I futures sull’indice Dow Jones hanno registrato lievi guadagni durante la sessione mattutina europea di mercoledì poiché il sentiment del mercato rimane fragile a causa delle preoccupazioni sulla sopravvalutazione dei titoli tecnologici mentre i mercati rivalutano le loro aspettative di allentamento monetario da parte della Federal Reserve.
Mercoledì i principali indici di Wall Street dovrebbero aprire contrastati dopo il forte calo di martedì. L’indice Dow Jones è scambiato in rialzo dello 0,1% a 47.300, mentre i futures S&P scendono meno dello 0,1% a 6.795. Il Nasdaq rimane il peggiore, con il settore tecnologico in primo piano, in calo dello 0,2% a 25.522 durante l’inizio della sessione europea.
Aumentano i timori di una bolla dell’intelligenza artificiale
Martedì gli amministratori delegati di Morgan Stanley e Goldman Sachs hanno spaventato gli investitori in un vertice sugli investimenti a Hong Kong, avvertendo che i mercati potrebbero affrontare una brusca correzione nei prossimi sei mesi o un anno. Le valutazioni gonfiate delle aziende legate all’intelligenza artificiale riportano alla mente la bolla delle dot-com dell’inizio del secolo.
Inoltre, la svolta aggressiva della Federal Reserve (Fed), come ha messo in guardia il presidente Jerome Powell dall’eccessiva fiducia in un taglio dei tassi a dicembre e dai forti disaccordi all’interno del consiglio sull’orientamento della politica monetaria, sta agendo come un vento contrario per i mercati azionari.
Martedì i forti cali dei titoli tecnologici hanno trascinato al ribasso Wall Street, con Pallantir Technologies in testa alle perdite nonostante la sua ottimistica guidance trimestrale, mentre Uber ha seguito da vicino poiché i suoi rapporti sugli utili sono stati inferiori alle previsioni.
Mentre lo shutdown del governo americano entra nella sua quinta settimana, l’attenzione di mercoledì sarà rivolta al rapporto ADP sull’occupazione. Si prevede che i dipendenti privati siano aumentati di 25.000 unità, compensando parzialmente la perdita netta di 32.000 di settembre, ma ancora ben al di sotto dei 150.000 posti di lavoro medi creati tra il 2010 e il 2025.
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
