L’oro (XAU/USD) attira acquirenti per il terzo giorno consecutivo, raggiungendo il massimo di una settimana e mezza durante la sessione asiatica di martedì, anche se fatica a trovare accettazione al di sopra del livello di 4.600 dollari. Le notizie secondo cui il presidente degli Stati Uniti Donald Trump è pronto a porre fine alla campagna militare contro l’Iran anche se lo Stretto di Hormuz rimane in gran parte chiuso, stanno innescando un calo correttivo dei prezzi del petrolio greggio. Ciò, a sua volta, allenta le preoccupazioni sull’inflazione e mantiene i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi in calo, portando a prese di profitto in dollari statunitensi (USD) e avvantaggiando la materia prima.
Nel frattempo, l’Iran ha segnalato la sua riluttanza a negoziare direttamente con gli Stati Uniti, evidenziando i fragili progressi diplomatici. Inoltre, gli Stati Uniti stanno ancora dispiegando ulteriori truppe e mezzi nella regione, aumentando l’insicurezza e smorzando le speranze di un rapido allentamento delle tensioni in Medio Oriente. Ciò dovrebbe fornire un vantaggio ai prezzi del petrolio greggio e mantenere in gioco i rischi di inflazione, il che dovrebbe rafforzare le scommesse per tassi di interesse più elevati a livello globale. Le aspettative aggressive delle banche centrali, inclusa la Federal Reserve (Fed), probabilmente limiteranno i prezzi dell’oro.
Gli operatori sembrano ora aver pienamente scontato la possibilità di ulteriori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve e stanno rapidamente aumentando le scommesse su un rialzo dei tassi entro la fine di quest’anno. Le prospettive, a loro volta, favoriscono l’emergere di acquisti al ribasso intorno al dollaro, che dovrebbero aiutare a mantenere sotto controllo i prezzi dell’oro. Pertanto, è prudente attendere forti acquisti successivi prima di posizionarsi per la continuazione del recente solido rimbalzo dalla media mobile semplice (SMA) a 200 giorni, che la scorsa settimana era di circa 4.100 dollari, ovvero il minimo di quattro mesi.
I trader stanno ora rivolgendo la loro attenzione ai dati economici degli Stati Uniti, in particolare al rilascio dei dati JOLTS sui posti di lavoro vacanti e all’indice di fiducia dei consumatori del Conference Board. Ciò, insieme ai discorsi di influenti membri del FOMC, spingerà l’USD e darà una certa spinta ai prezzi dell’oro. Tuttavia, l’attenzione del mercato rimane sugli sviluppi geopolitici, che continueranno a svolgere un ruolo chiave nell’aumento della volatilità attorno alla coppia valutaria XAU/USD.
Grafico giornaliero XAU/USD
L’oro deve superare la SMA di 100 giorni, supporto trasformato in resistenza, per rafforzare la possibilità di ulteriori guadagni
Da un punto di vista tecnico, l’orientamento a breve termine è cautamente ribassista poiché i prezzi dell’oro si aggirano appena al di sotto del ritracciamento di Fibonacci del 38,2% del calo rispetto allo swing massimo mensile. Inoltre, il metallo prezioso viene scambiato al di sotto della SMA (media mobile semplice) a 100 giorni, suggerendo che il trend rialzista complessivo è intatto ma sotto pressione nel breve termine. Inoltre, la SMA a 200 giorni continua a salire, rafforzando la struttura rialzista a lungo termine nonostante il calo.
Nel frattempo, il Relative Strength Index (RSI) si è ripreso dal territorio ipervenduto a circa 41, indicando uno slancio rialzista in attenuazione ma ancora attenuato. Inoltre, la media mobile convergenza divergenza (MACD) rimane al di sotto dello zero con valori negativi, in linea con l’affievolirsi dello slancio rialzista.
La prima resistenza è al 38,2% di Fibonacci. Ritracciamento a 4.592,49$, con la SMA a 100 giorni vicina a 4.637$ a formare la barriera successiva. Una chiusura giornaliera superiore a quest’ultimo darebbe inizio ad un rimbalzo verso il ritracciamento del 50,0% a 4.747,16 dollari.
D’altro canto, si vede un supporto immediato vicino ai recenti minimi intorno a 4.470 dollari, prima del ritracciamento del 23,6% a 4.401,11 dollari, dove la precedente congestione dei prezzi è coerente con la struttura correttiva. Un break sotto i 4.401,11$ esporrebbe il range 4.200$-4.150$ e metterebbe a fuoco la SMA a 200 giorni in rialzo a 4.129$ come supporto di tendenza più profondo.
Finché il prezzo rimane al di sopra del ritracciamento del 23,6% e della SMA a 200 giorni, il quadro rialzista più ampio rimane in vigore, ma un fallimento rafforzerebbe l’attuale orientamento ribassista a breve termine.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
Analisi tecnica:
Sul grafico giornaliero, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.584,62$.
