Venerdì la rupia indiana (INR) ha registrato un trend rialzista rispetto al dollaro statunitense (USD). La coppia USD/INR scende intorno a 90,30 poiché la debolezza del dollaro USA dovuta a un inaspettato rallentamento dell’inflazione negli Stati Uniti ha sostenuto la cauta ripresa della rupia indiana da parte della Reserve Bank of India (RBI).
Giovedì, i dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti per novembre hanno mostrato che l’inflazione complessiva è scesa al 2,7% su base annua dal 3% di ottobre. Gli economisti si aspettavano che i dati sull’inflazione fossero più alti, pari al 3,1%. Il cosiddetto core value, che esclude i prodotti alimentari ed energetici volatili, è sceso rispetto alle stime al 2,6% e al precedente valore al 3%.
Il dollaro USA ha inizialmente reagito negativamente ai deboli dati sull’inflazione, ma da allora ha recuperato le perdite poiché i dati non hanno avuto un impatto significativo sulle aspettative accomodanti per la riunione politica della Federal Reserve (Fed) di gennaio. Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità che la Fed tagli i tassi di interesse di 25 punti base (bps) al 3,25%-3,50% nella riunione di gennaio è alta.
Il presidente di Chicago Austan Goolsbee ha accolto con favore i deboli dati sull’inflazione nella sua intervista con Fox Business giovedì, affermando che ci sono “molti aspetti positivi” nei dati. Goolsbee ha lasciato intendere che potrebbero esserci ulteriori tagli dei tassi il prossimo anno se l’inflazione rimane sulla buona strada verso l’obiettivo del 2%.
Riepilogo quotidiano dei market mover: è probabile che la ripresa della rupia indiana sia di breve durata
- Sebbene gli investitori abbiano sostenuto la rupia indiana rispetto al dollaro statunitense, è improbabile che la ripresa della valuta indiana venga sostenuta a causa della mancanza di fondamentali di supporto.
- All’inizio di questa settimana, la rupia indiana ha registrato un forte rimbalzo dal suo minimo storico di 91,55 contro il dollaro statunitense dopo che la RBI è intervenuta nei mercati dei futures spot e non consegnabili (NDF).
- Finora quest’anno, la rupia indiana si è svalutata di oltre il 6% rispetto al dollaro statunitense, spinta dalla forte domanda di biglietto verde da parte degli importatori indiani e dal continuo deflusso di fondi esteri dal mercato azionario indiano in assenza di un accordo commerciale USA-India annunciato.
- Attualmente, Washington impone tariffe del 50% sulle importazioni da Nuova Delhi, inclusa una tariffa punitiva del 25% sugli acquisti di petrolio dalla Russia. Si tratta di una delle tariffe più alte che Washington abbia imposto ai suoi partner commerciali.
- Questo mese, gli investitori istituzionali stranieri (FII) hanno scaricato una partecipazione del valore di Rs 100.000 crore. 21.688,26 Crore nel mercato azionario indiano. Tuttavia, negli ultimi due giorni di negoziazione sono stati osservati alcuni acquisti. Gli FII sono emersi come acquirenti netti di Rs. Azioni per un totale di ₹ 1.767,49 crore mercoledì e giovedì. È improbabile che l’interesse nominale all’acquisto per l’attività degli FII sosterrà la propensione al rischio poiché il sentiment generale è ancora cauto data la situazione di stallo commerciale tra Stati Uniti e India.
- Andando avanti, il prossimo importante fattore scatenante per la coppia USD/INR sarà l’annuncio del successore del presidente della Fed Jerome Powell da parte della Casa Bianca. Giovedì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha intervistato il governatore della Fed Christopher Waller per la carica di presidente, elogiandolo come “grande” mentre rispondeva ai giornalisti. Trump ha anche definito “fantastica” la governatrice Michelle Bowman quando gli è stato chiesto quale fosse il suo punto di vista su di lei come successore di Powell.
- La settimana scorsa, il presidente Trump ha dichiarato di aver ristretto le sue scelte per la presidenza della Fed a entrambi i Kevin, il consigliere economico della Casa Bianca Kevin Hassett e l’ex presidente della Fed Kevin Warsh.
Analisi tecnica: USD/INR crolla vicino all’EMA a 20 giorni
Nel grafico giornaliero, la coppia USD/INR viene scambiata a 90,3935. Il prezzo rimane al di sopra dell’EMA a 20 giorni (media mobile esponenziale) a 90,2125, mantenendo un trend rialzista. La pendenza positiva della media continua a far salire il prezzo e ha assorbito le recenti battute d’arresto.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è a 56 (neutro), in calo rispetto ai precedenti livelli di ipercomprato, indicando uno slancio moderato. Il supporto si trova presso l’EMA a 20 giorni a 90.2125; Una chiusura decisiva al di sotto di questo livello potrebbe avviare una fase di correzione più profonda.
I rialzisti mantengono il controllo poiché la coppia mantiene una distanza al di sopra dell’EMA a 20 giorni, che continua ad avere un trend rialzista e supporta i ribassi. Un trading sostenuto al di sopra di questo supporto dinamico indicherebbe il prezzo più in alto. L’RSI a 56 (neutro) mostra un momento di raffreddamento; Una ripresa dell’oscillatore rafforzerebbe una rinnovata pressione rialzista. Un break dell’EMA a 20 giorni a 90,2125 darebbe l’iniziativa ai venditori e aumenterebbe il rischio di un pullback più ampio.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
