L’oro (XAU/USD) è in fase di forti vendite in vista dell’inizio della sessione europea di giovedì, estendendo il calo del giorno precedente rispetto alla media mobile semplice (SMA) a 100 giorni. Inoltre, le banche centrali aggressive e il dollaro USA (USD) rialzista favoriscono gli orsi dello XAU/USD, suggerendo che il prezzo tornerà verso una SMA a 200 giorni tecnicamente significativa intorno a 4.100 dollari o un minimo di quattro mesi fissato lunedì.
Nonostante la retorica del cessate il fuoco del presidente americano Donald Trump, l’Iran ha pubblicamente respinto le affermazioni sui negoziati in corso e ha affermato che non vi è alcuna possibilità di un accordo tra i due rivali. Inoltre, l’Iran ha respinto una proposta di cessate il fuoco in 15 punti avanzata dagli Stati Uniti e, secondo quanto riferito, ha avanzato richieste di vasta portata per risolvere il crescente conflitto in Medio Oriente. Inoltre, il dispiegamento di ulteriori truppe statunitensi nella regione aumenta il rischio di un’ulteriore escalation del conflitto, rafforzando ulteriormente lo status del dollaro statunitense come valuta di riserva globale e pesando a sua volta sui prezzi dell’oro.
Nel frattempo, le infrastrutture energetiche iraniane restano sotto pressione. Inoltre, l’effettiva chiusura dello Stretto di Hormuz sta agendo come un vento favorevole per i prezzi del petrolio greggio, alimentando preoccupazioni sull’inflazione e rafforzando la speculazione su un atteggiamento più aggressivo da parte delle principali banche centrali, inclusa la Federal Reserve (Fed) statunitense. In effetti, i trader hanno quasi scontato la possibilità di ulteriori tagli dei tassi da parte della Fed e stanno rapidamente aumentando le loro scommesse su un rialzo dei tassi entro la fine di quest’anno. Ciò sta causando un nuovo rialzo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA, sostenendo ulteriormente il dollaro e contribuendo a prevenire i deflussi dall’oro.
La coppia XAU/USD rimane molto sensibile ai titoli geopolitici ed è probabile che la volatilità rimanga elevata a causa delle speculazioni su una possibile operazione di terra statunitense per catturare il principale hub di esportazione di petrolio iraniano sull’isola di Kharg.
Grafico giornaliero XAU/USD
Gli orsi dell’oro potrebbero tentare di testare nuovamente il supporto cruciale della SMA a 200 giorni vicino ai 4.100 dollari
Da un punto di vista tecnico, l’orientamento a breve termine è leggermente ribassista poiché la coppia XAU/USD rimane al di sotto della SMA a 100 giorni, limitando l’avanzamento durante la notte, suggerendo una fase correttiva all’interno di un trend rialzista più ampio. Inoltre, l’indicatore Moving Average Convergence Divergence (MACD) rimane in territorio negativo con la linea al di sotto della sua linea di segnale, rafforzando lo slancio ribassista in corso. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) si aggira intorno ai 30 dopo essere sceso sotto i 30, suggerendo che prevale la pressione ribassista, ma le condizioni di ipervenduto a breve termine potrebbero rallentare il declino.
Nel frattempo, la SMA a 100 giorni coincide con il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2% del calo rispetto al massimo dello swing mensile, rafforzando una barriera chiave. Una chiusura giornaliera al di sopra di quest’area aprirebbe la strada al livello di ritracciamento del 50,0% a 4.770 dollari, dove i venditori potrebbero riemergere. D’altra parte, il supporto iniziale è vicino al Fibonacci del 23,6%. Livello di ritracciamento a 4.422 dollari, in vista del recente minimo a 4.407 dollari. Un break sotto questa fascia esporrebbe l’area 4.300 dollari, mentre solo un rimbalzo sopra i 4.614 dollari inizierebbe a minare l’attuale trend ribassista.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulle banche centrali
Il compito principale delle banche centrali è garantire la stabilità dei prezzi in un paese o in una regione. Le economie affrontano costantemente l’inflazione o la deflazione poiché i prezzi di determinati beni e servizi fluttuano. Il costante aumento dei prezzi per gli stessi beni significa inflazione, il costante calo dei prezzi per gli stessi beni significa deflazione. È compito della banca centrale mantenere la domanda sotto controllo aggiustando il tasso di interesse di riferimento. Per le più grandi banche centrali come la Federal Reserve americana (Fed), la Banca Centrale Europea (BCE) o la Banca d’Inghilterra (BoE), il mandato è quello di mantenere l’inflazione vicino al 2%.
Una banca centrale ha uno strumento importante a sua disposizione per aumentare o diminuire l’inflazione aggiustando il suo tasso di interesse di riferimento, comunemente indicato come tasso di interesse. Nelle date preannunciate, la Banca Centrale emetterà una dichiarazione in cui definisce il tasso di interesse di riferimento e fornisce ulteriori ragioni per cui lo mantiene o lo modifica (riducendolo o aumentandolo). Le banche locali adegueranno di conseguenza i loro tassi di risparmio e di prestito, il che a sua volta renderà più difficile o più facile per le persone fare soldi con i propri risparmi o per le imprese prendere prestiti e investire nella propria attività. Quando la banca centrale aumenta significativamente i tassi di interesse, si dice che sta inasprendo la politica monetaria. Quando il tasso di interesse di riferimento viene ridotto, si parla di allentamento della politica monetaria.
Una banca centrale è spesso politicamente indipendente. I membri del Policy Board della Banca Centrale passano attraverso una serie di panel e audizioni prima di essere nominati a un posto nel Policy Board. Ogni membro di questo organismo ha spesso una convinzione particolare su come la banca centrale dovrebbe controllare l’inflazione e la conseguente politica monetaria. I membri che vogliono una politica monetaria molto accomodante con tassi di interesse bassi e credito a basso costo per stimolare significativamente l’economia, e allo stesso tempo si accontentano di un’inflazione di poco superiore al 2%, sono chiamati “colombe”. I membri che preferiscono vedere tassi di interesse più alti per premiare i risparmi e mantenere l’inflazione sempre sotto controllo sono conosciuti come “falchi” e non si fermeranno finché l’inflazione non sarà pari o appena inferiore al 2%.
In genere, c’è un presidente o un presidente che presiede ogni riunione, deve creare consenso tra i falchi e le colombe e ha l’ultima parola in caso di voto diviso per evitare un pareggio 50-50 sull’opportunità di modificare la politica attuale. Il Presidente terrà discorsi, che spesso potranno essere seguiti dal vivo, in cui verranno comunicati l’orientamento e le prospettive attuali della politica monetaria. Una banca centrale tenterà di portare avanti la propria politica monetaria senza innescare fluttuazioni selvagge nei tassi di interesse, nelle azioni o nella valuta. Tutti i membri delle banche centrali esprimeranno la loro posizione sui mercati prima di un incontro politico. Pochi giorni prima della riunione politica fino all’annuncio delle nuove norme, ai membri è vietato parlare in pubblico. Questo si chiama tempo di blackout.
