La coppia EUR/USD è scesa dal massimo di 10 settimane vicino a 1,1735 durante l’inizio della sessione europea di venerdì, sotto la pressione di un leggero rimbalzo del dollaro statunitense (USD). Il potenziale ribasso per la coppia principale potrebbe essere limitato data la prospettiva di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) americana il prossimo anno. Il valore finale dell’indice armonizzato dei prezzi al consumo (IPCA) per la Germania sarà pubblicato più tardi venerdì.
La Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base (bps) al termine della riunione di due giorni di mercoledì, segnando il terzo taglio della banca centrale quest’anno. I funzionari della Fed erano divisi sulla decisione di tagliare i tassi di interesse in un intervallo compreso tra il 3,50% e il 3,75%, con i politici di entrambe le parti in disaccordo. I commenti del presidente della Fed Jerome Powell sono stati visti dai trader come meno aggressivi del previsto e hanno esercitato una certa pressione di vendita sul biglietto verde rispetto all’euro (EUR).
Inoltre, le rinnovate preoccupazioni sull’indipendenza della Fed sotto l’amministrazione del presidente americano Donald Trump potrebbero contribuire alla tendenza al ribasso del dollaro. Wall Street vede ancora il consigliere economico della Casa Bianca Kevin Hassett come il candidato più probabile per diventare il prossimo presidente della Fed. Gli analisti ritengono che Hassett probabilmente spingerà per ulteriori tagli dei tassi.
Le crescenti scommesse sul fatto che la Banca Centrale Europea (BCE) taglierà i tassi di interesse potrebbero fornire un supporto a breve termine per la valuta comune. La presidente della BCE Christine Lagarde ha ribadito che l’attuale orientamento della politica monetaria è in una buona posizione. Nel frattempo, i politici della BCE Francois Villeroy de Galhau e Gediminas Simkus hanno affermato che non vi è alcuna ragione immediata per tagliare o aumentare i tassi di interesse poiché l’attuale posizione di politica monetaria è considerata “buona”.
I trader prenderanno ulteriori spunti da Fedspeak nel corso della giornata. Sono previsti gli interventi della presidente della Fed di Cleveland Beth Hammack e del presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee. Qualsiasi dichiarazione aggressiva da parte dei funzionari della Fed potrebbe contribuire a limitare le perdite del dollaro nel breve termine.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è superiore all’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
