) a 1,1918. Se la coppia EUR/USD dovesse scendere sotto 1,1700 con ulteriore debolezza, si aprirà la porta per testare la SMA (media mobile semplice) a 100 giorni vicino a 1,1652, prima del livello di 1,1600.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in riunioni che si tengono otto volte l’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
