L’AUD/JPY rimane in territorio negativo, scambiando intorno a 111,70 durante le ore di negoziazione asiatiche di lunedì. La coppia di valute è in difficoltà poiché il dollaro australiano (AUD) è sotto pressione a causa delle crescenti tensioni geopolitiche che continuano a pesare sul sentiment generale del mercato.
L’avversione al rischio si è intensificata mentre le tensioni continuavano in Medio Oriente dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dato all’Iran un ultimatum di 48 ore per riaprire lo Stretto di Hormuz alla navigazione o affrontare la possibile distruzione delle sue infrastrutture energetiche.
In risposta, il Corpo delle guardie rivoluzionarie islamiche iraniane (IRGC) ha avvertito che avrebbe chiuso completamente lo stretto se gli Stati Uniti avessero dato seguito alle loro minacce. Allo stesso tempo, il Jerusalem Post ha riferito che Washington stava considerando una possibile operazione di terra per catturare l’isola iraniana di Kharg, un importante centro di esportazione di petrolio.
Gli investitori sono ora concentrati sul rapporto sull’inflazione australiana di mercoledì, che prevede che l’inflazione complessiva rimanga stabile al 3,8% su base annua a febbraio. I dati arrivano dopo che la Reserve Bank of Australia (RBA) ha preso la decisione divisa di aumentare il tasso di interesse di riferimento al 4,1%. Ciò ha segnato la prima volta dalla metà del 2023 che si sono verificati due aumenti consecutivi, invertendo parte del ciclo di allentamento dello scorso anno mentre i politici cercano di contenere le persistenti pressioni inflazionistiche.
La coppia valutaria AUD/JPY potrebbe continuare la sua tendenza al ribasso mentre lo yen giapponese (JPY) potrebbe rafforzarsi, sostenuto dall’aumento dei prezzi del petrolio che continuano ad alimentare preoccupazioni sull’inflazione e a rafforzare una posizione aggressiva da parte delle principali banche centrali. Mentre la Banca del Giappone ha lasciato invariati i tassi di interesse la scorsa settimana, ha segnalato la sua volontà di inasprire ulteriormente la politica monetaria, se necessario.
Inoltre, lo JPY potrebbe anche guadagnare terreno rispetto ai suoi omologhi poiché cresce la speculazione secondo cui le autorità giapponesi potrebbero intervenire nel mercato dei cambi per frenare i movimenti valutari eccessivi.
Domande frequenti sulla propensione al rischio
Nel gergo finanziario, i due termini ampiamente utilizzati “risk-on” e “risk-off” si riferiscono al livello di rischio che gli investitori sono disposti ad accettare nel periodo in questione. In un mercato “risk-on”, gli investitori sono ottimisti riguardo al futuro e sono più disposti ad acquistare asset rischiosi. In un mercato “risk-off”, gli investitori iniziano a giocare sul sicuro perché sono preoccupati per il futuro e quindi acquistano asset meno rischiosi che hanno maggiori probabilità di fornire un rendimento, anche se relativamente modesto.
In genere, i mercati azionari salgono durante i periodi di propensione al rischio e anche la maggior parte delle materie prime, ad eccezione dell’oro, aumenteranno di valore poiché beneficiano di prospettive di crescita positive. Le valute dei paesi che esportano le principali materie prime si stanno rafforzando a causa dell’aumento della domanda e le criptovalute sono in aumento. In un mercato “avverso al rischio”, le obbligazioni – in particolare i grandi titoli di stato – salgono, l’oro brilla e le valute rifugio come lo yen giapponese, il franco svizzero e il dollaro statunitense ne traggono vantaggio.
Il dollaro australiano (AUD), il dollaro canadese (CAD), il dollaro neozelandese (NZD) e le valute più piccole come il rublo (RUB) e il rand sudafricano (ZAR) tendono tutte ad aumentare nei mercati “rischiosi”. Questo perché le economie di queste valute fanno molto affidamento sulle esportazioni di materie prime per la crescita, e le materie prime tendono ad aumentare di prezzo durante i periodi rischiosi. Questo perché gli investitori si aspettano una maggiore domanda di materie prime in futuro a causa della maggiore attività economica.
Le principali valute che tendono a salire durante i periodi di “avversione al rischio” sono il dollaro statunitense (USD), lo yen giapponese (JPY) e il franco svizzero (CHF). Il dollaro americano perché è la valuta di riserva mondiale e perché in tempi di crisi gli investitori acquistano titoli di stato statunitensi, che sono considerati sicuri perché è improbabile che la più grande economia mondiale vada in default. Lo yen è trainato dall’aumento della domanda di titoli di stato giapponesi, poiché gran parte è detenuta da investitori nazionali che difficilmente venderanno questi titoli anche in caso di crisi. Il franco svizzero perché le rigide leggi bancarie svizzere offrono agli investitori una maggiore protezione del capitale.
