L’oro (XAU/USD) sta attirando nuovi acquirenti dopo il tardivo pullback del giorno precedente dai massimi quasi settimanali e viene scambiato intorno alla soglia psicologica dei 4.000 dollari durante la sessione asiatica di venerdì. Le preoccupazioni sull’impatto economico di un prolungato shutdown governativo negli Stati Uniti e l’incertezza sulla legalità delle tariffe del presidente americano Donald Trump stanno frenando la propensione degli investitori per gli asset più rischiosi. Ciò si riflette in un sentiment più debole sui mercati azionari e sta portando ad afflussi verso i beni rifugio verso i metalli preziosi.
Nel frattempo, un sondaggio del settore privato ha mostrato giovedì che l’economia americana ha perso posti di lavoro nel mese di ottobre. Ciò, a sua volta, lascia la porta aperta a ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) statunitense e si sta rivelando un altro fattore che fornisce un vantaggio per l’oro a basso rendimento. Tuttavia, l’emergere di acquisti al ribasso del dollaro statunitense (USD) potrebbe rappresentare un ostacolo per la merce. Tuttavia, il contesto fondamentale più ampio favorisce i trader rialzisti e sostiene un ulteriore apprezzamento intraday della coppia XAU/USD.
Daily Digest Market Movers: L’oro sta attirando alcuni afflussi come rifugio sicuro tra le scommesse sul taglio del tasso della Fed
- Lo shutdown più lungo di sempre da parte del governo degli Stati Uniti continua venerdì, nel suo 38esimo giorno, nel mezzo di un’impasse del Congresso che sta alimentando le preoccupazioni economiche. In effetti, il Congressional Budget Office, indipendente dalle parti, ha stimato che lo shutdown del governo potrebbe ridurre tra l’1,0% e il 2,0% del prodotto interno lordo nel quarto trimestre.
- Una risoluzione non sembra più vicina dopo che i democratici hanno segnalato di essere pronti a bloccare i piani del GOP per forzare un voto venerdì dopo aver fallito nell’approvare la legge sui finanziamenti per 14 volte. Inoltre, l’incertezza sulla legalità delle tariffe radicali del presidente degli Stati Uniti Donald Trump sta sostenendo l’oro come rifugio sicuro.
- Mercoledì la Corte Suprema degli Stati Uniti ha ascoltato gli avvocati sulle tariffe imposte in base a una legge di emergenza del 1977. Anche i giudici conservatori hanno espresso scetticismo sull’autorità del presidente in materia. Ciò aumenta l’incertezza sui mercati e sostiene i prezzi dell’oro durante la sessione asiatica.
- I dati della società di analisi della forza lavoro Revelio Labs hanno mostrato che in ottobre sono stati persi 9.100 posti di lavoro e il numero di dipendenti del settore pubblico è diminuito di 22.200 posizioni. Inoltre, una stima della Federal Reserve di Chicago suggerisce che il tasso di disoccupazione è leggermente aumentato lo scorso mese, suggerendo un deterioramento del mercato del lavoro.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i trader attualmente scontano una probabilità del 67% di un altro taglio dei tassi della Fed a dicembre, rispetto al 60% di una settimana fa. Ciò ha causato il crollo del dollaro USA da un giorno all’altro, spingendolo ai minimi settimanali, avvantaggiando ulteriormente l’oro non redditizio.
- I fattori di supporto hanno in larga misura compensato l’emergere di alcuni acquisti in ribasso di USD e sostengono un ulteriore apprezzamento della coppia XAU/USD. Come stimolo a breve termine, i trader si aspettano ora la pubblicazione dell’indice preliminare sulla fiducia dei consumatori statunitensi da parte dell’Università del Michigan.
L’oro deve trovare accettazione sopra i 4.000 dollari per sostenere ulteriori movimenti di apprezzamento
Il breakout notturno attraverso l’ostacolo della trendline discendente che si è esteso dallo scorso venerdì e il successivo movimento oltre una confluenza – costituita dalle medie mobili semplici (SMA) a 100 e 200 ore – favorisce i rialzisti XAU/USD. Tuttavia, gli oscillatori neutrali sui grafici giornalieri/a 4 ore e l’incapacità della merce di trovare accettazione al di sopra del livello di 4.000 dollari giustificano cautela prima di posizionarsi per ulteriori guadagni. Pertanto, qualsiasi ulteriore rialzo potrebbe continuare a incontrare una certa resistenza vicino all’area $ 4.020-$ 4.030 che, se finalmente superata, dovrebbe aprire la strada a un movimento al di sopra della resistenza $ 4.045- $ 4.050 e consentire ai prezzi dell’oro di riconquistare la soglia dei $ 4.100.
D’altro canto, l’area 3.975$-3.965$ sembra ora proteggere il ribasso immediato dal minimo settimanale attorno all’area 3.929$-3.928$. Alcune vendite successive potrebbero vedere i prezzi dell’oro scendere ulteriormente sotto i 3.900 dollari e testare nuovamente il minimo mensile di ottobre, attorno all’area dei 3.886 dollari. Una rottura convincente al di sotto di quest’ultimo sarebbe vista come un nuovo fattore scatenante per i trader ribassisti, ponendo le basi per una ripresa del recente declino correttivo dal massimo storico.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
