Lunedì i prezzi dell’oro (XAU/USD) iniziano a scendere di oltre l’1% arrivando a circa 4.445,00 dollari, mentre i prezzi del petrolio continuano a salire a causa dei timori di un’ulteriore escalation del conflitto in Medio Oriente. I prezzi del petrolio WTI sono aumentati di quasi il 3% sopra i 102,50 dollari nelle contrattazioni di apertura, aumentando i timori di maggiori aspettative di inflazione in tutto il mondo.
In teoria, l’aumento delle aspettative di inflazione globale sta costringendo le banche centrali a mantenere i tassi di interesse stabili nel lungo periodo o a inasprire le condizioni monetarie, riducendo la domanda di asset non redditizi come l’oro.
I timori di un’ulteriore escalation della guerra in Medio Oriente sono alimentati dalle aspettative che gli Stati Uniti stiano prendendo in considerazione un’invasione di terra dell’Iran. Giovedì, un rapporto del Wall Street Journal (WSJ) ha mostrato che il Pentagono americano invierà 10.000 truppe aggiuntive in Iran.
In risposta, il generale di brigata iraniano Ebrahim Zolfaqari ha avvertito alla televisione di stato iraniana che “le truppe statunitensi saranno buon cibo per gli squali del Golfo Persico”.
Nel frattempo, un rapporto di Reuters ha mostrato che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump rimane fiducioso che Washington possa presto raggiungere un accordo con l’Iran in un’intervista al Financial Times (FT). “I colloqui tra gli emissari indiretti stanno procedendo bene”, ha detto Trump, aggiungendo: “Un accordo potrebbe essere raggiunto abbastanza rapidamente”.
Analisi tecnica dell’oro
La coppia XAU/USD viene scambiata in ribasso, a circa 4.445 dollari in apertura delle operazioni. L’orientamento a breve termine è ribassista poiché il prezzo scende al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, che ora è ben al di sopra del mercato e funge da resistenza dinamica a circa 4.735 dollari. La sequenza di chiusure inferiori attorno all’area 5.300 dollari evidenzia un trend al ribasso conseguente alla perdita della precedente fascia di consolidamento attorno ai 4.900 dollari.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni continua a rimanere nell’intervallo compreso tra 20,00 e 40,00, indicando una continua pressione di vendita lasciando spazio per un ulteriore ribasso prima che lo slancio svanisca.
La resistenza immediata si trova a 4.736$, dove l’EMA a 20 giorni converge con il recente riferimento per il breakout, seguita da 4.915$ come prossima barriera rialzista nel caso in cui si sviluppi un rimbalzo correttivo. Una chiusura giornaliera superiore a 4.915 dollari indebolirebbe l’attuale struttura ribassista e aprirebbe la strada verso i 5.080 dollari. D’altra parte, il primo supporto si trova al minimo del 24 marzo a circa 4.307 dollari. Una rottura al di sotto rivela il prossimo obiettivo ribassista al minimo del 23 marzo intorno a 4.100 dollari. Finché il prezzo rimane al di sotto della fascia di resistenza di 4.736-4.915 dollari, i venditori mantengono il controllo delle prospettive a breve termine.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
