Martedì la coppia EUR/USD viene scambiata in perdita nonostante la recente inflazione negli Stati Uniti sia stata favorevole, suggerendo che la Federal Reserve potrebbe effettivamente tagliare i tassi di interesse come scontato dai mercati finanziari. Al momento in cui scriviamo, la coppia viene scambiata a 1,1642, in ribasso di oltre lo 0,20%.
L’euro si sta indebolendo nonostante l’inflazione favorevole negli Stati Uniti, mentre i solidi dati sull’occupazione e la retorica della Fed stimolano il dollaro
Il biglietto verde si è ripreso leggermente dopo che l’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di dicembre è stato sostanzialmente in linea con le stime e l’inflazione sottostante è stata inferiore di un decimo rispetto all’anno precedente. Ciò giustificherebbe i tagli dei tassi da parte della Federal Reserve, ma il solido rapporto sull’occupazione non agricola di venerdì scorso, il calo del tasso di disoccupazione e un buon rapporto medio di 4 settimane sulla variazione dell’occupazione dell’ADP indicano un mercato del lavoro robusto.
L’anno scorso i tre tagli dei tassi d’interesse decisi dalla Fed furono innescati dalla debolezza del mercato del lavoro, nonostante l’inflazione rimanesse elevata. Ora il mercato del lavoro rimane solido e i prezzi sono rimasti stabili, anche se erano più vicini al 3% che al 2%.
Il mercato monetario ha ridotto le probabilità di un taglio del tasso della Fed di 25 punti base, ha mostrato lo strumento della probabilità del tasso di interesse Terminale del mercato principale. I trader si aspettano che il tasso di interesse chiave della Fed sia finora al 3,23%, un taglio di 52 punti base.
Dopo il rapporto sull’IPC statunitense, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha criticato nuovamente il presidente della Fed Jerome Powell, pubblicando sul suo Truth Social Network: “Numeri sull’inflazione negli Stati Uniti. Ciò significa che Jerome ‘Too Late’ Powell dovrebbe tagliare i tassi di interesse, e IN MODO SIGNIFICATIVO!!! Se non lo fa, continuerà a dire “TROPPO TARDI!”. INOLTRE, GRANDI NUMERI DI CRESCITA. Grazie mille, signor TARIFFA! Presidente DJT.
In precedenza, il presidente della Fed di St. Louis, Alberto Musalem, si era mostrato neutrale e aggressivo, affermando che probabilmente l’economia sarebbe cresciuta pari o superiore al potenziale nel 2026.
Mercoledì, il vicepresidente della Banca centrale europea Luis De Guindos interverrà all’Eurozone Economic File. Negli Stati Uniti, l’attenzione dei trader sarà focalizzata sulla pubblicazione dell’indice dei prezzi alla produzione (PPI) per ottobre e novembre, sulle vendite al dettaglio per novembre e su una serie di funzionari della Fed.
Riepilogo giornaliero dei Market Movers: l’Euro crolla a causa del debole rapporto sull’inflazione statunitense
- L’indice dei prezzi al consumo statunitense è stato ampiamente in linea con le previsioni. L’IPC primario è rimasto invariato allo 0,3% su base mensile, in linea con il ritmo di novembre, mentre l’inflazione annuale è rimasta stabile al 2,7%, in linea con le previsioni. L’indice dei prezzi al consumo core ha mostrato segnali di lieve rallentamento, rallentando allo 0,2% dallo 0,3% su base mensile, come previsto. Su base annua, l’inflazione core è stata pari al 2,6%, invariata rispetto a novembre ma leggermente inferiore alle stime di mercato, suggerendo una graduale disinflazione.
- Nel frattempo, i dati sul mercato del lavoro erano solidi. La variazione media dell’occupazione su quattro settimane ADP è salita a 11,75 mila da 11.000, indicando una leggera stabilizzazione nello slancio delle assunzioni nel settore privato.
- Le vendite di nuove case sono diminuite leggermente dello 0,1% in ottobre rispetto al mese precedente, scendendo a 737.000 da 738.000. Tuttavia, i dati del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti hanno mostrato un forte aumento su base annua, suggerendo che il calo dei tassi ipotecari e il calo dei prezzi delle case stanno iniziando a sostenere il mercato immobiliare.
Prospettive tecniche: EUR/USD crolla mentre i venditori si accumulano, spingendo la coppia sotto 1,1650
La coppia EUR/USD continua a consolidarsi dopo non essere riuscita a superare la resistenza chiave della media mobile semplice (SMA) a 20 giorni a 1,1716, facendo scivolare la coppia sopra 1,1700 e 1,1650. Lo slancio misurato dal Relative Strength Index (RSI) mostra che i venditori sono al comando poiché l’RSI è ancora al di sotto del suo livello neutrale.
Tuttavia, se la coppia EUR/USD scendesse sotto 1.1600, potrebbe esporre la SMA a 200 giorni a 1.1575. Una rottura di quest’ultimo aprirebbe la strada alla sfida di 1.1500 e del minimo del 1 agosto di 1.1391. D’altra parte, se gli acquirenti recuperassero le SMA a 50 e 100 giorni, rispettivamente a 1.1647 e 1.1663, il prezzo successivo sarà a 1.1700. Se dovesse superarlo, i trader potrebbero puntare alla SMA a 20 giorni a 1,1716.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
