La rupia indiana (INR) sale quasi a 88,50 nella sessione di apertura contro il dollaro statunitense (USD) di martedì. La coppia USD/INR è sotto forte pressione di vendita mentre la rupia indiana si rafforza nella speranza che la Reserve Bank of India (RBI) sia intervenuta nel mercato forex per sostenere la rupia indiana.
La RBI probabilmente è intervenuta per sostenere la rupia prima dell’apertura del mercato spot locale martedì, ha riferito Reuters.
La RBI è intervenuta segretamente nel mercato spot locale nel timore che la coppia USD/INR potesse superare il suo recente massimo storico intorno a 89,10, uno scenario che potrebbe aumentare la pressione sugli importatori.
La rupia indiana ha sottoperformato a causa del continuo deflusso di fondi esteri dal mercato azionario indiano. Gli investitori istituzionali esteri (FII) sono emersi come venditori netti negli ultimi quattro mesi; Tuttavia, il ritmo delle vendite è rallentato in ottobre. La quota tagliata dai FII in ottobre è stata di Rs. 2.346,89 crore, significativamente inferiore al prezzo medio di vendita di Rs. 43.290,32 crore visti nel periodo luglio-settembre.
Nel frattempo, anche gli investitori stranieri hanno iniziato la serie di vendite nette di novembre sul mercato azionario indiano. Lunedì, le FII hanno venduto azioni per un valore di Rs. 1.883,78 crore.
Riepilogo dei driver di mercato giornalieri: l’indice del dollaro USA aggiorna il suo massimo di tre mesi vicino a 100,00
- Sebbene la rupia indiana abbia guadagnato significativamente rispetto al dollaro USA nella sessione di apertura a causa dell’intervento della RBI nel mercato spot locale, anche quest’ultimo sta sovraperformando i suoi concorrenti poiché i trader ridimensionano le loro scommesse su ulteriori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed) quest’anno.
- Nella sessione asiatica di martedì, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, ha toccato un nuovo massimo di tre mesi vicino a 100,00.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità che la Fed tagli i tassi di interesse di 25 punti base (bps) dal 3,50% al 3,75% alla riunione di dicembre è scesa al 67,3% dal 94,4% di una settimana fa.
- Le aspettative accomodanti della Fed hanno iniziato a svanire dopo che il presidente Jerome Powell ha commentato nella conferenza stampa della scorsa settimana che il taglio dei tassi di dicembre era “tutt’altro che scontato” poiché i funzionari avevano “opinioni molto diverse” durante la riunione politica.
- Nel frattempo, la presidente della Fed Bank di San Francisco, Mary Daly, e la governatrice della Fed, Lisa Cook, hanno affermato che la politica monetaria si baserà maggiormente sui dati a dicembre. La Cook ha affermato nel suo intervento alla Brookings Institution che “i rischi per entrambi i lati del doppio mandato, occupazione e inflazione, sono elevati”. Cook ha spiegato che la Fed è in una posizione in cui tassi di interesse troppo alti aumentano la probabilità di un “forte deterioramento del mercato del lavoro”, mentre un taglio eccessivo dei tassi di interesse aumenterebbe la probabilità che “le aspettative di inflazione diventino disancorate”.
- In futuro, gli investitori si concentreranno sui dati ADP sui cambiamenti occupazionali di ottobre per ottenere nuovi indizi sulle attuali condizioni del mercato del lavoro. L’importanza dei dati sull’occupazione privata sarebbe elevata poiché è improbabile che i dati sui salari non agricoli (NFP) vengano nuovamente pubblicati a causa dello shutdown federale in corso. Il rapporto ADP dovrebbe mostrare che il settore privato ha assunto 24.000 nuovi lavoratori a settembre, mentre 32.000 dipendenti sono stati licenziati.
Analisi tecnica: USD/INR scende vicino a 88,50
Martedì la coppia USD/INR è crollata bruscamente fino a raggiungere quota 88,50. La coppia sta testando la media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) che viene scambiata intorno a 88,54.
L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni è in calo dopo non essere riuscito a superare quota 60,00, suggerendo una pressione di vendita a livelli più alti.
Guardando al ribasso, il minimo del 21 agosto di 87,07 fungerà da supporto chiave per la coppia. D’altro canto, il massimo storico di 89,12 costituirà una barriera importante.
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo del “carry trade”, in base al quale gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
