L’oro (XAU/USD) è sotto una certa pressione di vendita per il secondo giorno consecutivo, avvicinandosi al minimo notturno durante la sessione asiatica di giovedì. Il movimento al ribasso non ha alcun catalizzatore fondamentale ed è probabile che rimanga limitato dato un contesto fondamentale di supporto. La robusta propensione al rischio globale sta mostrando segni di indebolimento a causa delle crescenti tensioni geopolitiche, che a loro volta potrebbero fungere da vento favorevole per il porto sicuro. Inoltre, le aspettative accomodanti della Federal Reserve (Fed) statunitense potrebbero contribuire a limitare ulteriori perdite per il metallo giallo senza rendimento.
Nel frattempo, i dati macroeconomici contrastanti pubblicati mercoledì dagli Stati Uniti hanno fatto ben poco per moderare le scommesse del mercato su altri due tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest’anno. Le prospettive, a loro volta, non aiutano il dollaro statunitense (USD) a capitalizzare i guadagni degli ultimi due giorni, il che a sua volta dovrebbe sostenere i prezzi dell’oro. Inoltre, i trader potrebbero scegliere di attendere il rilascio del rapporto sui salari non agricoli degli Stati Uniti (NFP) venerdì per ulteriori indizi sul percorso di taglio dei tassi della Fed e prima di posizionarsi per la fase successiva di un movimento direzionale. Ciò a sua volta richiede una certa cautela prima di effettuare scommesse ribassiste aggressive sulla coppia XAU/USD.
Daily Digest Market Movers: l’oro sottoperforma nonostante un contesto fondamentale favorevole
- La reazione iniziale del mercato alla scioccante cattura da parte degli Stati Uniti del presidente venezuelano Nicolas Maduro durante il fine settimana sembra essersi attenuata, portando giovedì a prese di profitto sull’oro per il secondo giorno consecutivo. Tuttavia, una combinazione di fattori potrebbe scoraggiare i ribassisti della coppia XAU/USD dal piazzare scommesse aggressive e contribuire a limitare le perdite.
- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato che Colombia e Messico affronteranno un’azione militare statunitense come parte di una crescente campagna contro le reti criminali e l’instabilità regionale. Inoltre, il segretario di Stato americano Marco Rubio ha segnalato che non si ritirerà dall’intenzione del presidente di conquistare la Groenlandia, e Trump si è riservato la possibilità di perseguire questo obiettivo con mezzi militari.
- Inoltre, la mancanza di progressi sull’accordo di pace tra Russia e Ucraina, i disordini in Iran e le questioni che circondano Gaza continuano a porre rischi geopolitici che potrebbero sostenere il metallo prezioso come rifugio sicuro. Ciò, insieme alle scommesse secondo cui la Federal Reserve taglierà i costi di finanziamento a marzo e farà un altro taglio dei tassi entro la fine dell’anno, potrebbe aiutare a limitare le perdite della materia prima.
- Nei dati economici, l’Institute for Supply Management ha segnalato un’inaspettata ripresa dell’attività del settore dei servizi statunitense a dicembre, con l’indice dei responsabili degli acquisti non manifatturieri salito a 54,4 da 52,6 di novembre. Tuttavia, i numeri positivi sono stati in gran parte controbilanciati da due rapporti sull’occupazione statunitense piuttosto insignificanti.
- Secondo l’Istituto di ricerca sull’elaborazione automatica dei dati (ADP), l’occupazione nel settore privato statunitense è aumentata di 41.000 unità a dicembre, rispetto al calo di 29.000 (rivisto da -32.000) di novembre e delle 47.000 previste. Separatamente, il Job Openings and Labour Turnover Survey (JOLTS) ha mostrato che il numero di posti vacanti è sceso a 7,146 milioni a novembre.
- Tuttavia, i trader sembrano riluttanti a piazzare scommesse direzionali aggressive poiché l’attenzione rimane sulla pubblicazione del rapporto sui salari non agricoli statunitensi di venerdì. I dettagli cruciali sull’occupazione influenzerebbero le aspettative del mercato sull’orientamento politico della Fed, stimolando la domanda di USD e dando nuovo slancio al metallo giallo non cedibile.
- Nel frattempo, la pubblicazione dei consueti dati settimanali iniziali sulle richieste di disoccupazione negli Stati Uniti giovedì potrebbe fornire opportunità di trading a breve termine attorno allo XAU/USD più avanti nella sessione nordamericana. Tuttavia, considerato il contesto fondamentale sopra menzionato, è consigliabile attendere forti vendite successive prima di prepararsi a ulteriori perdite.
L’oro potrebbe accelerare il declino una volta che il supporto di confluenza a 4.425 dollari sarà definitivamente rotto
Da un punto di vista tecnico, la confluenza di 4.425 dollari – compresa la media mobile semplice (SMA) a 100 ore e il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2% del recente rialzo – potrebbe fornire un certo supporto ai prezzi dell’oro. Una convincente rottura al ribasso potrebbe portare a vendite tecniche e spingere la coppia XAU/USD verso il livello dei 4.400 dollari. Nel frattempo, la linea della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) è al di sotto della linea di segnale e sotto lo zero mentre l’istogramma si espande negativamente, indicando il rafforzamento dello slancio ribassista.
Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) è da neutrale a ribassista a 40 e in calo, evidenziando un potenziale di rialzo limitato. I tentativi di recupero immediato si troverebbero ad affrontare un Fibonacci del 23,6%. Livello di ritracciamento, intorno all’area 4.450 dollari. Il mancato raggiungimento di questa barriera significherebbe che i rimbalzi rimarrebbero limitati, mentre il mantenimento prolungato al di sopra della soglia del 38,2% potrebbe stabilizzare il tono; Una rottura al di sotto estenderebbe la correzione nonostante la SMA in aumento.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
