L’oro inverte il calo intraday sotto i 4.300 dollari e si avvicina al massimo storico

L’oro (XAU/USD) sta testando nuovamente il massimo storico dopo essere scivolato bruscamente nell’intervallo 4.280-4.279 dollari nella sessione asiatica e rimane sulla buona strada per chiudere in verde per la nona settimana consecutiva. In un contesto di continua incertezza geopolitica, le preoccupazioni per le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e una prolungata chiusura del governo negli Stati Uniti stanno frenando la propensione degli investitori per gli asset più rischiosi. Questo, insieme alle aspettative accomodanti della Federal Reserve (Fed), è stato un fattore chiave nel recente rally del metallo giallo non produttivo.

In effetti, i trader sembrano aver pienamente scontato altri due tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve in ottobre e dicembre. Ciò continua a esercitare una pressione al ribasso sul dollaro statunitense (USD) per il quarto giorno consecutivo e continua a favorire l’oro. Nel frattempo, il contesto fondamentale di supporto sta compensando le condizioni estremamente ipercomprate. Inoltre, l’emergere di acquirenti ai minimi venerdì suggerisce che il percorso di minor resistenza per la coppia XAU/USD è verso l’alto e suggerisce ulteriori guadagni.

Daily Digest Fattori trainanti del mercato: l’oro continua ad essere sostenuto dagli acquisti di beni rifugio e dalla politica monetaria accomodante della Fed

• Le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina si sono intensificate nelle ultime settimane dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato di aumentare le tariffe sui beni cinesi al 100% come ritorsione per le sue restrizioni all’esportazione di terre rare. Inoltre, entrambi i paesi hanno annunciato l’introduzione di tasse portuali per le navi collegate alle rispettive flotte, sollevando preoccupazioni per una guerra commerciale totale.
• In aggiunta ai timori che un prolungato shutdown governativo negli Stati Uniti possa danneggiare la performance economica, ciò ha aiutato l’oro rifugio a continuare la sua recente corsa record. Giovedì il Senato degli Stati Uniti ha respinto per la decima volta un disegno di legge di finanziamento a breve termine presentato dai repubblicani alla Camera volto a porre fine allo shutdown del governo, sottolineando lo stallo del Congresso.
• Sul fronte geopolitico, giovedì la Russia ha lanciato centinaia di droni e dozzine di missili e bombe plananti che hanno colpito gli impianti di gas nell’Ucraina orientale. Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha detto che incontrerà il presidente russo Vladimir Putin a Budapest, in Ungheria, per lavorare per porre fine alla guerra che dura da tre anni e mezzo in Ucraina.
• Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha assunto un tono accomodante all’inizio di questa settimana, affermando che il mercato del lavoro sarebbe rimasto in una fase di stasi con poche assunzioni e pochi licenziamenti fino a settembre. Inoltre, il governatore della Fed Christopher Waller ha osservato giovedì che l’inflazione rimane sulla buona strada verso l’obiettivo del 2% della banca centrale e non rappresenta un ostacolo ai tagli dei tassi.
• Separatamente, il presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari ha affermato che il mercato del lavoro statunitense sta rallentando ed è troppo presto per valutare l’impatto dei dazi sull’inflazione. Tuttavia, gli operatori sembrano aver pienamente scontato un taglio del tasso di 25 punti base nelle riunioni di ottobre e dicembre, che continua a esercitare una pressione al ribasso sul dollaro USA.

Il trend rialzista dell’oro rimane ininterrotto mentre i rialzisti si scrollano di dosso le condizioni estremamente ipercomprate

Il Relative Strength Index (RSI) giornaliero rimane ben al di sopra della soglia dei 70. Ciò potrebbe spingere i rialzisti della coppia XAU/USD a togliere alcuni guadagni dal tavolo e innescare un forte calo di ritracciamento. Tuttavia, un calo correttivo sotto i 4.300 dollari potrebbe ancora incontrare un certo supporto vicino al minimo della sessione asiatica nell’intervallo 4.280 dollari – 4.279 dollari. Tuttavia, alcune vendite successive potrebbero spingere i prezzi dell’oro verso la regione dei 4.235-4.230 dollari, in rotta verso il minimo notturno intorno ai 4.200 dollari. Quest’ultimo dovrebbe fungere da punto di svolta cruciale che, se rotto in modo decisivo, probabilmente aprirà la strada a perdite più profonde.

D’altro canto, lo slancio potrebbe estendersi oltre l’area 4.379$-4.380$ o il massimo della sessione asiatica per raggiungere il livello tondo dei 4.400$. La forza sostenuta oltre questo livello è vista come un nuovo fattore scatenante per i trader rialzisti, aiutando i prezzi dell’oro a continuare il loro recente e ben consolidato trend rialzista osservato negli ultimi due mesi.