La rupia indiana (INR) sta perdendo contro il dollaro statunitense (USD) nella prima sessione di negoziazione di mercoledì. La coppia USD/INR sta salendo vicino a 90,16, ma è in gran parte in fase di correzione dopo l’intervento della Reserve Bank of India (RBI) della scorsa settimana.
La RBI ha venduto dollari USA sui mercati spot e non-deliverable forward (NDF) in due giorni di negoziazione la scorsa settimana: mercoledì e venerdì per sostenere la rupia indiana contro il deprezzamento unilaterale.
Tuttavia, gli investitori non fanno affidamento sulla ripresa della rupia indiana poiché gli investitori istituzionali esteri (FII) continuano a vendere le loro partecipazioni nel mercato azionario indiano. Finora, a dicembre, gli FII sono stati venditori netti in 14 giorni di negoziazione su 17, vendendo azioni per un valore di Rs 100.000 crore. 22.109,51 crore.
Gli esperti di mercato ritengono che difficilmente gli investitori stranieri torneranno sul mercato azionario indiano finché non verrà annunciato un accordo bilaterale tra gli Stati Uniti e l’India.
Nel frattempo, il premio a termine USD/INR di fine mese di gennaio è sceso a 41 paisa dal suo picco di 58 paisa martedì, dopo che la Reserve Bank of India (RBI) ha dichiarato martedì che avrebbe condotto uno swap triennale di acquisto-vendita del valore di 10 miliardi di dollari/INR il prossimo mese, ha riferito Reuters.
Daily Digest Market Movers: si prevede che la Fed taglierà i tassi di interesse di almeno 50 punti base nel 2026
- La rupia indiana si sta deprezzando marginalmente rispetto al dollaro statunitense, sebbene quest’ultimo sia vulnerabile a causa delle forti aspettative che la Federal Reserve (Fed) taglierà i tassi di interesse di almeno 50 punti base (pb) nel 2026.
- Durante gli orari di negoziazione asiatici, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, ha toccato un nuovo minimo di 11 settimane di 97,75.
- Lo strumento FedWatch del CME mostra che la probabilità che la Fed tagli i tassi di interesse di almeno 50 punti base nel 2026 è del 70,6%. La speculazione del mercato sulla portata dei tagli dei tassi di interesse statunitensi è maggiore di quanto segnalato dalla Fed nel suo dot plot della scorsa settimana. Il dot plot della Fed ha mostrato che i politici nel complesso si aspettano che il tasso dei fondi federali salga al 3,4% entro la fine del 2026, suggerendo che non ci sarà più di un taglio del tasso.
- Le aspettative accomodanti della Fed si stanno rafforzando a causa delle deboli condizioni del mercato del lavoro e della speranza che i dazi non disancorano le aspettative di inflazione.
- Nel frattempo, i dati sorprendentemente positivi del prodotto interno lordo (PIL) degli Stati Uniti per il terzo trimestre non hanno avuto un impatto significativo sulle speculazioni sulla politica monetaria della Fed. Il rapporto sul PIL ha mostrato martedì che l’economia è cresciuta ad un tasso annuo del 4,3%, più forte del 3,8% del secondo trimestre. Gli economisti si aspettavano una crescita del PIL inferiore al 3,3%.
- Si prevede che in futuro il dollaro USA resterà in disparte a causa delle festività del mercato dei cambi dovute a Natale e Santo Stefano.
Analisi tecnica: USD/INR fatica a tornare al di sopra dell’EMA a 20 giorni
Nel grafico giornaliero, la coppia USD/INR viene scambiata a 90,2085. Rimane al di sopra dell’EMA a 20 giorni a 90,1621, anche se la media ha iniziato ad appiattirsi dopo un aumento costante, mantenendo un orientamento leggermente rialzista. L’RSI a 53 (neutrale) riflette lo slancio di raffreddamento rispetto ai precedenti livelli di ipercomprato. La linea di tendenza ascendente a 83.9428 supporta la configurazione, con supporto a 89.1667. Rimanere al di sopra della media manterrà il trend positivo, mentre una chiusura al di sotto del supporto del trend abbasserebbe il tono.
Lo slancio è diminuito, ma il trend rialzista complessivo rimane ancorato al supporto del trend. L’RSI vicino alla linea mediana manca di slancio direzionale; Un ritorno agli anni ’60 aumenterebbe l’appetito rialzista. Finché la struttura rimane intatta, i pullback attirerebbero gli acquirenti e la coppia potrebbe continuare a salire. Una rottura della linea di supporto aprirebbe la porta a un ritracciamento più profondo.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
