L’oro (XAU/USD) riduce alcuni dei suoi forti guadagni intraday alla soglia dei 4.600 dollari, ovvero al massimo settimanale raggiunto durante la sessione asiatica di mercoledì. Il metallo prezioso rimane altamente sensibile alle notizie geopolitiche e la volatilità rimarrà probabilmente elevata poiché gli investitori reagiscono agli ulteriori sviluppi del conflitto in corso. Inoltre, il contesto fondamentale misto merita cautela prima di considerare una continuazione del solido rally di questa settimana da una media mobile semplice (SMA) a 200 giorni tecnicamente significativa vicino a $ 4.100 o un minimo di quattro mesi.
Secondo quanto riferito, sono in corso sforzi diplomatici per stabilire un meccanismo di cessate il fuoco della durata di un mese che consentirebbe agli Stati Uniti e all’Iran di negoziare un piano per porre fine al conflitto. Ciò fa seguito alla decisione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump all’inizio di questa settimana di rinviare di cinque giorni gli attacchi pianificati contro le infrastrutture energetiche iraniane, citando negoziati indiretti, sollevando speranze di un allentamento delle tensioni in Medio Oriente. Inoltre, Trump ha affermato che l’Iran ha offerto un “dono” legato ai flussi energetici attraverso lo Stretto di Hormuz per dimostrare la sua buona volontà nei negoziati. L’ottimismo sta pesando sui prezzi del petrolio greggio, allentando le preoccupazioni sull’inflazione, smorzando le scommesse su banche centrali più restrittive e aiutando l’oro a basso rendimento ad attrarre acquirenti per il secondo giorno consecutivo.
Tuttavia, il conflitto non mostra segni di allentamento mentre Israele continua i suoi attacchi contro la Repubblica islamica e gli Stati Uniti dispiegano ulteriori truppe nella regione. In effetti, l’amministrazione Trump ha inviato in Medio Oriente migliaia di soldati dell’82a divisione aviotrasportata d’élite dell’esercito americano. L’Iran, tuttavia, ha lanciato una nuova raffica di razzi su Israele, mentre gli stati del Golfo hanno anche riferito di ripetuti lanci di droni e missili mentre i combattimenti si intensificavano in Libano e Iraq. Ciò mantiene gli investitori all’erta e limita la tendenza al ribasso dei prezzi del petrolio greggio. Inoltre, i mercati continuano a tenere conto dei rischi di inflazione dovuti agli elevati prezzi dell’energia e all’incertezza sui tassi di interesse, che a loro volta pongono ostacoli ai prezzi dell’oro.
Nel frattempo, i trader hanno quasi completamente scontato la possibilità di ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense (Fed) e stanno rapidamente aumentando le loro scommesse su un rialzo dei tassi entro la fine di quest’anno. Le prospettive aggressive forniscono un certo supporto al dollaro statunitense (USD) e potrebbero limitare ulteriormente la coppia XAU/USD. Pertanto, è consigliabile attendere forti acquisti successivi prima di confermare che i prezzi dell’oro hanno toccato il fondo nel breve termine e prepararsi per un ulteriore movimento di apprezzamento.
Grafico XAU/USD a 1 ora
L’oro deve superare il 38,2% di Fibonacci, ovvero 4.600 dollari, per rafforzare le ragioni di ulteriori guadagni
Da un punto di vista tecnico, un superamento intraday della SMA a 100 ore potrebbe essere visto come un fattore chiave per i trader rialzisti. Tuttavia, il successivo movimento al rialzo si ferma vicino al livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2% rispetto al massimo di marzo, richiedendo una certa cautela prima di posizionarsi per un ulteriore movimento al rialzo dei prezzi dell’oro.
Nel frattempo, l’istogramma Moving Average Convergence Divergence (MACD) rimane positivo con la linea sopra il suo segnale, rafforzando lo slancio rialzista. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) si aggira intorno ai 60, mostrando una pressione al rialzo forte ma non estrema, mantenendo gli acquirenti sotto controllo sui cali intraday.
Una rottura prolungata e l’accettazione sopra i 4.600 dollari confermeranno le prospettive costruttive e apriranno la strada al prossimo obiettivo al rialzo a 4.637 dollari, in rotta verso la zona allineata a metà dei 4.750 dollari, dove il ritracciamento del 50,0% limita una ripresa più ampia. D’altro canto, il supporto immediato si trova a 4.470 dollari, con una domanda successiva più forte prevista intorno ai 4.401 dollari al ritracciamento del 23,6% dove convergono il consolidamento precedente e la struttura di Fibonacci.
Un calo sotto i 4.401$ indebolirebbe l’attuale orientamento rialzista e consentirebbe un pullback più profondo nell’area 4.250$-4.300$, mentre mantenersi al di sopra di questi livelli di supporto manterrebbe intatto il trend rialzista intraday.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla Fed
La politica monetaria negli Stati Uniti è determinata dalla Federal Reserve (Fed). La Fed ha due missioni: raggiungere la stabilità dei prezzi e promuovere la piena occupazione. Il loro strumento principale per raggiungere questi obiettivi è adeguare i tassi di interesse. Se i prezzi salgono troppo rapidamente e l’inflazione è superiore all’obiettivo del 2% della Fed, i tassi di interesse vengono aumentati, aumentando i costi di finanziamento in tutta l’economia. Ciò porta a un dollaro statunitense (USD) più forte in quanto rende gli Stati Uniti un luogo più attraente per gli investitori internazionali in cui parcheggiare i propri soldi. Se l’inflazione scende al di sotto del 2% o il tasso di disoccupazione è troppo alto, la Fed può tagliare i tassi di interesse per incoraggiare l’indebitamento, pesando sul biglietto verde.
La Federal Reserve (Fed) tiene otto riunioni di politica monetaria all’anno, in cui il Federal Open Market Committee (FOMC) valuta la situazione economica e prende decisioni di politica monetaria. Al FOMC partecipano dodici funzionari della Fed: i sette membri del Consiglio dei governatori, il presidente della Federal Reserve Bank di New York e quattro dei restanti undici presidenti della Regional Reserve Bank, il cui mandato dura un anno.
In situazioni estreme, la Federal Reserve può ricorrere ad una politica chiamata Quantitative Easing (QE). Il QE è il processo attraverso il quale la Fed aumenta significativamente il flusso di credito in un sistema finanziario in stallo. Si tratta di una misura politica non standard utilizzata in tempi di crisi o quando l’inflazione è estremamente bassa. È stata l’arma preferita dalla Fed durante la Grande Crisi Finanziaria del 2008. La Fed stampa più dollari e li usa per acquistare obbligazioni di alta qualità dalle istituzioni finanziarie. Il QE solitamente indebolisce il dollaro USA.
Il rafforzamento quantitativo (QT) è il processo inverso dell’allentamento quantitativo in cui la Federal Reserve smette di acquistare obbligazioni dalle istituzioni finanziarie e non reinveste il capitale delle obbligazioni che detiene alla scadenza nell’acquisto di nuove obbligazioni. Di solito è positivo per il valore del dollaro USA.
