Mercoledì l’oro (XAU/USD) continua il suo rally, dopo essere sceso ai minimi di quattro mesi all’inizio di questa settimana, quando i primi acquirenti sono intervenuti dopo una forte svendita. Il rimbalzo arriva perché il cauto ottimismo sugli sforzi diplomatici nel conflitto in corso tra Stati Uniti e Iran ha contribuito a moderare l’aumento dei prezzi del petrolio e ad alleviare le preoccupazioni immediate sull’inflazione.
Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a circa 4.553 dollari, in rialzo di quasi l’1,85% nel corso della giornata e segnando il suo secondo giorno consecutivo di guadagni dopo nove giorni consecutivi di perdite.
Focus sulla proposta Usa di cessate il fuoco, l’Iran resiste
Martedì, il canale israeliano Channel 12 ha riferito che gli Stati Uniti avevano proposto un cessate il fuoco della durata di un mese per i negoziati mentre Washington aveva inviato all’Iran un piano in 15 punti per porre fine al conflitto.
Nel frattempo, i mediatori di Turchia, Egitto e Pakistan spingono per un incontro tra funzionari statunitensi e iraniani. Axios riferisce, citando fonti vicine ai colloqui, che colloqui di pace ad alto livello potrebbero aver luogo già giovedì.
Secondo quanto riferito, la proposta include condizioni come restrizioni al programma nucleare iraniano e il mantenimento dello Stretto di Hormuz aperto in cambio della riduzione delle sanzioni.
Tuttavia, l’Iran ha minimizzato il piano, con un alto portavoce militare che ha affermato che gli Stati Uniti stanno “negoziando con se stessi” e ha aggiunto che “uno come noi non scenderà mai a patti con qualcuno come te”, secondo un video condiviso dall’agenzia di stampa statale Fars, che ha anche riferito, citando una fonte, che l’Iran non accetterebbe un cessate il fuoco e non entrerebbe nel processo con una parte che ha violato i suoi accordi.
Il petrolio si raffredda rispetto ai massimi ma rimane elevato
A causa di questi segnali contrastanti, le prospettive generali sono tutt’altro che stabili. Tuttavia, il recente calo dei prezzi del petrolio sta contribuendo ad allentare le pressioni inflazionistiche globali, suggerendo che le banche centrali potrebbero non aver bisogno di aumentare i tassi di interesse, sostenendo il metallo a basso rendimento.
Sebbene i prezzi del petrolio si siano ripresi dai recenti massimi e ora si avvicinino ai minimi recenti, rimangono elevati rispetto ai livelli pre-bellico, rendendo gli investitori cauti riguardo alle pressioni inflazionistiche sottostanti.
Il West Texas Intermediate (WTI) viene scambiato intorno a 87,37 dollari, dopo un forte calo di quasi 100 dollari all’inizio di questa settimana.
A meno che una svolta significativa nei negoziati tra Stati Uniti e Iran non porti a un calo prolungato dei prezzi del petrolio, il potenziale di rialzo dell’oro rimarrà probabilmente limitato. Allo stesso tempo, la stabilità del dollaro statunitense (USD) e l’aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro rappresentano ulteriori ostacoli.
Nel breve termine, si prevede che l’oro rimanga volatile poiché i mercati continuano a reagire ai cambiamenti dei titoli geopolitici, ai movimenti dei prezzi dell’energia e all’evoluzione delle aspettative sui tassi di interesse globali.
Analisi tecnica: XAU/USD testa la resistenza della SMA a 100 giorni dopo un rimbalzo ipervenduto
Da un punto di vista tecnico, il sentiment a breve termine della coppia XAU/USD appare costruttivo dopo il rimbalzo dalla SMA (media mobile semplice) a 200 giorni, con i prezzi che ora si avvicinano alla SMA a 100 giorni, che funge da resistenza immediata.
Gli indicatori di momentum sul grafico giornaliero suggeriscono che la pressione ribassista si sta allentando ma non si sta invertendo completamente. Il Relative Strength Index (RSI) è salito da livelli di ipervenduto inferiori a 30 a circa 37, indicando una leggera ripresa dello slancio ma riflettendo ancora la pressione di vendita sottostante.
Nel frattempo, la media mobile convergenza divergenza (MACD) rimane al di sotto della linea del segnale e al di sotto della linea dello zero. Anche se lo slancio negativo si sta gradualmente attenuando, la tendenza generale continua a favorire i venditori.
D’altro canto, un break prolungato sopra la SMA a 100 giorni a circa 4.619$ potrebbe aprire le porte alla SMA a 50 giorni a circa 4.968$, che si allinea strettamente con il livello psicologico di 5.000$ e dovrebbe limitare ulteriori guadagni.
Sul lato negativo, si vede un supporto immediato al minimo di martedì a 4.306$, seguito dalla SMA a 200 giorni a circa 4.107$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
