Il prezzo dell’oro scende a quasi 4.600 dollari a causa dei dati USA e l’allentamento delle tensioni pesa sul prezzo dell’oro

L’oro (XAU/USD) sta perdendo terreno dopo aver toccato un nuovo massimo record di 4.643 dollari nella sessione precedente ed essere stato scambiato a circa 4.600 dollari l’oncia giovedì. L’oro non fruttifero ha perso terreno poiché l’indice dei prezzi alla produzione (PPI) degli Stati Uniti e le vendite al dettaglio sono risultati più forti del previsto, insieme al calo dei tassi di disoccupazione della scorsa settimana, rafforzando le argomentazioni secondo cui la Federal Reserve (Fed) americana dovrebbe mantenere i tassi di interesse invariati nei prossimi mesi.

Anche i prezzi dell’oro rifugio sono in calo, in parte a causa dell’allentamento delle preoccupazioni geopolitiche. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che i rapporti suggeriscono che le uccisioni legate alla repressione iraniana si stanno attenuando e che non sono previste esecuzioni su larga scala. Tuttavia, non ha escluso una possibile azione militare statunitense e ha osservato che Washington continuerà a monitorare gli sviluppi, secondo la Reuters.

La domanda di metalli preziosi, compreso l’oro, come beni rifugio, potrebbe continuare a crescere in un contesto di rinnovate preoccupazioni sull’indipendenza della Fed. Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha criticato la decisione dell’amministrazione Trump di citarlo in giudizio, affermando che equivaleva a intimidire la Fed inducendola ad adottare una politica monetaria più accomodante. Mercoledì Trump ha detto che non aveva intenzione di licenziare Powell nonostante l’indagine penale del Dipartimento di Giustizia sul presidente della Fed, ma che era “troppo presto” per dire cosa avrebbe fatto alla fine.

Daily Digest Market Movers: l’oro crolla mentre il dollaro USA si rafforza

• L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro USA rispetto alle sei principali valute, sta guadagnando terreno dopo aver registrato lievi perdite nella sessione precedente. Il DXY è scambiato intorno a 99,10 al momento della stesura di questo articolo, frenando la domanda di valuta estera per l’oro denominato in dollari.
• Mercoledì l’US Census Bureau ha riferito che le vendite al dettaglio sono aumentate più del previsto a 735,9 miliardi di dollari a novembre, in crescita dello 0,6%, dopo essere scese dello 0,1% in ottobre e battendo le aspettative del mercato per un aumento dello 0,4%. Nel frattempo, l’indice dei prezzi alla produzione (PPI) ha registrato un picco a novembre, con sia i parametri principali che quelli principali che hanno raggiunto il 3% su base annua (anno su anno).
• Gli analisti di Morgan Stanley hanno spostato le loro aspettative di taglio dei tassi da gennaio e aprile a giugno e settembre dopo il rapporto sull’occupazione di venerdì.
• Mercoledì, al Midwest Economic Forecast Forum ospitato online dalla Wisconsin Bankers Association, il presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari ha dichiarato che l’economia complessiva sembra essere abbastanza resistente e che ha imposto meno tariffe del previsto. Kashkari ha aggiunto che l’inflazione è ancora troppo elevata ma si sta muovendo nella giusta direzione.
• Il Beige Book della Fed ha osservato che l’attività economica statunitense è aumentata “da leggermente a moderatamente” nella maggior parte del paese da metà novembre. “Ciò rappresenta un miglioramento rispetto agli ultimi tre cicli di rendicontazione, in cui la maggior parte dei distretti della Fed ha riportato pochi cambiamenti”.
• L’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense, esclusi alimentari ed energia, è aumentato dello 0,2% a dicembre, al di sotto delle aspettative del mercato, mentre l’inflazione core annuale è rimasta al 2,6%, toccando il minimo di quattro anni. I dati hanno fornito un segnale più chiaro di allentamento dell’inflazione dopo che i dati precedenti erano stati distorti dagli effetti della chiusura. Nel frattempo, l’indice dei prezzi al consumo è aumentato dello 0,3% su base mensile a dicembre 2025, in linea con le aspettative del mercato e ripetendo l’aumento di settembre. Si prevede che il tasso di inflazione annuo rimanga ad un aumento del 2,7%.
• Il gruppo statunitense per i diritti umani HRANA ha riferito mercoledì che il bilancio delle vittime delle proteste in Iran aveva raggiunto 2.571. Secondo Reuters, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha esortato gli iraniani a continuare a protestare e ha promesso che gli aiuti stanno arrivando.
• Il presidente Trump ha detto lunedì che imporrà tariffe del 25% sulle merci provenienti da tutti i paesi che intrattengono rapporti commerciali con l’Iran, aumentando la pressione su Teheran in mezzo alle diffuse proteste in patria. Ha aggiunto che la misura avrà effetto immediato, senza fornire ulteriori dettagli. Trump ha avvertito domenica che potrebbe essere necessaria un’azione prima di qualsiasi incontro, anche se ha affermato che i leader iraniani hanno cercato di “negoziare” dopo le sue minacce militari.
• I dati sull’occupazione non agricola degli Stati Uniti (NFP) sono aumentati di 50.000 a dicembre, restando al di sotto dei 56.000 di novembre (rivisti da 64.000) e rimanendo inferiori alle aspettative del mercato di 60.000. Tuttavia, il tasso di disoccupazione è sceso al 4,4% a dicembre dal 4,6% di novembre, mentre la retribuzione oraria media è salita al 3,8% su base annua a dicembre dal 3,6% della lettura precedente.

I rialzisti dell’oro rimangono intatti e si mantengono al di sopra dell’EMA a 9 giorni in rialzo

Giovedì l’oro (XAU/USD) viene scambiato a circa 4.600 dollari. L’analisi tecnica sul grafico giornaliero mostra che la coppia XAU/USD rimane all’interno di un modello a cuneo ascendente emergente. Questa formazione segnala un indebolimento dello slancio rialzista e avverte di una possibile inversione ribassista se il prezzo scende al di sotto della linea di tendenza inferiore con un volume elevato.

I prezzi dell’oro rimangono al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) di nove giorni in aumento, mantenendo intatto il trend rialzista a breve termine. L’EMA a 50 giorni è in rialzo, supportando l’orientamento rialzista generale. Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è positivo a 66,05, senza estremi di ipercomprato. L’RSI potrebbe scendere verso la linea mediana se il momentum si indebolisse, ma se rimane elevato, la pressione rialzista permarrà.

La resistenza immediata appare al livello record di 4.643 dollari, seguita dal limite superiore del cuneo ascendente a circa 4.660 dollari. Una rottura al di sopra di questa zona di resistenza di confluenza porterebbe la coppia XAU/USD al livello dei 4.700 dollari. D’altro canto, il supporto iniziale si trova presso l’EMA a 9 giorni a 4.535,64$, seguito dal limite inferiore del cuneo ascendente a circa 4.490,00$.

(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)