Il prezzo dell’oro (XAU/USD) si muove in un intervallo ristretto intorno ai 4.250,00 dollari durante la sessione di negoziazione europea di lunedì. Il metallo prezioso si sta stabilizzando dopo la mossa correttiva di venerdì che ha visto il prezzo scendere dal massimo storico di 4.380 dollari a quasi 4.200 dollari.
Il prezzo giallo è stato sottoposto a forti pressioni di vendita venerdì dopo che i commenti del presidente degli Stati Uniti Donald Trump hanno segnalato che le tariffe aggiuntive del 100% annunciate da Washington sulle importazioni dalla Cina non sarebbero state mantenute a lungo.
Lo scenario di un allentamento delle tensioni commerciali globali riduce l’attrattiva dei beni rifugio come l’oro.
“Le tariffe elevate erano insostenibili, anche se potevano durare”, ha detto Trump in un’intervista a Fox Business durante il fine settimana. Trump ha espresso ottimismo sulla possibilità di raggiungere un accordo equo in un incontro con il leader cinese Xi Jinping previsto per ottobre di questo mese.
Nel complesso, le prospettive per i prezzi dell’oro sono rialziste poiché i trader rimangono molto fiduciosi che la Federal Reserve (Fed) taglierà i tassi di interesse nella riunione politica di fine mese. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader sono quasi certi che la Fed taglierà i tassi di interesse di 25 punti base (bps) dal 3,75% al 4,00% in occasione della riunione politica di ottobre.
In vista della riunione politica della Fed, gli investitori terranno d’occhio i dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense per settembre, in uscita venerdì.
I tassi di interesse più bassi da parte della Fed sono di buon auspicio per gli asset non redditizi come l’oro.
Analisi tecnica dell’oro
I prezzi dell’oro stanno correggendo dal loro massimo storico di 4.380 dollari raggiunto venerdì. La tendenza generale del prezzo dell’oro rimane rialzista poiché la media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni è in aumento intorno a 4.011,89 dollari. La linea di tendenza rialzista dal minimo del 22 agosto a circa 3.321,50 dollari fungerà da importante supporto per i prezzi dell’oro.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni rimane sopra 60,00 per un lungo periodo, indicando un forte slancio rialzista.
D’altro canto, il prezzo dell’oro potrebbe avere difficoltà ad estendere il suo trend rialzista al di sopra del nuovo massimo storico di 4.380 dollari. Guardando al ribasso, il livello psicologico dei 4.000 dollari fungerebbe da supporto importante.
Grafico giornaliero dell’oro
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
