La rupia indiana (INR) ha guadagnato nettamente rispetto al dollaro statunitense (USD) all’apertura delle contrattazioni di mercoledì, con la coppia di valute USD/INR in calo di quasi lo 0,5% a circa 89,80.
Tuttavia, si prevede che la coppia rimarrà sotto pressione poiché le rinnovate tensioni commerciali tra gli Stati Uniti e l’India e le continue vendite da parte degli investitori istituzionali esteri (FII) nel mercato azionario indiano probabilmente manterranno la rupia indiana in calo.
All’inizio di questa settimana, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato di aumentare le tariffe contro l’India per non aver sostenuto la questione petrolifera russa, che è direttamente collegata all’acquisto di petrolio da Mosca da parte di Nuova Delhi.
Nuova Delhi deve già far fronte a dazi del 50% sulle sue esportazioni verso Washington, inclusa una tariffa punitiva del 25% sugli acquisti di petrolio russo che è una delle più alte tra tutti i partner commerciali degli Stati Uniti.
Secondo un rapporto del Times of India (ToI), mentre le tensioni commerciali tra Stati Uniti e India rappresentano solo lo 0,3-0,5% del prodotto interno lordo (PIL) indiano, l’impatto è di natura più sentimentale, come evidenziato dal continuo deflusso di fondi esteri dal mercato azionario indiano.
Nel 2025, gli FII hanno ceduto le loro azioni per un valore di Rs 3.06.418,88 crore nel mercato azionario indiano dopo essere rimasti venditori netti in otto mesi su 12. Finora, a gennaio, gli investitori stranieri hanno venduto azioni per un valore di Rs. 3.122,68 crore; Tuttavia, il ritmo delle vendite sembra essere rallentato negli ultimi due giorni di negoziazione. Gli FII hanno venduto cumulativamente azioni per un valore di Rs. 143,88 crore lunedì e martedì.
Gli investitori seguiranno da vicino i dati sulla variazione dell’occupazione ADP negli Stati Uniti e sulle opportunità di lavoro JOLTS
- Si prevede che la coppia valutaria USD/INR verrà scambiata con cautela nel corso della giornata, in vista del rilascio dei principali dati economici statunitensi nella sessione nordamericana. Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, viene scambiato sotto tono intorno a 98,50.
- Negli orari di negoziazione nordamericani, gli investitori si concentreranno sui dati ADP Employment Change e ISM Services PMI per dicembre, nonché sui dati JOLTS sui posti di lavoro vacanti per novembre.
- Si prevede che l’ADP riferisca che il settore privato ha assunto 45.000 nuovi lavoratori dopo averne licenziati 32.000 a novembre. L’indice ISM dei responsabili degli acquisti dei servizi dovrebbe attestarsi a 52,3, in calo rispetto al precedente livello di 52,6, indicando che l’attività dei servizi continua a crescere, anche se a un ritmo moderato. E i dati JOLTS sulle aperture di lavoro mostreranno probabilmente che i datori di lavoro hanno pubblicato 7,64 milioni di nuovi posti di lavoro, quasi pari alla cifra di ottobre.
- Gli investitori presteranno molta attenzione ai dati sulle buste paga private e sugli annunci di lavoro per avere indizi sullo stato attuale della domanda di lavoro negli Stati Uniti. I dati relativi all’occupazione influenzeranno in modo significativo le aspettative del mercato sulle prospettive di politica monetaria della Federal Reserve (Fed), poiché i funzionari hanno effettuato tre tagli dei tassi di interesse nel 2025, in gran parte a causa dell’indebolimento del mercato del lavoro.
- Martedì, Thomas Barkin, presidente della Fed Bank di Richmond, ha nuovamente sottolineato i rischi occupazionali, affermando che “nessuno vuole vedere il mercato del lavoro peggiorare ulteriormente”. Barkin ha anche suggerito che i politici dovranno affrontare un delicato equilibrio nei prossimi incontri, con l’inflazione ancora al di sopra dell’obiettivo del 2%.
- Il dato più importante della settimana saranno i dati sui salari non agricoli statunitensi (NFP) per dicembre, che saranno pubblicati venerdì.
Analisi tecnica: USD/INR scende sotto l’EMA a 20 giorni
All’apertura di mercoledì, la coppia USD/INR mette alla prova le regioni al di sotto del livello psicologico di 90,00. Le prospettive per il prezzo sono diventate incerte poiché fatica a mantenere la media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, che è intorno a 90,22.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni scivola a 49,28 dopo che le condizioni di ipercomprato si sono dissipate, portando slancio alla linea neutra e inclinando la pressione leggermente verso il basso.
Con il venir meno dello slancio, qualsiasi tentativo al rialzo richiederebbe un rimbalzo dell’RSI superiore a 50 per rinvigorire l’interesse all’acquisto e avviare un nuovo test di 91,3115. Se l’RSI dovesse scendere intorno ai 40°C, i venditori potrebbero premere sul pullback e mantenere il limite cross-range finché il momentum non si sarà stabilizzato.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
